Morning Call StoneX: dólar firme y petróleo al alza en una semana clave para las tasas
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- *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
- **Cirerre jornada Europa.
Euro en mínimos de un mes: el dólar gana fuerza ante la Fed y el repunte del petróleo
El euro comienza este lunes 14 de septiembre bajo presión frente al dólar. El EUR/USD cotiza en 1,1540, su nivel más bajo desde el 14 de agosto, y encadena tres jornadas de pérdidas. Frente al cierre de 1,1599 del 11 de septiembre, acumula un retroceso cercano al 0,51 %, en un entorno marcado por la cautela y la mayor demanda de dólares.
El principal catalizador es el cambio en las expectativas sobre la Reserva Federal. Según la información citada, una inflación estadounidense superior a lo previsto reforzó las apuestas por un aumento de 25 puntos básicos en la reunión del 15 y 16 de septiembre. Goldman Sachs y HSBC revisaron sus proyecciones durante el fin de semana y ahora anticipan ese incremento.
Este ajuste favorece al dólar frente a las principales monedas. El DXY Spot avanza alrededor de 0,4 %, hasta su mayor nivel desde el 3 de septiembre. La combinación de expectativas de tasas más altas y debilidad bursátil está respaldando la demanda de la divisa estadounidense.
El petróleo añade presión. De acuerdo con los reportes citados, Arabia Saudita cerró su oleoducto este-oeste después de varios ataques durante el fin de semana, impulsando al Brent por encima de USD 108 por barril. El encarecimiento de la energía alimenta las preocupaciones inflacionarias y refuerza las expectativas de una postura monetaria restrictiva.
Para el euro, este movimiento representa un desafío adicional. La dependencia europea de las importaciones energéticas hace que un aumento sostenido del crudo pueda deteriorar sus perspectivas de crecimiento y elevar los costos de producción. El análisis citado considera que este impacto relativo también contribuye a la fortaleza del dólar.
La inquietud por el desarrollo de la inteligencia artificial constituye otro factor de presión. Según el texto, declaraciones de líderes del sector a favor de moderar su avance por motivos de seguridad provocaron ventas en las bolsas internacionales. Los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron 1,6 %, favoreciendo la búsqueda de refugio en el dólar.
El mercado de opciones también muestra un sesgo más negativo para el euro. Los risk reversals a una semana se sitúan en 12 puntos básicos a favor del dólar, reflejando una mayor valoración relativa de la protección ante nuevas caídas del EUR/USD. Esta señal acompaña el deterioro del impulso de corto plazo.
En el plano técnico, el análisis identifica un patrón de techo en pinzas en el gráfico diario y un harami bajista en el semanal. Ambas formaciones sugieren un debilitamiento del impulso alcista previo, aunque requieren confirmación mediante la evolución del precio y la ruptura de soportes.
La referencia inmediata se encuentra en 1,1521, correspondiente a la media móvil de 55 días. Una ruptura sostenida abriría espacio hacia 1,1434, mínimo del 30 de julio. El nivel de 1,1565, señalado previamente por UOB como soporte, ya queda por encima de la cotización y pasa a ser una referencia de recuperación; la resistencia adicional se ubica en 1,1654.
La decisión de la Fed del 16 de septiembre será determinante. Un incremento acompañado de proyecciones más restrictivas podría mantener la presión hacia 1,1434. En cambio, una pausa o un mensaje menos restrictivo de lo esperado podría favorecer un rebote por encima de 1,16. La intensidad del movimiento dependerá de cuánto sorprenda la decisión frente a lo que el mercado ya descuenta.
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