October 08, 2026, English version MC

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Los elementos del buen trading son: primero, cortar las pérdidas; segundo, cortar las pérdidas; y tercero, cortar las pérdidas. Si puedes seguir estas tres reglas, tal vez tengas una oportunidad

• CIERRE DE JORNADA 07 DE OCT
• APERTURA JORNADA 08 DE OCT
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• Resumen audio 3 min
• Preparado por Stonex Market Intelligence Latam

Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

CALL LATAM

USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

Los futuros de las acciones estadounidenses se desploman mientras los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos se disparan

Los futuros del S&P 500 caen un -0.62%, y los futuros del Nasdaq 100 caen un -0.84% esta mañana, ya que un nuevo repunte en los precios del petróleo impulsó fuertemente al alza los rendimientos de los bonos, reduciendo el apetito por el riesgo de los inversionistas.

El precio del crudo WTI subió casi +5% el jueves después de que The Atlantic informara que la Casa Blanca pidió al Pentágono preparar opciones para ataques contra Irán que podrían llevarse a cabo antes de las elecciones de medio término del próximo mes. La intensificación de los ataques de los militantes hutíes contra Arabia Saudita, otro ataque a un buque tanque en el Golfo Pérsico y el aumento de cierres de producción offshore en EE.UU. ante la llegada del huracán Isaias añadieron inquietud al mercado petrolero.

Los bonos del Tesoro cayeron a lo largo de toda la curva, ya que los mayores precios del petróleo profundizaron la preocupación de los inversionistas sobre la inflación. Comentarios moderadamente restrictivos del gobernador de la Fed, Christopher Waller, añadieron presión vendedora después de que señalara que probablemente serían necesarias más alzas de tasas para contener la inflación, aunque los funcionarios tienen cierta flexibilidad en cuanto al momento de aplicarlas. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años aumentó seis puntos base hasta 5.36%.

El aumento de los rendimientos del Tesoro provocó una nueva ola de ventas en las acciones de semiconductores e infraestructura de IA en las operaciones previas a la apertura. Incluso cifras favorables de importantes compañías de IA no lograron compensar la presión, con Samsung Electronics proyectando un aumento cercano a nueve veces en su utilidad operativa del tercer trimestre y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. reportando ingresos récord en el tercer trimestre.

Los inversionistas ahora esperan los datos de solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. y comentarios de un funcionario de la Reserva Federal.

En la sesión de negociación de ayer, los tres principales índices bursátiles de Wall Street cerraron a la baja, presionados por los elevados precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Los datos económicos publicados el miércoles mostraron que el crédito al consumidor en EE. UU. aumentó en $8.3 mil millones en agosto, por debajo de las expectativas de $14.5 mil millones.

Mientras tanto, las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 15 y 16 de septiembre, publicadas el miércoles, mostraron que los 19 funcionarios apoyaron la decisión de elevar las tasas de interés, y muchos consideraron que la medida era necesaria para protegerse contra el riesgo de una intensificación de las presiones inflacionarias. Aun así, las minutas ofrecieron pocas señales de que los funcionarios tuvieran prisa por implementar otra alza de tasas este mes. “La mayoría de los participantes evaluó que otro incremento en el rango objetivo para la tasa de fondos federales probablemente sería apropiado antes de finalizar el año”, según las minutas del FOMC. Los funcionarios también señalaron que abordarán cada reunión con “mente abierta” y basarán sus decisiones futuras en los datos entrantes.

Actualmente, los futuros de tasas en EE. UU. descuentan una probabilidad de 80.6% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 19.4% de un incremento de 25 puntos base en la reunión de política monetaria de octubre.

Hoy, los inversionistas centrarán su atención en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., que se publicarán en un par de horas. Los economistas esperan que las solicitudes de beneficios por desempleo en EE. UU. se ubiquen en 200 mil en la semana que terminó el 3 de octubre, frente a las 197 mil de la semana anterior.

También se publicarán hoy los datos de inventarios mayoristas de EE. UU. Los economistas anticipan que la cifra final de agosto se mantendrá sin revisión en +0.7% mes a mes.

Además, los participantes del mercado analizarán hoy los comentarios del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se ubica en 5.33% y el de dos años en 4.80%

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

USA

DXY

ANÁLISIS TÉCNICO

En el gráfico diario del DXY, la tendencia sigue siendo claramente alcista. El índice cotiza en 102.28, muy cerca del máximo reciente y prácticamente en la zona del retroceso de 100% de Fibonacci (102.28), lo que confirma el fuerte impulso comprador observado durante las últimas semanas. Desde la perspectiva de medias móviles, el precio se mantiene por encima de la SMA de 100 días (100.26) y de la SMA de 200 días (99.39), una señal de fortaleza estructural. Además, la media de 100 días ha retomado pendiente positiva y continúa alejándose de la de 200 días, reforzando el sesgo alcista de mediano plazo. El MACD permanece en terreno positivo y por encima de su línea de señal, aunque el histograma comienza a perder algo de pendiente. Esto sugiere que la tendencia alcista sigue vigente, pero con riesgo de una pausa o consolidación después del fuerte avance reciente. Por su parte, el RSI de 14 días se ubica en 71.3, entrando en zona de sobrecompra. Esto no implica necesariamente una reversión inmediata, pero sí advierte que el rally podría estar algo extendido y vulnerable a toma de utilidades de corto plazo. Técnicamente, mientras el DXY se mantenga por encima de 100.85 y posteriormente de 99.97-99.40, los compradores conservarán el control. Al alza, una ruptura sostenida sobre 102.30 podría abrir espacio hacia 103.00-103.50. Para el USD/MXN, este comportamiento del dólar es relevante porque suele actuar como un factor de presión para el peso. Sin embargo, la inflación mexicana mejor de lo esperado y la moderación de la inflación subyacente podrían ayudar a limitar movimientos más agresivos por encima de la zona de 18.10-18.20 en el corto plazo.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Europa
• Asia
• Colombia
• Asia
• México
• Colombia
• Técnicos
• Indicadores

CALL LATAM

MÉXICO

México navega un entorno de mayor volatilidad global con inflación controlada y un peso resiliente

La reacción de los mercados accionarios globales fue negativa. En Estados Unidos, los principales índices retrocedieron debido a la combinación de mayores rendimientos y petróleo más caro. Las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial lideraron las caídas, reflejando la sensibilidad del sector a tasas de interés más elevadas. Incluso resultados favorables de compañías como Samsung y TSMC no fueron suficientes para revertir el sentimiento de cautela.

En Europa, el panorama también fue complicado. El Euro Stoxx 50 registró pérdidas ante el aumento de los rendimientos de los bonos soberanos y señales de debilidad económica provenientes de Alemania. Las exportaciones alemanas sorprendieron negativamente en agosto, aumentando las dudas sobre la capacidad del sector externo para impulsar el crecimiento europeo durante el cierre del año.

Asia mostró un comportamiento mixto. En China, el mercado retomó operaciones tras una semana de vacaciones con una caída del índice de Shanghái. Los inversionistas reaccionaron negativamente a datos débiles de consumo durante el periodo festivo, lo que reforzó las preocupaciones sobre la fortaleza de la recuperación económica china. No obstante, surgieron señales de apoyo por parte de las autoridades, que evalúan medidas fiscales adicionales para cumplir sus objetivos de crecimiento de 2026. En Japón, el Nikkei también retrocedió afectado por la toma de utilidades, el incremento de los precios del petróleo y una mayor preocupación por presiones inflacionarias internas.

Para México, el balance sigue siendo relativamente favorable. Aunque el fortalecimiento reciente del dólar, el aumento de los rendimientos estadounidenses y la expectativa de más endurecimiento monetario por parte de la Fed continúan representando riesgos para el peso, la desaceleración de la inflación subyacente, la disciplina monetaria de Banxico y la estabilidad macroeconómica local están ayudando a contener movimientos más agresivos del tipo de cambio. Mientras el USD/MXN permanezca cerca de la zona de 18.00 y por debajo de los máximos recientes de 18.43, el mercado seguirá interpretando los movimientos actuales como una fase de consolidación más que como el inicio de una nueva tendencia alcista sostenida para el dólar.

El peso mexicano continúa mostrando resiliencia y esta mañana el USD/MXN opera alrededor de 18.01, manteniéndose relativamente estable después de la fuerte corrección observada desde los máximos recientes de 18.43. La moneda mexicana ha encontrado soporte gracias a una combinación de factores locales favorables y una moderación parcial de las presiones inflacionarias domésticas, aunque el entorno internacional continúa presentando retos importantes.

En México, la atención del mercado estuvo centrada en la publicación de la inflación de septiembre. El Índice Nacional de Precios al Consumidor se ubicó en 3.45% anual, ligeramente por debajo del consenso de 3.47%, aunque por encima del 3.26% registrado en agosto y marcando el nivel más alto desde mayo. La lectura más relevante para los participantes del mercado fue la desaceleración de la inflación subyacente, que descendió de 3.88% a 3.75%, reforzando la percepción de que las presiones inflacionarias estructurales continúan moderándose. Este dato ayuda a sostener la expectativa de que Banxico mantenga una postura prudente y sin cambios significativos en el corto plazo.

Sin embargo, el principal impulsor de los mercados sigue siendo Estados Unidos. Las minutas de la última reunión de la Reserva Federal confirmaron que la mayoría de los miembros aún considera apropiada otra alza de tasas antes de finalizar el año, aunque el mercado sigue otorgando una baja probabilidad a un movimiento inmediato en octubre. Adicionalmente, declaraciones recientes de funcionarios como Christopher Waller y Jeffrey Schmid mantuvieron vivo el mensaje de que la inflación sigue siendo una preocupación y que podría requerirse una política monetaria más restrictiva durante más tiempo. Este tono hawkish coincidió con un fuerte repunte de los precios del petróleo. El crudo WTI avanzó cerca de 5% tras nuevas tensiones geopolíticas relacionadas con Irán, ataques en Medio Oriente y preocupaciones sobre interrupciones en la oferta energética. Como consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a subir, llevando la tasa del bono a 10 años hacia la zona de 5.35%-5.36%, niveles que continúan favoreciendo al dólar y reduciendo parcialmente el atractivo del carry trade en monedas emergentes como el peso mexicano.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

MXN

MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

En gráfico diario, el USD/MXN mantiene un sesgo alcista de corto plazo, aunque comienza a mostrar señales de agotamiento tras el fuerte rally registrado desde los mínimos de agosto. El par cotiza alrededor de 18.02, consolidándose por encima de las medias móviles de 100 días (17.35) y 200 días (17.42), una señal técnica positiva que confirma el cambio de tendencia observado durante septiembre. Desde la óptica de Fibonacci, el movimiento alcista logró superar con fuerza la zona de 61.8% (18.00) y alcanzó recientemente la resistencia de 76.4% en 18.27, nivel donde aparecieron tomas de utilidad. Mientras el precio permanezca sobre 18.00, el sesgo favorece nuevos intentos alcistas. Una ruptura sostenida por encima de 18.27 abriría espacio hacia 18.50 e incluso el máximo anual cercano a 18.69. El MACD continúa en terreno positivo y por encima de su línea de señal, reflejando que la tendencia alcista sigue vigente. Sin embargo, el histograma comienza a moderarse, sugiriendo una pérdida gradual de impulso comprador después del avance reciente. Por su parte, el RSI se ubica en 67.9, ligeramente por debajo de la zona de sobrecompra. Esto indica que todavía existe espacio para movimientos al alza, aunque aumenta la probabilidad de consolidaciones o correcciones temporales antes de una nueva extensión del movimiento. En resumen, la estructura técnica sigue favoreciendo al dólar frente al peso, pero la zona entre 18.25 y 18.30 representa una resistencia importante. Para hoy, el rango más probable parece ubicarse entre 17.95 y 18.27, con la atención puesta en datos de EE. UU., los rendimientos del Tesoro y la evolución del apetito global por riesgo.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Asia
• Indicadores
• Europa

CALL LATAM

COLOMBIA

USD/COP: Análisis de Mercado

El cruce USD/COP se situó en 3.237,89 al cierre del 7 de octubre. A primera hora de hoy (8 de octubre, 6:30 AM CDT), la cotización de cierre aún no está disponible; sin embargo, destaca el desempeño relativo del peso colombiano, que se desacopló positivamente de la venta masiva observada en el universo emergente.

Catalizadores Clave

* Precios del crudo y tensiones en el Estrecho de Ormuz: Una escalada de ataques iraníes contra buques en el Estrecho de Ormuz impulsó los precios del petróleo el 7 de octubre. Dada su condición de exportador neto de crudo, Colombia vio fortalecida su moneda: el COP figuró entre las pocas divisas emergentes al alza, desafiando la fortaleza global del dólar.

* IPC de Colombia por debajo de lo previsto: La inflación de septiembre reportó cifras más suaves que el consenso de mercado: el IPC interanual se ubicó en 6,29% (frente al 6,33% estimado) y la variación mensual en 0,37% (frente al 0,41% proyectado). Este dato resta presión restrictiva adicional al Banco de la República, apoyando moderadamente el apetito por activos locales.

* Eliminación del límite a inversiones externas de fondos de pensiones: El 7 de octubre, el gobierno levantó el tope del 30% a las inversiones en el exterior de las administradoras de fondos de pensiones obligatorias (AFP). Si bien este cambio estructural podría incentivar mayores salidas de capital desde activos en COP a mediano plazo para diversificar carteras, su impacto cambiario inmediato sigue siendo incierto.

* Fortaleza generalizada del billete verde: El dólar estadounidense avanzó con solidez ante la búsqueda global de activos de refugio por riesgos geopolíticos. Este contexto adverso para los emergentes resalta con mayor nitidez la resiliencia del peso colombiano.

Contexto Macroeconómico

El atractivo del diferencial de tasas (carry trade) continúa ofreciendo soporte al peso, con la tasa de intervención del Banco de la República en 12,25% tras el incremento de 25 puntos básicos en septiembre. No obstante, las expectativas de inflación aún desancladas y los riesgos sobre precios de alimentos y energía asociados al fenómeno de El Niño permanecen en el foco de monitoreo.

La trayectoria intradiaria de hoy dependerá principalmente de la evolución geopolítica en Medio Oriente (y su transmisión al crudo), así como de la dinámica del dólar al inicio de la sesión en Nueva York.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• U.S.A
• Mercados Globales
• México

COP

COP

* Estructura macro bajista intacta: El tipo de cambio cotiza un 7,3% por debajo de su SMA de 200 días (3.492), confirmando que la tendencia de mediano plazo sigue favoreciendo al peso colombiano, con una caída acumulada de ~12,8% desde los máximos de marzo.

* Rebote táctico y cruce alcista: Al superar las SMAs de 20 y 50 días (3.223,85 y 3.170,91) y activar un cruce de medias al alza, el par confirma un impulso comprador de corto plazo que frena momentáneamente la presión vendedora.

* Niveles críticos de definición: El sesgo inmediato dependerá de si el precio logra romper la resistencia en 3.300–3.350 para extender la corrección hacia la media de 200 días, o si pierde el soporte de 3.171 (SMA 50), reanudando la caída hacia el mínimo de 3.041

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Europa
• Asia
• Indicadores

• CALL LATAM
• EUROPA
• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

El Euro titubea alrededor de 1.1200 mientras el petróleo y los bonos limitan los intentos alcistas

El Euro (EUR) cotiza plano en 1.1200 frente al dólar estadounidense (USD) el jueves, ya que el rebote de los precios del petróleo y las tensiones persistentes en los mercados de bonos mantienen a raya a los compradores del EUR/USD. Desde una perspectiva más amplia, el par mantiene intacta su tendencia bajista general y se encamina a una venta masiva del 3.5% en una racha de pérdidas de cinco semanas.

El índice Euro Stoxx 50 cae un -1.15% esta mañana, ya que el fuerte incremento en los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos afectó el sentimiento del mercado. Los datos de la oficina federal de estadísticas publicados el jueves mostraron que las exportaciones alemanas cayeron inesperadamente en agosto ante una fuerte disminución de los envíos hacia EE. UU., reduciendo las esperanzas de que el comercio impulse el crecimiento este año. Al mismo tiempo, las importaciones del país aumentaron, reduciendo su superávit comercial a 19.5 mil millones de euros. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona subieron el jueves, ya que los mayores precios del petróleo alimentaron las preocupaciones inflacionarias. Olaf Sleijpen, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, afirmó el jueves que las expectativas de inflación de corto plazo de los hogares de la Eurozona han aumentado, aunque las expectativas de largo plazo permanecen firmemente ancladas alrededor del objetivo de 2% del BCE.

Hoy se publicaron los datos de Exportaciones e Importaciones de Alemania.

Las exportaciones alemanas de agosto cayeron inesperadamente un -0.8% mensual, peor que las expectativas de +0.8% mensual.

Las importaciones alemanas de agosto aumentaron +0.9% mensual, por debajo de las expectativas de +2.8% mensual.

• México
• Mercados Globales
• U.S.A

ASIA

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

JAPÓN

CHINA

El Índice Nikkei 225 de Japón cerró a la baja hoy, ya que las pérdidas registradas durante la noche en Wall Street llevaron a los inversionistas a continuar tomando utilidades tras un reciente repunte. Un anuncio de cambios en las ponderaciones del índice Topix también provocó ventas en acciones cuya ponderación dentro del índice será reducida. Además, el aumento de los precios del petróleo alimentó las preocupaciones inflacionarias y añadió presión vendedora. Las acciones de maquinaria y financieras lideraron las caídas el jueves. Las acciones electrónicas también se desplomaron. Mientras tanto, los gerentes de las sucursales del Banco de Japón señalaron el jueves que el aumento de los costos de las materias primas está siendo trasladado cada vez más a los bienes de consumo, y que algunas empresas están incrementando precios con mayor frecuencia que en el pasado, una señal de que las presiones inflacionarias se están ampliando en todo el país. En su informe económico regional trimestral, publicado más temprano el jueves, el BOJ mejoró su evaluación de dos de las nueve regiones de Japón y mantuvo sin cambios su visión sobre las siete restantes, señalando que todas se están recuperando moderadamente. En el frente económico, los datos mostraron que el superávit de cuenta corriente de Japón se amplió en agosto, ya que mayores ingresos por dividendos provenientes de subsidiarias en el extranjero impulsaron el superávit de ingresos primarios. Por otro lado, los inversionistas extranjeros compraron de manera neta 2.19 billones de yenes en acciones japonesas durante la semana que terminó el 3 de octubre, rompiendo una racha de tres semanas consecutivas de ventas netas, según datos del Ministerio de Finanzas. El Índice de Volatilidad Nikkei, que toma en cuenta la volatilidad implícita de las opciones del Nikkei 225, cerró con una baja de -9.59% en 29.59.

La Cuenta Corriente de Japón de agosto (n.s.a.) se ubicó en 4.062 billones de yenes, mejor que las expectativas de 3.194 billones de yenes.

El Índice Actual de Observadores de la Economía de Japón de septiembre se situó en 47.0, mejor que las expectativas de 46.7.

El Índice Compuesto de Shanghái de China perdió las ganancias iniciales y cerró a la baja hoy, ya que la negociación se reanudó tras un feriado de una semana de duración. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas el jueves, siguiendo las pérdidas inducidas por la inflación entre sus pares regionales. Sumando presión sobre las acciones tecnológicas estuvo una caída en las acciones de comunicaciones ópticas ante preocupaciones sobre posibles restricciones de EE.UU. El sentimiento también se vio afectado por débiles datos de gasto durante las vacaciones, los cuales señalaron una actividad de viajes moderada, un menor gasto per cápita y una demanda urbana de entretenimiento poco dinámica, incluyendo una fuerte caída en la venta de boletos de cine. Sin embargo, las ganancias en las acciones energéticas y bancarias ayudaron a limitar las pérdidas del índice de referencia. Por otro lado, el ministro de Finanzas de China, Lan Foan, dijo en un artículo publicado el 1 de octubre que las autoridades están considerando medidas fiscales adicionales para cumplir el objetivo de crecimiento de China para 2026. Los inversionistas ahora centran su atención en una serie de importantes publicaciones de datos económicos chinos previstas para la próxima semana y en el quinto pleno del Partido Comunista, programado del 26 al 29 de octubre. En noticias corporativas, CIG Shanghai se desplomó más de -6% después de anunciar planes para recaudar aproximadamente 840 millones de dólares mediante una emisión de bonos convertibles y colocación de acciones.

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