LOS FUTUROS DEL S&P SUBEN MIENTRAS EL PETRÓLEO SE DESPLOMA POR REPORTE DE QUE IRÁN OFRECIÓ REABRIR ORMUZ; ATENTOS A COMENTARIOS DE LA FED
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MERCADOS EN PAUSA ANTES DE BANXICO, TRUMP-XI Y NUEVOS MENSAJES DE LA FED
El Peso mexicano continúa mostrando resiliencia y el USD/MXN opera esta mañana alrededor de 17.24, manteniéndose relativamente estable después del fuerte avance del dólar observado tras la última decisión de la Reserva Federal. Aunque varios miembros de la Fed han reiterado un discurso restrictivo y el mercado sigue prácticamente dividido entre una nueva alza de tasas para octubre o una pausa prolongada, el peso ha encontrado soporte en factores tanto locales como internacionales.
Uno de los principales catalizadores de las últimas horas ha sido la caída de los precios del petróleo. El mercado reaccionó positivamente a reportes que indican que Irán habría ofrecido reabrir el Estrecho de Ormuz si se alivian ciertas restricciones impuestas por Estados Unidos. Esto redujo las preocupaciones sobre interrupciones en la oferta energética global y provocó una fuerte baja en el crudo, generando una disminución en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. En consecuencia, se moderó parte de la presión alcista sobre el dólar y mejoró el apetito por activos de riesgo.
En Estados Unidos, la atención sigue concentrada en la Reserva Federal. Las declaraciones recientes de varios funcionarios reflejan preocupación por una inflación que continúa mostrando riesgos al alza debido tanto a la fortaleza de la demanda como a problemas recurrentes de oferta. Sin embargo, la caída del petróleo podría ayudar a contener algunas presiones inflacionarias durante las próximas semanas. Los inversionistas estarán atentos a nuevos comentarios de funcionarios de la Fed para evaluar qué tan probable es una última subida de tasas antes de fin de año.
Por el lado local, el evento más importante para México será la decisión de Banxico del próximo jueves. El consenso espera que la tasa de referencia permanezca sin cambios en 6.50%. Más que la decisión en sí, los mercados buscarán señales sobre el futuro de la política monetaria. Un mensaje cauteloso y enfocado en la estabilidad de precios podría seguir respaldando al peso, especialmente considerando que algunos participantes habían comenzado a anticipar un ciclo más agresivo de recortes para los próximos meses.
En el ámbito internacional también mejora el sentimiento gracias a una relación más constructiva entre Estados Unidos y China. Ambos países continúan dialogando sobre inteligencia artificial, comercio e inversión antes de la reunión entre Donald Trump y Xi Jinping esta semana. Este acercamiento ha favorecido a los mercados asiáticos y podría contribuir a mantener un entorno más favorable para monedas emergentes como el peso mexicano.
De cara al corto plazo, mientras el USD/MXN permanezca por debajo de la zona de 17.30-17.35, el mercado podría seguir favoreciendo movimientos de consolidación e incluso intentos de regresar hacia 17.15-17.20. En cambio, un tono más agresivo por parte de la Fed o una sorpresa en la comunicación de Banxico podría reactivar la fortaleza del dólar y abrir espacio para movimientos hacia 17.40. Por ahora, el peso se beneficia de una combinación de menor presión energética, expectativas de estabilidad monetaria local y una mejora gradual en el apetito global por riesgo.
Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).
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