Los futuros del Nasdaq se desploman mientras continúa la liquidación de acciones vinculadas a la IA; la atención puesta en los datos del IPP de EE. UU. que salió más alt de lo esperado y en los comentarios de Warsh
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Inflación en EE. UU., aversión al riesgo y dudas sobre la IA impulsan al USD/MXN hacia máximos de 11 meses
El peso mexicano continúa operando bajo presión y, aunque durante la sesión de hoy el USD/MXN ha moderado parte del movimiento observado ayer, el tipo de cambio sigue cerca de 18.53, niveles que no se observaban desde finales de 2025. El principal catalizador detrás de esta fortaleza del dólar sigue siendo la publicación de una inflación estadounidense superior a la esperada, que elevó las expectativas de que la Reserva Federal mantenga una postura monetaria restrictiva por más tiempo e incluso conserve abierta la puerta a nuevos incrementos de tasas.
La lectura de inflación no solo fortaleció al dólar a nivel global, sino que también provocó un ajuste significativo en los mercados de renta variable, particularmente en el sector tecnológico y en las compañías vinculadas a inteligencia artificial. Durante las últimas horas se observó una fuerte corrección en acciones relacionadas con semiconductores, centros de datos e infraestructura de IA tanto en Estados Unidos como en Asia y Europa. Empresas como ASML, SoftBank, Samsung, SK Hynix, Intel y otras compañías asociadas al auge de la inteligencia artificial registraron caídas importantes, reflejando una creciente preocupación sobre el financiamiento de las fuertes inversiones realizadas por el sector en un entorno de tasas más elevadas.
Este cambio hacia una mayor aversión al riesgo provocó movimientos defensivos en los mercados financieros. Los inversionistas incrementaron su demanda por bonos del Tesoro estadounidense, mientras que las bolsas de Japón, Europa y China registraron retrocesos relevantes. Particularmente en China, el mercado sigue enfrentando preocupaciones relacionadas con el débil crecimiento económico, presiones deflacionarias y la posibilidad de nuevas tensiones comerciales con Europa. En paralelo, autoridades del FMI reiteraron que la economía china podría requerir un estímulo fiscal más agresivo para recuperar dinamismo.
En Japón, si bien algunos indicadores económicos mostraron fortaleza gracias a la demanda asociada a la inteligencia artificial y la inversión empresarial, el Nikkei registró una de sus mayores caídas diarias del año debido al fuerte ajuste en acciones tecnológicas. Este comportamiento refuerza la percepción de que el mercado global está entrando en una etapa de mayor cautela después del extraordinario desempeño observado en los activos ligados a la IA durante los últimos meses.
Para México, el entorno continúa siendo complejo en el corto plazo. La combinación de un dólar fortalecido, expectativas de tasas elevadas en Estados Unidos y un sentimiento global más defensivo sigue favoreciendo flujos hacia activos denominados en dólares. En este contexto, el movimiento del USD/MXN hacia la zona de 18.50-18.60 luce consistente con el cambio reciente en las expectativas de mercado. La atención de los inversionistas se concentrará ahora en los datos de inflación al productor, ventas minoristas y solicitudes de desempleo en Estados Unidos, así como en cualquier comentario del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Cifras que mantengan la narrativa de una economía estadounidense resiliente y una inflación persistente podrían continuar brindando soporte al dólar y limitar una recuperación más significativa del peso mexicano en el corto plazo.
Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).
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