October 09, 2026, MC

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Intentamos ser temerosos cuando los demás son codiciosos y ser codiciosos solo cuando los demás tienen miedo

• CIERRE DE JORNADA 08 DE OCT
• APERTURA JORNADA 09 DE OCT
• Escucha Morning Call
• Resumen audio 3 min
• Preparado por Stonex Market Intelligence Latam

Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

CALL LATAM

USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

Los futuros del Nasdaq suben mientras las acciones de chips rebotan tras un nuevo informe sobre los ingresos de OpenAI

Los futuros E-Mini del Nasdaq 100 para diciembre (NQZ26) suben +0.81% esta mañana, ya que los fabricantes de chips registraron un rebote parcial tras la venta masiva de ayer, luego de un nuevo informe sobre los ingresos estimados de OpenAI.

Las acciones de chips e infraestructura de IA avanzaron en las operaciones previas a la apertura, recuperándose de la caída de ayer después de que Bloomberg informara que OpenAI espera alcanzar al menos 70 mil millones de dólares en ingresos anualizados para finales de año. El informe ayudó a aliviar las preocupaciones de que los ingresos de OpenAI estuvieran por debajo de las estimaciones previas. Marvell Technology (MRVL), Micron Technology (MU) e Intel (INTC) ganaron cada una más de +1%.

También ayudando al sentimiento del mercado, el precio del crudo WTI cayó cerca de -1% el viernes después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que EE.UU. no lanzaría ataques contra Irán antes de las elecciones de medio término de noviembre. El presidente también señaló que hubo “discusiones productivas” con Teherán.

Los inversionistas ahora esperan el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y los comentarios de un funcionario de la Reserva Federal.

En la sesión de negociación de ayer, los principales índices de Wall Street terminaron mayormente a la baja, arrastrados por la venta masiva en los fabricantes de chips. Las acciones de chips e infraestructura de IA cayeron después de que el Financial Times informara que los ingresos anualizados de OpenAI estaban 20 mil millones de dólares por debajo de los niveles previamente señalados.

El Departamento de Trabajo informó el jueves que el número de estadounidenses que presentaron solicitudes iniciales de subsidio por desempleo la semana pasada cayó inesperadamente en 2 mil hasta un mínimo de 197 mil, el nivel más bajo en dos meses y medio, lo que sugiere que los empleadores mantuvieron en gran medida sin cambios los niveles de empleo. Los economistas esperaban que la cifra aumentara a 200 mil. Por separado, los inventarios mayoristas de Estados Unidos de agosto fueron revisados a la baja a +0.5% mensual desde la lectura preliminar de +0.7% mensual.

Los inversionistas también asimilaron comentarios de tono restrictivo por parte de funcionarios de la Fed. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que probablemente serán necesarias alzas adicionales de tasas de interés para contener la inflación, aunque los responsables de la política monetaria tienen cierta flexibilidad respecto al momento y no necesitan aumentar las tasas en reuniones consecutivas. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, respaldó los comentarios de Waller al afirmar que la Fed necesitará endurecer aún más la política monetaria para devolver la inflación a su objetivo del 2% en un plazo oportuno. “Si un plazo oportuno significa algo como 18 meses, eso sugiere que las tasas deberían seguir aumentando en un período apropiado de tiempo, en los próximos seis a nueve meses”, dijo Musalem.

Actualmente, los futuros sobre tasas de interés en Estados Unidos descuentan una probabilidad de 80.6% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 19.4% de un aumento de 25 puntos base en la reunión de octubre del FOMC.

Hoy, los inversionistas se centrarán en el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, cuya publicación está prevista para dentro de un par de horas. Los economistas pronostican que la lectura preliminar de octubre será de 47.5, frente a 48.1 en septiembre.

Los participantes del mercado también analizarán hoy los comentarios de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se ubica en 5.23% y el de dos años en 4.77%

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

USA

DXY

ANÁLISIS TÉCNICO

En el gráfico intradía del DXY, el dólar mantiene una estructura constructiva tras defender exitosamente la zona del 61.8% de Fibonacci (101.95) y volver a posicionarse cerca de las medias móviles de 100 y 200 periodos, ubicadas alrededor de 102.15-102.22. Esta área se ha convertido en la resistencia inmediata que el índice está intentando superar. Desde el punto de vista técnico, el precio continúa registrando una secuencia de mínimos ascendentes desde finales de septiembre, lo que sugiere que la corrección reciente fue más una consolidación que un cambio de tendencia. Un rompimiento sostenido por encima de 102.22 podría abrir el camino hacia 102.52, máximo reciente y nivel correspondiente al 100% de Fibonacci. Los indicadores acompañan este sesgo positivo. El RSI (14) se ubica cerca de 61, avanzando hacia territorio alcista sin mostrar señales de sobrecompra, lo que deja espacio para movimientos adicionales al alza. Por su parte, el MACD acaba de generar una señal positiva, con el histograma regresando a terreno favorable y mostrando una recuperación del momentum después de varios días de consolidación. Mientras el índice conserve el soporte de 101.95, el panorama técnico favorece al dólar. Una ruptura por debajo de ese nivel cambiaría el enfoque hacia 101.78 y posteriormente 101.60. Sin embargo, por ahora la combinación de medias móviles ascendentes, MACD positivo y RSI fortaleciéndose respalda la expectativa de que el DXY continúe intentando extender su recuperación. Para el peso mexicano, este comportamiento del dólar sigue siendo un factor de presión para el USD/MXN, que probablemente mantendrá soporte mientras el DXY permanezca por encima de la zona de 102 puntos.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Europa
• Asia
• Colombia
• Asia
• México
• Colombia
• Técnicos
• Indicadores

CALL LATAM

MÉXICO

Calma geopolítica, rebote tecnológico y tasas altas mantienen al USD/MXN cerca de 18.20

Un factor relevante para el peso es que cualquier reducción adicional en la tasa mexicana estrecharía aún más el diferencial de tasas frente a Estados Unidos. Esto adquiere mayor importancia considerando que el USD/MXN ya ha registrado una apreciación cercana al 7% desde mediados de septiembre, elevando el riesgo de mayores presiones inflacionarias importadas si el tipo de cambio continúa depreciándose.

En el frente internacional, también ayudó al sentimiento de mercado la caída de los precios del petróleo después de que el presidente Donald Trump señalara que Estados Unidos no contempla acciones militares contra Irán antes de las elecciones de noviembre y mencionara conversaciones productivas con Teherán. Este escenario redujo temporalmente las preocupaciones sobre una interrupción en la oferta energética global y contribuyó a la baja de los rendimientos de bonos fuera de Estados Unidos.

Por otra parte, en Asia se observó una recuperación importante de las bolsas. En China, el índice de Shanghái logró revertir pérdidas cercanas a 1.4% en medio de especulaciones sobre apoyo oficial a los mercados, mientras que Japón recuperó las caídas iniciales del sector tecnológico gracias al cambio de narrativa sobre OpenAI. Estas señales apuntan a una mejora moderada en el apetito global por riesgo, aunque todavía insuficiente para contrarrestar completamente el impacto de las elevadas tasas estadounidenses sobre las monedas emergentes.

Hacia adelante, el mercado seguirá atento a la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, a nuevos comentarios de miembros de la Reserva Federal y a los próximos datos económicos chinos. Para el peso mexicano, la atención permanecerá centrada en la comunicación de Banxico y en la evolución de las expectativas sobre tasas en Estados Unidos.

En síntesis, el escenario para el USD/MXN sigue favoreciendo una operación en niveles elevados mientras persista la combinación de una Fed restrictiva, una Banxico cautelosa y una economía estadounidense que continúa mostrando fortaleza. Aunque el rebote de las acciones tecnológicas y la disminución de las tensiones geopolíticas han mejorado el sentimiento global, el nivel actual de 18.20 refleja que los inversionistas siguen demandando una prima de riesgo para mantener posiciones en moneda mexicana.

El peso mexicano continúa operando bajo presión y el USD/MXN se ubica alrededor de 18.20, consolidando el movimiento alcista observado durante los últimos días. La depreciación reciente de la moneda mexicana ha estado impulsada principalmente por la combinación de un entorno externo más favorable para el dólar, una Reserva Federal que mantiene un discurso restrictivo y una creciente cautela respecto a los próximos movimientos de Banxico.

Durante la jornada previa, el peso fue afectado por un fuerte episodio de aversión al riesgo provocado por una venta masiva en las acciones tecnológicas estadounidenses. El detonante fue un reporte que sugería que los ingresos de OpenAI estaban por debajo de lo previamente esperado, golpeando particularmente a empresas vinculadas a inteligencia artificial y semiconductores. Sin embargo, el sentimiento mejoró significativamente este viernes después de que Bloomberg reportara que OpenAI espera alcanzar ingresos anualizados cercanos a 70 mil millones de dólares al cierre del año, permitiendo un rebote de las acciones de tecnología y recuperación de los fabricantes de chips. Esta mejora en el apetito por riesgo ha ayudado a estabilizar los mercados globales, aunque sin generar una recuperación relevante para el peso mexicano.

A nivel macroeconómico, Estados Unidos continúa mostrando resiliencia. Las solicitudes iniciales de desempleo volvieron a sorprender a la baja, confirmando que el mercado laboral permanece sólido, mientras que diversos miembros de la Reserva Federal, particularmente Christopher Waller y Alberto Musalem, reiteraron que podrían ser necesarias mayores alzas de tasas para asegurar el regreso de la inflación hacia el objetivo de 2%. Como consecuencia, el mercado sigue asignando probabilidades a que la Fed mantenga una postura restrictiva durante más tiempo, factor que continúa respaldando al dólar. En México, la inflación de septiembre mostró un nuevo repunte en la tasa general hasta 3.45%, mientras que las minutas de Banxico reflejaron una creciente preocupación por los riesgos inflacionarios. Aunque la mayoría de los miembros reconoce espacio para eventuales recortes de tasas en el futuro, el mensaje predominante es de prudencia. La combinación de elecciones de medio término en Estados Unidos, riesgos geopolíticos y volatilidad en energía sugiere que Banxico podría mantenerse en modo de espera antes de retomar cualquier ciclo de relajación monetaria.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

MXN

MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

En el gráfico intradía (USD/MXN BGN) se observa que el tipo de cambio mantiene un sesgo alcista de corto plazo tras recuperar la zona de las medias móviles simples de 100 y 200 periodos, ambas ubicadas alrededor de 18.06-18.08. Esta área coincide además con el 50% de retroceso de Fibonacci (18.0453), convirtiéndose en un soporte técnico relevante. Actualmente el par cotiza cerca de 18.18, por encima de las medias móviles y dentro del rango delimitado por el 61.8% de Fibonacci en 18.1298 y el 76.4% en 18.2343. Mientras el precio se mantenga sobre 18.13, los compradores conservan el control y podrían intentar nuevamente una extensión hacia 18.23, nivel cuya ruptura abriría espacio para buscar el máximo reciente de 18.40. Los indicadores muestran una tendencia alcista, aunque con menor impulso. El RSI (14) se ubica alrededor de 55, señalando una posición neutral-positiva, sin condiciones de sobrecompra. Por su parte, el MACD permanece en terreno positivo, aunque el histograma se ha moderado, reflejando una pérdida de velocidad en el movimiento alcista más que una señal clara de reversión. En resumen, el panorama técnico sigue favoreciendo al dólar frente al peso mientras el USD/MXN conserve la zona de soporte entre 18.05 y 18.13. Un cierre sostenido por encima de 18.23 reforzaría la expectativa de una prueba de 18.40, mientras que una caída por debajo de 18.05 podría reactivar ventas hacia 17.96 y posteriormente 17.86. Por ahora, la tendencia continúa siendo constructiva para el dólar, pero con un impulso más moderado que el observado a finales de septiembre.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Asia
• Indicadores
• Europa

CALL LATAM

COLOMBIA

Factores que impulsan al USDCOP

El USDCOP cerró el jueves 8 de octubre en 3.219,65. Al inicio de la sesión de hoy, aún no se disponía de una cotización actualizada.

El principal factor detrás del fortalecimiento del peso colombiano desde la tarde del jueves fue el repunte del petróleo, que superó los 105 dólares por barril. El alza respondió a la intensificación de los ataques contra embarcaciones en el estrecho de Ormuz. Como exportador de petróleo, Colombia suele beneficiarse de precios energéticos más altos.

El crudo retrocedió desde sus máximos intradía después de que el presidente Trump afirmara que no atacaría Irán antes de las elecciones de medio término. Sus declaraciones moderaron el avance del petróleo, aunque los precios se mantuvieron elevados durante la jornada. El peso colombiano llegó a apreciarse 0,5 % en las operaciones del jueves por la mañana, apoyado por el encarecimiento de la energía.

El entorno general para los mercados emergentes fue menos favorable. Las acciones y monedas de la región cayeron por segundo día consecutivo, presionadas por el alza del petróleo y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses de largo plazo, que redujeron el apetito por riesgo. En ese contexto, el peso colombiano destacó por su mejor desempeño relativo.

El índice de monedas emergentes de MSCI retrocedió ligeramente. El peso mexicano encabezó las pérdidas tras la publicación de las minutas de Banxico, que fueron interpretadas como moderadas; el peso colombiano, en cambio, se apartó de la tendencia regional.

En el frente local, la inflación de Colombia se ubicó en 6,29 % interanual en septiembre, por debajo de la mediana de las previsiones, de 6,33 %. El dato, publicado el miércoles por la noche, podría aliviar la presión sobre el banco central para continuar elevando las tasas.

Sin embargo, la tasa de interés continúa siendo un soporte estructural para el peso. El 30 de septiembre, el Banco de la República sorprendió al mercado con un aumento de 25 puntos básicos, hasta 12,25 %. La mayoría de los miembros que respaldaron la decisión señaló que las expectativas de inflación aún no están suficientemente ancladas.

En síntesis, el avance del peso colombiano estuvo impulsado principalmente por el repunte del petróleo, asociado a las interrupciones del transporte marítimo en Oriente Medio. Este efecto, favorable para Colombia como exportador de energía, compensó parcialmente la presión sobre los activos emergentes derivada de los mayores rendimientos en Estados Unidos. Al inicio de la sesión de hoy, todavía no había datos disponibles sobre la cotización intradía del USDCOP.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• U.S.A
• Mercados Globales
• México

COP

COP endencia y rango: Al cierre del 8 de octubre, el USDCOP se ubicó en 3.219,65, con una caída aproximada de 15,3 % frente al máximo de seis meses (3.801,74, del 18 de mayo). Desde el mínimo de 3.041,21 registrado el 21 de agosto, el par ha rebotado cerca de 5,9 %. Actualmente consolida en un rango aproximado de 3.200–3.360, tras el máximo de 3.360,62 del 28 de septiembre, que fue rápidamente rechazado.

Medias móviles: El precio cotiza por debajo de la media de 20 días (3.230,30), que representa resistencia de corto plazo, y de la media de 100 días (3.291,13), señal de presión bajista en el horizonte más amplio. Se mantiene por encima de la media de 50 días (3.172,97), nivel que constituye un soporte relevante.

Momentum: El estocástico %K de 14 periodos se ubica en 13,14, en zona de sobreventa. Tras alcanzar 100 el 28 de septiembre, el indicador refleja una corrección rápida. La sobreventa podría favorecer una pausa o un rebote técnico hacia la media de 20 días, en torno a 3.230–3.240; sin embargo, no confirma por sí sola un cambio de tendencia.

Niveles y sesgo: El sesgo de mediano plazo continúa siendo moderadamente bajista para el USDCOP —favorable al peso colombiano—, aunque la sobreventa abre espacio para una consolidación o recuperación de corto plazo. Las resistencias se ubican en 3.230, 3.291 y 3.360; los soportes, en 3.198, 3.173 y 3.041.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Europa
• Asia
• Indicadores

• CALL LATAM
• EUROPA
• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

El Euro se estabiliza mientras los rendimientos de EE. UU. retroceden y los operadores evalúan las señales de la Fed y el BCE

Los datos publicados el viernes por ISTAT mostraron que la producción industrial mensual de Italia cayó inesperadamente en agosto, lo que deterioró las perspectivas para la tercera economía más grande de la Eurozona. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona descendieron el viernes, ya que los menores precios del petróleo aliviaron las preocupaciones inflacionarias y el mercado se puso al día con la caída registrada ayer en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Por otra parte, BofA elevó el viernes su recomendación sobre las acciones francesas a Sobreponderar desde Ponderación de Mercado, citando valoraciones atractivas tras su reciente bajo desempeño. En noticias corporativas, Soitec (SOI.FP) avanzó más de +6% después de que BofA mejorara la acción a Comprar desde Neutral.

Hoy se publicaron los datos de Producción Industrial de Italia.

La Producción Industrial de Italia en agosto cayó inesperadamente -1.3% mensual, por debajo de las expectativas de que no hubiera cambios frente al mes anterior.

El EUR/USD rebota durante las horas de negociación en Estados Unidos del jueves, ya que un retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. modera el impulso del dólar estadounidense (USD). Sin embargo, las preocupaciones fiscales de Francia y la fortaleza generalizada del dólar estadounidense mantienen al euro (EUR) anclado cerca del mínimo de 17 meses tocado a principios de esta semana. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1202, recuperándose desde un mínimo intradía de 1.1171.

El índice Euro Stoxx 50 sube +0.88% esta mañana, ya que la caída en los precios del petróleo y en los rendimientos de los bonos impulsó el sentimiento del mercado. Las acciones bancarias, de software y de sectores intensivos en consumo energético estuvieron entre las mayores ganadoras del viernes. Al mismo tiempo, las acciones de telecomunicaciones retrocedieron después de que la adquisición de espectro de baja banda por parte de SpaceX alimentara preocupaciones sobre una intensificación de la competencia de los servicios móviles basados en satélites. A pesar de las ganancias del viernes, el índice de referencia se dirigía a registrar una pérdida semanal.

• México
• Mercados Globales
• U.S.A

ASIA

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

JAPÓN

CHINA

El Índice Nikkei 225 de Japón revirtió las pérdidas registradas más temprano y cerró hoy apenas por debajo de la línea de equilibrio.

El Nikkei abrió con fuertes caídas debido al desplome de las acciones tecnológicas, siguiendo las pérdidas registradas durante la noche por sus pares estadounidenses después de que el Financial Times informara que los ingresos anualizados de OpenAI eran 20 mil millones de dólares inferiores a los niveles previamente señalados.

Sin embargo, las acciones tecnológicas moderaron posteriormente sus pérdidas, e incluso algunas pasaron a terreno positivo después de que Bloomberg informara que OpenAI espera alcanzar al menos 70 mil millones de dólares en ingresos anualizados para finales de año, ayudando al índice con fuerte componente tecnológico a recuperar sus pérdidas iniciales.

Las ganancias en las acciones de software y alimentos también respaldaron al índice de referencia.

El Nikkei registró una ganancia semanal.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés cayeron con fuerza el viernes, siguiendo el repunte observado ayer en los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

En el frente económico, los datos publicados el viernes mostraron que el gasto anual de los hogares de Japón cayó por noveno mes consecutivo en agosto, a pesar del continuo crecimiento de los salarios, lo que sugiere que los consumidores siguen siendo cautelosos, ya que la inflación persistente continúa erosionando el poder adquisitivo.

Por otra parte, la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, afirmó el viernes que el gobierno continuará monitoreando de cerca la evolución del tipo de cambio y de los precios, y responderá de manera apropiada.

El Índice de Volatilidad Nikkei, que toma en consideración la volatilidad implícita de las opciones del Nikkei 225, cerró con una subida de +1.86% hasta 30.14.

Gasto de los hogares en Japón (agosto)

El gasto de los hogares de Japón en agosto aumentó +0.1% mensual y cayó -3.1% anual, en comparación con las expectativas de +0.5% mensual y -3.5% anual.

El Índice Compuesto de Shanghái de China revirtió las pérdidas registradas más temprano y cerró ligeramente al alza hoy, en medio de especulaciones de que las autoridades habían intervenido para frenar la caída. El Índice Compuesto de Shanghái borró una caída de 1.4%, mientras que el índice tecnológico Star 50 se recuperó de una pérdida cercana al 5%.

Algunos operadores señalaron las compras realizadas por el llamado Equipo Nacional como el catalizador detrás del abrupto cambio de dirección. La actividad de negociación en ocho fondos cotizados en bolsa (ETF) asociados con el Equipo Nacional aumentó hasta cerca de 30 mil millones de yuanes (4.5 mil millones de dólares) el viernes, el nivel más alto en casi dos meses.

Otros operadores apuntaron a capturas de pantalla que circulaban en internet y que supuestamente mostraban directrices regulatorias destinadas a limitar las ventas.

Aun así, el índice de referencia registró pérdidas durante la semana acortada por los días festivos.

Por otra parte, el Ministerio de Finanzas de China publicó el viernes un informe sobre la política fiscal correspondiente al primer semestre de 2026, comprometiéndose a fortalecer la demanda interna y avanzar en las reformas fiscales.

Los inversionistas ahora centran su atención en una serie de importantes datos económicos de China que se publicarán la próxima semana y en el quinto pleno del Partido Comunista, programado para celebrarse del 26 al 29 de octubre.

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