October 02, 2026, English version MC

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La inspiración existe, pero tiene que encontrarte trabajando

• CIERRE DE JORNADA 01 DE OCT
• APERTURA JORNADA 02 DE OCT
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• Resumen audio 3 min
• Preparado por Stonex Market Intelligence Latam

Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

CALL LATAM

USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

Los futuros de índices bursátiles suben mientras el petróleo se desploma; NFP se reportan mucho peor de lo esperado

Los futuros del S&P 500 suben +0.47%, y los futuros del Nasdaq 100 avanzan +0.64% esta mañana, ya que el retroceso en los precios del petróleo mejoró el sentimiento antes de la publicación del informe clave de empleo de Estados Unidos.

El precio del crudo WTI cayó cerca de -4% después de que Reuters informara que miembros de la Unión Europea discutieron el viernes una propuesta francesa para liberar reservas de crudo y combustibles. Bajo el plan, los países europeos liberarían 50 millones de barriles de diésel, mientras que los miembros de la Agencia Internacional de Energía liberarían 50 millones de barriles de crudo, según el reporte. Las señales de una recuperación en las exportaciones de crudo del Golfo también pesaron sobre los precios del petróleo, aunque las tensiones en la región permanecen elevadas ante las preocupaciones por una renovada escalada militar entre EE. UU. e Irán y los ataques al transporte marítimo. The Wall Street Journal informó el jueves que Estados Unidos estaba enviando un tercer portaaviones y buques adicionales al Medio Oriente.

Los bonos del Tesoro registraron ligeras alzas ya que los menores precios del petróleo moderaron las preocupaciones inflacionarias y los elevados rendimientos atrajeron demanda de los inversionistas. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años cayó un punto base hasta 5.23%.

Los futuros del Nasdaq 100 superaron el desempeño general, ya que las acciones relacionadas con semiconductores e infraestructura de IA avanzaron en las operaciones previas a la apertura, extendiendo las ganancias de ayer después de que Micron Technology publicara sólidos resultados trimestrales y una guía positiva. Los fabricantes de chips también recibieron apoyo por un informe que señalaba que Samsung Electronics estaba aumentando los precios de sus chips de memoria.

En la sesión de negociación de ayer, los principales índices de Wall Street cerraron al alza, respaldados por un retroceso en los rendimientos del Tesoro desde máximos de varias décadas.

Los datos económicos publicados el jueves apuntaron a un mercado laboral sólido y a una resiliencia económica continua. El número de estadounidenses que presentaron solicitudes iniciales de subsidio por desempleo la semana pasada cayó inesperadamente en 1 mil hasta un mínimo de 10 semanas de 197 mil, frente a las expectativas de 201 mil. Además, el índice manufacturero ISM de Estados Unidos descendió a 54.5 en septiembre, por debajo de las expectativas de un aumento a 54.8, pero permaneció en territorio de expansión por noveno mes consecutivo. Adicionalmente, el gasto en construcción de EE. UU. en agosto aumentó inesperadamente +0.9% m/m, más fuerte que las expectativas de un cambio de 0.0% m/m.

Los inversionistas también asimilaron los comentarios más recientes de funcionarios de la Fed. El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo el jueves que los responsables de la política monetaria podrían necesitar más tiempo antes de determinar si será necesario volver a aumentar las tasas de interés. “Al mirar hacia adelante, mi opinión es que cualquier ajuste futuro en la política monetaria debe determinarse examinando cuidadosamente las tendencias en los datos, las perspectivas cambiantes y el balance de riesgos”, señaló Jefferson. Asimismo, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que sigue sin estar claro hasta qué punto deberán subir las tasas de interés para enfriar los precios, añadiendo que el banco central debe enfrentar la inflación tras cinco años de choques de oferta. Además, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que las tasas de interés deben subir al menos otros 50 puntos base para lograr un equilibrio adecuado entre las perspectivas y los riesgos. Finalmente, el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, señalaron durante un panel que una economía ampliamente estable brinda al banco central un mayor margen para enfocarse en la inflación en lugar del empleo.

Los futuros de tasas de interés en EE. UU. descuentan actualmente una probabilidad de 76.2% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 23.8% de un aumento de 25 puntos base en la reunión de política monetaria de octubre.

Hoy, toda la atención estuvo puesta en el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos de septiembre, aumentaron en solo 29 mil, después de un incremento de 162 mil en agosto, de 90 mil esperados

La tasa de desempleo de Estados Unidos subió ligeramente a 4.2% de 4.1% esperado y dato pasado

Los datos de ganancias promedio por hora en Estados Unidos también se publicaron +0.1% m/m y +3.0% a/a en septiembre, en comparación con +0.3% m/m y +3.1% a/a en agosto.

Estos datos han activado ligeramente el sentimiento de “Risk On”

Los datos de órdenes de fábrica de Estados Unidos también se publicarán hoy. Los economistas proyectan que las órdenes de fábrica de agosto aumenten +0.1% m/m, tras un avance de +0.9% m/m en julio.

Además, los participantes del mercado estarán pendientes de un discurso de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se ubica en 5.22% y el de dos años en 4.76%

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

USA

DXY

ANÁLISIS TÉCNICO

El Índice Dólar (DXY) mantiene una estructura claramente alcista en temporalidad diaria y continúa mostrando fortaleza tras romper niveles técnicos relevantes durante las últimas semanas. Actualmente cotiza cerca de 102.02, muy próximo a la resistencia de 102.09, que corresponde al máximo del rango de Fibonacci mostrado en el gráfico. La recuperación ha sido respaldada por la ruptura sostenida sobre las medias móviles simples de 100 días (100.14) y 200 días (99.32), niveles que ahora actúan como soportes dinámicos. Mientras el índice permanezca por encima de la zona de 100.70-100.15, el sesgo de mediano plazo sigue favoreciendo al dólar. Los indicadores de momentum continúan respaldando el movimiento. El MACD se mantiene en terreno positivo, con la línea principal por encima de la señal y un histograma creciente, reflejando aceleración alcista. Por su parte, el RSI de 74.4 ya se encuentra en zona de sobrecompra, lo que confirma la fortaleza de la tendencia, aunque también aumenta la probabilidad de pausas o correcciones técnicas de corto plazo. Desde el punto de vista operativo, una consolidación y cierre por encima de 102.09 abriría espacio para una extensión alcista adicional, especialmente si los datos de empleo en EE.UU. continúan respaldando una Fed restrictiva. En contraste, una toma de utilidades podría llevar al índice a probar inicialmente 100.71, seguido por la zona de 100.15 y posteriormente 99.32. En resumen, la tendencia continúa favoreciendo al dólar. Aunque los indicadores muestran condiciones de sobrecompra, el comportamiento de precio, las medias móviles y el MACD sugieren que cualquier retroceso podría interpretarse, por ahora, como una corrección dentro de una tendencia alcista más amplia.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Europa
• Asia
• Colombia
• Asia
• México
• Colombia
• Técnicos
• Indicadores

CALL LATAM

MÉXICO

Mercados globales encuentran alivio en el petróleo, el peso mexicano encuentra alivio en dato de NFP peor de lo esperado

En el escenario internacional también destacan señales de menor presión inflacionaria provenientes del mercado energético. La posibilidad de una liberación coordinada de reservas estratégicas de petróleo y combustibles por parte de países europeos y miembros de la Agencia Internacional de Energía provocó una importante corrección en los precios del crudo. Esta noticia ayudó a impulsar los futuros de Wall Street y a generar compras en bonos gubernamentales, aunque las tensiones geopolíticas en Medio Oriente continúan siendo una fuente importante de incertidumbre para los mercados financieros.

En Asia, las bolsas mostraron un comportamiento mixto. Japón registró una toma de utilidades tras varios días de fuertes avances, mientras que la inflación subyacente de Tokio sorprendió al alza y alcanzó su nivel más alto en diez meses, reforzando la posibilidad de nuevas alzas de tasas por parte del Banco de Japón. El gobierno japonés incluso comenzó a señalar que el país ha dejado atrás el entorno deflacionario que predominó durante décadas. En contraste, los mercados de China permanecieron cerrados por las celebraciones de la Semana Nacional, limitando la actividad regional.

Para el peso mexicano, el balance sigue inclinándose hacia la cautela. La combinación de un dólar fuerte, tasas estadounidenses elevadas, reducción de posiciones especulativas en monedas emergentes y un entorno geopolítico incierto continúa favoreciendo movimientos alcistas en el USD/MXN. Mientras el mercado permanezca enfocado en la fortaleza de la economía estadounidense y en la trayectoria de la Fed, el peso podría seguir operando bajo presión. En el corto plazo, la zona de 18.20-18.25 se perfila como un soporte relevante, mientras que niveles por encima de 18.35 podrían abrir espacio para movimientos hacia 18.50 si el reporte de empleo estadounidense resulta más sólido de lo esperado. Por el contrario, una lectura más débil podría generar una toma de utilidades en el dólar y permitir una corrección temporal del tipo de cambio.

El peso mexicano mantiene una tendencia de debilidad y el tipo de cambio USD/MXN cotiza alrededor de 18.24, muy cerca de los máximos observados en las últimas semanas, avanzando desde el 18.31 antes del dato de empleo de EE. UU. Aunque durante las últimas horas los mercados han encontrado cierto alivio por la caída cercana al 4% en los precios del petróleo, lo que ha ayudado a moderar las preocupaciones inflacionarias globales y ha impulsado a las bolsas internacionales, la moneda mexicana continúa enfrentando un entorno complejo caracterizado por una fuerte demanda de dólares, elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un proceso de reducción de posiciones de carry trade en varias divisas emergentes.

El fortalecimiento del dólar sigue siendo el principal factor detrás de la presión sobre el peso. Los rendimientos del Treasury a 10 años permanecen alrededor de 5.23%, niveles históricamente elevados que continúan atrayendo flujos hacia activos denominados en dólares. Al mismo tiempo, los datos económicos de Estados Unidos siguen mostrando una economía resiliente. Las solicitudes de desempleo permanecen cerca de mínimos recientes, el sector manufacturero continúa en expansión y los inversionistas aguardan con especial atención el reporte de nóminas no agrícolas de septiembre. Un mercado laboral que mantenga su fortaleza podría reforzar la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una postura restrictiva durante más tiempo, lo que seguiría respaldando al dólar frente a monedas como el peso mexicano.

En México, la información económica reciente ofrece señales mixtas. Por un lado, la actividad manufacturera volvió a zona de expansión, con el PMI avanzando de 49.8 a 50.3 durante septiembre, sugiriendo un regreso marginal al crecimiento. Sin embargo, los analistas continúan describiendo la recuperación como frágil y dependiente de una mejora más consistente en la demanda. Por otro lado, la encuesta más reciente de Banxico muestra expectativas de menor inflación y una moderada mejora en las perspectivas de crecimiento económico, mientras la mayoría de los participantes sigue anticipando que la tasa de referencia podría ubicarse alrededor de 6.50% hacia finales de 2027.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

MXN

MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

El USD/MXN mantiene un sesgo claramente alcista en el gráfico diario, impulsado por una aceleración importante durante las últimas sesiones que ha llevado al precio hasta 18.34, muy cerca de la resistencia de 18.40, correspondiente al retroceso de Fibonacci de 76.4%. La ruptura reciente de las medias móviles simples de 100 días (17.32) y 200 días (17.42) confirma un cambio importante en la estructura de mercado. Además, ambas medias quedan ahora por debajo del precio, transformándose en soportes dinámicos relevantes para cualquier corrección. El impulso sigue siendo fuerte. El MACD (12,26) permanece en terreno positivo, con el histograma expandiéndose al alza y la línea MACD por encima de la línea de señal, reflejando una tendencia alcista todavía vigente. Sin embargo, el RSI de 14 períodos se ubica en 86.9, una lectura de sobrecompra extrema que históricamente suele anticipar pausas o episodios de toma de utilidades de corto plazo. Desde el punto de vista técnico, mientras el precio se mantenga por encima de 18.00, el control permanece del lado comprador. Un cierre diario sobre 18.40 abriría espacio hacia la siguiente resistencia en 18.69, nivel correspondiente al 100% del rango de Fibonacci mostrado en el gráfico. Por el contrario, si aparecen tomas de utilidad después del dato de empleo en Estados Unidos, los primeros soportes se ubican en 18.00, seguido de 17.79 y posteriormente en la zona de 17.47-17.42, donde convergen el nivel medio del rango y la media móvil de 200 días. En resumen, la tendencia sigue siendo alcista para el USD/MXN, pero los indicadores muestran condiciones de sobrecompra que elevan el riesgo de una corrección técnica de corto plazo antes de intentar nuevas alzas.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Asia
• Indicadores
• Europa

CALL LATAM

COLOMBIA

El peso colombiano gana respaldo, pero el entorno global mantiene la cautela

El peso colombiano ha mostrado una mejor resistencia frente al dólar en comparación con otras monedas de la región, respaldado por la sorpresiva decisión del Banco de la República de elevar su tasa de interés en 25 puntos base hasta 12.25%, una medida que reforzó el atractivo relativo de los activos locales y permitió que el USD/COP registrara varias jornadas consecutivas de presión bajista. Aunque el tipo de cambio llegó a tocar mínimos cercanos a 3,270, posteriormente encontró estabilidad y hoy opera en una zona de recuperación alrededor de 3,300-3,315.

A nivel local, la decisión del banco central refleja una clara preocupación por mantener controladas las presiones inflacionarias, aun cuando la economía muestra señales mixtas. De hecho, el desempleo aumentó a 9.4% durante agosto, alcanzando su nivel más alto desde enero. Sin embargo, el mercado interpretó el ajuste de tasas como una señal de compromiso con la estabilidad macroeconómica y el control de precios.

En el frente internacional, el dólar continúa respaldado por una economía estadounidense que mantiene un desempeño sólido. Las solicitudes de desempleo permanecen cerca de mínimos recientes y los inversionistas están enfocados en el reporte de nóminas no agrícolas, clave para definir las expectativas sobre la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen elevados, aunque la reciente caída en los precios del petróleo ha ayudado a moderar algunos temores inflacionarios y ha mejorado el apetito por riesgo en los mercados globales.

En Asia, la inflación de Tokio sorprendió al alza, fortaleciendo las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte del Banco de Japón, mientras que China permaneció fuera del radar por los feriados de la Semana Nacional. En Europa, la inflación de la Eurozona volvió a acelerarse, impulsada principalmente por el comportamiento de los precios de la energía.

Para Colombia, el panorama sigue siendo relativamente favorable frente a otros mercados emergentes gracias al respaldo de una política monetaria restrictiva. No obstante, la dirección del USD/COP durante las próximas sesiones dependerá en gran medida de la evolución del dólar global, los rendimientos estadounidenses y los resultados del reporte laboral de Estados Unidos. Un dólar más fuerte podría limitar la apreciación adicional del peso colombiano, mientras que una moderación en los datos estadounidenses permitiría que los factores internos continúen favoreciendo a la moneda local.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• U.S.A
• Mercados Globales
• México

COP

COP

El USD/COP mantiene una recuperación importante durante las últimas semanas, aunque todavía opera dentro de una estructura de mediano plazo que sigue siendo neutral-bajista. Actualmente cotiza alrededor de 3,314, después de rebotar con fuerza desde los mínimos de agosto cercanos a 3,038. Desde el punto de vista técnico, el precio logró recuperar el nivel de Fibonacci de 23.6% (3,247) y se encuentra atacando la zona de resistencia de 3,337, correspondiente al retroceso de 38.2%. Una ruptura sostenida por encima de este nivel podría abrir espacio hacia 3,481 (50%) y posteriormente 3,586 (61.8%). Las medias móviles muestran señales mixtas. El precio ya se encuentra por encima de la SMA de 100 días (3,339) o muy cerca de ella, mientras que la SMA de 200 días (3,517) continúa descendiendo y permanece bastante por encima del mercado, sugiriendo que aún no se confirma un cambio estructural de tendencia de largo plazo. Los indicadores de momentum favorecen a los compradores. El MACD permanece en terreno positivo, con la línea principal por encima de la señal y un histograma creciente, reflejando aceleración alcista. Por su parte, el RSI en 63.2 apunta a una fortaleza saludable, lejos de niveles de sobrecompra, lo que deja margen para una extensión adicional del movimiento. En resumen, el sesgo de corto plazo continúa siendo alcista. Mientras el USD/COP se mantenga sobre 3,247, la recuperación permanece vigente. La clave para los próximos días será observar si logra superar con claridad la zona de 3,337-3,340, lo que fortalecería el escenario de mayores avances hacia niveles cercanos a 3,480.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Europa
• Asia
• Indicadores

• CALL LATAM
• EUROPA
• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

EUR/USD se aferra a pequeñas ganancias cerca de 1.1250 antes del NFP

El IPC y el IPC Subyacente (preliminares) de la Eurozona fueron publicados hoy.

El IPC de la Eurozona de septiembre aumentó +3.8% a/a, por encima de las expectativas de +3.7% a/a.

El IPC Subyacente de la Eurozona de septiembre aumentó +2.5% a/a, en línea con las expectativas.

El Euro encuentra soporte temporal frente al dólar estadounidense a primera hora del viernes, con el EUR/USD cotizando en territorio positivo cerca de 1.1250 tras una racha de cuatro días de pérdidas. Una corrección marginal en el dólar estadounidense está ayudando al EUR/USD a pausar su tendencia bajista y entrar en una fase de consolidación antes del informe clave de empleo de EE. UU. Los datos de la Eurozona mostraron que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor subió un 3.8% interanual en septiembre, tras el aumento del 3.2% registrado en agosto y superando la expectativa del mercado del 3.6%.

El índice Euro Stoxx 50 sube +1.11% esta mañana, ya que los menores precios del petróleo y los menores rendimientos de los bonos mejoraron el sentimiento. Las acciones ligadas a semiconductores repuntaron el viernes, debido a que el entusiasmo de los inversionistas por las acciones vinculadas a la inteligencia artificial continuó fortaleciéndose tras los sólidos resultados trimestrales y la guía positiva publicados anteriormente en la semana por el fabricante de chips de memoria Micron Technology. Las acciones de construcción e industriales también avanzaron. A pesar de las ganancias del viernes, el índice de referencia se encaminaba a registrar una pérdida semanal. Datos preliminares de Eurostat publicados el viernes mostraron que la tasa anual de inflación de la Eurozona aumentó en septiembre a su nivel más alto en tres años, impulsada por el aumento de los precios de la energía. Mientras tanto, Olli Rehn, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, señaló que los precios de la energía se acercan al escenario “adverso” del banco central, pero que el aumento de los costos de financiamiento a largo plazo limita cuánto de la inflación resultante puede trasladarse a la economía en general. Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona cayeron con fuerza el viernes, revirtiendo el repunte del día anterior, ya que los elevados rendimientos atrajeron nuevamente a los inversionistas al mercado de deuda. La atención ahora se dirige al informe clave de empleo de Estados Unidos que se publicará más tarde en el día.

• México
• Mercados Globales
• U.S.A

ASIA

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

JAPÓN

CHINA

El índice bursátil japonés Nikkei 225 cerró a la baja hoy, ya que los inversionistas tomaron utilidades tras un sólido rally de dos sesiones. Las acciones inmobiliarias, de salud y financieras encabezaron las caídas el viernes. Aun así, el índice de referencia ganó 2.9% en la semana, marcando su tercera semana consecutiva de avances. Los datos publicados el viernes mostraron que la inflación subyacente anual de Tokio se aceleró en septiembre a su ritmo más rápido en 10 meses, ya que el efecto de algunas medidas gubernamentales temporales se desvaneció, respaldando el argumento del Banco de Japón a favor de nuevas alzas en las tasas de interés. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses mostraron un comportamiento mixto el viernes, con los rendimientos de largo plazo continuando al alza ante persistentes preocupaciones inflacionarias. El ministro de Economía, Minoru Kiuchi, dijo el viernes que Japón ya no se encuentra en deflación y, por lo tanto, ya no necesita una política monetaria excesivamente flexible orientada a lograr una tasa de inflación más alta. Por otro lado, David Clewell de T. Rowe Price señaló en una nota que las acciones japonesas lucen atractivas, especialmente con el dólar cotizando por encima de 152 yenes, un nivel que podría impulsar revisiones al alza en las utilidades de los exportadores japoneses. En noticias corporativas, Rakuten Group cayó más de -2% después de que Jefferies redujera su precio objetivo para la acción a 775 yenes desde 1,000 yenes, citando una probable desaceleración temporal en el crecimiento de suscriptores de su unidad móvil y el riesgo de interrupciones en la calidad de la red en el corto plazo. El Índice de Volatilidad Nikkei, que toma en cuenta la volatilidad implícita de las opciones del Nikkei 225, cerró con una baja de -1.48% en 22.58.

El IPC Subyacente de Tokio de septiembre en Japón aumentó +2.7% a/a, por encima de las expectativas de +2.4% a/a.

La tasa de desempleo de Japón de agosto fue de 2.5%, peor que las expectativas de mantenerse sin cambios en 2.4%.

El Índice Compuesto de Shanghái de China permaneció cerrado hoy debido al feriado de una semana por el Día Nacional. Los mercados financieros de China continental reabrirán el jueves 8 de octubre.

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