Los futuros del S&P 500 suben con la atención puesta en los datos del IPP de EE. UU. y comentarios de la Fed
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El peso colombiano enfrenta presión externa, pero mantiene fundamentos para un cierre de año favorable
En el frente local, los inversionistas continúan monitoreando la situación fiscal del país y la evolución de los planes destinados a fortalecer las finanzas públicas. Al mismo tiempo, el mercado se prepara para conocer los datos de producción industrial y ventas minoristas, indicadores que ayudarán a evaluar la fortaleza de la actividad económica colombiana. No obstante, algunos analistas recuerdan que históricamente el peso colombiano suele beneficiarse del patrón estacional de fin de año, una dinámica que en los últimos años ha favorecido episodios de apreciación de la moneda local entre noviembre y diciembre.
El petróleo, una variable clave para Colombia, mostró nuevos descensos luego de que la Agencia Internacional de Energía señalara que el mercado mundial podría regresar a condiciones de superávit durante este trimestre. Si bien las tensiones geopolíticas continúan ofreciendo cierto soporte a los precios, la corrección reciente del Brent y del WTI podría limitar parte del respaldo que tradicionalmente recibe el peso colombiano por esta vía.
En conjunto, el escenario actual sugiere que el comportamiento del USD/COP seguirá determinado principalmente por factores externos durante las próximas sesiones. Una Reserva Federal más agresiva, rendimientos elevados en Estados Unidos y un entorno global de mayor cautela continúan favoreciendo al dólar. Sin embargo, la proximidad de datos económicos locales, la evolución de los precios del petróleo y la habitual estacionalidad positiva para el peso colombiano podrían ayudar a moderar las presiones alcistas sobre el tipo de cambio hacia el cierre del año.
El peso colombiano enfrenta presión externa, pero mantiene fundamentos para un cierre de año favorable
Los mercados internacionales cerran la semana con un tono más cauteloso, impulsando al dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas emergentes, incluido el peso colombiano. El principal catalizador continúa siendo la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una postura restrictiva durante más tiempo, luego de que varios funcionarios de la Fed advirtieran que la inflación sigue siendo una preocupación y que podrían ser necesarias nuevas alzas de tasas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen por encima de 5% en el tramo de 10 años, reforzando el atractivo relativo del dólar.
A este entorno se sumó la fuerte volatilidad observada en el sector tecnológico global tras la salida de Jensen Huang de Nvidia. La noticia generó una corrección importante en las acciones tecnológicas estadounidenses y se extendió rápidamente hacia Asia, afectando particularmente a fabricantes de semiconductores y compañías vinculadas a inteligencia artificial. Además, los inversionistas temen que el episodio derive en mayores restricciones de Estados Unidos sobre la exportación de tecnología avanzada hacia China, lo que ha aumentado la aversión al riesgo en los mercados globales.
En China, las bolsas registraron retrocesos mientras las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial enfrentaron nuevas ventas. Los operadores se mantienen atentos a los datos de actividad económica que se publicarán el lunes y a la próxima reunión entre Donald Trump y Xi Jinping, eventos que podrían aportar señales relevantes sobre la evolución de la segunda economía más grande del mundo y sobre las relaciones comerciales entre ambas potencias. Por su parte, Japón logró cerrar la semana con ganancias apoyado por el sector tecnológico, aunque el entusiasmo inicial se moderó conforme avanzó la jornada.
Para Colombia, este contexto internacional ha favorecido una recuperación del dólar después de varias jornadas de consolidación. El USD/COP volvió a acercarse a la zona de los 3.300 pesos impulsado por la fortaleza global del dólar, el aumento de los rendimientos estadounidenses y un entorno de menor apetito por riesgo. Aunque las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos mostraron un ligero deterioro, el mercado sigue enfocado principalmente en la inflación y en la posibilidad de nuevas decisiones restrictivas por parte de la Fed.
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