November 10, 2026, English version Morning Call

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USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

Los futuros del S&P 500 se muestran moderados mientras todas las miradas están puestas en los datos de inflación de EE. UU. tras la advertencia de tasas de Waller

Los futuros del S&P 500 suben +0.08% esta mañana, mientras los inversionistas asimilan los comentarios hawkish realizados por el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, apenas unas horas antes de la publicación de datos clave de inflación en Estados Unidos.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró en Londres el martes que se inclina por respaldar un aumento de un cuarto de punto en las tasas de interés el próximo mes, incluso si el informe de inflación de hoy apunta a una moderación de las presiones de precios. “Pero si los datos de inflación del IPC de octubre que se publicarán más tarde hoy son similares a las dos lecturas mensuales anteriores, con una inflación subyacente del IPC cercana al 0.3% o incluso superior, entonces podría ser necesario un movimiento de política monetaria más contundente”, dijo Waller. “En ese caso, creo que debería considerarse un incremento de 50 puntos base en la tasa de política monetaria en la reunión de diciembre”. Los bonos del Tesoro de vencimiento más corto cayeron tras los comentarios de Waller, ya que los operadores pasaron a descontar casi por completo un aumento de tasas en la reunión del FOMC de diciembre. El rendimiento del T-Note a dos años aumentó cinco puntos base hasta 4.62%.

Brindando cierto apoyo al sentimiento del mercado, el crudo WTI cayó más de -1% el martes, extendiendo las pérdidas de la sesión previa ante el creciente optimismo sobre un posible acuerdo de paz en Medio Oriente. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se reunió a puerta cerrada en la Casa Blanca el lunes con el primer ministro de Catar, Mohammed bin Abdulrahman al-Thani, para discutir los esfuerzos de mediación de Catar. Tras la reunión, Trump afirmó en una publicación en Truth Social que existe un “impulso positivo hacia el fin de este conflicto” y que nuevos ataques contra Irán “parecen ser bastante improbables”.

En la sesión de negociación de ayer, los principales índices bursátiles de Wall Street cerraron con fuertes avances, impulsados por otra ronda de compras de oportunidad. Las acciones de los Magnificent Seven, excluyendo a Nvidia, avanzaron, con Tesla (TSLA) y Meta Platforms (META) subiendo más de +5%. Asimismo, las acciones relacionadas con semiconductores e infraestructura de inteligencia artificial repuntaron, con Advanced Micro Devices (AMD) disparándose más de +13% y Applied Materials (AMAT) avanzando más de +11%. En el lado bajista, Nvidia (NVDA) retrocedió más de -4% y fue la mayor caída porcentual tanto en el Nasdaq 100 como en el Dow, luego de que el consejo de administración de la compañía iniciara una investigación sobre su CEO, Jensen Huang, tras admitir una relación extramarital con una mujer descrita en múltiples informes como una presunta espía china. “Por ahora, el mercado está mostrando la resiliencia necesaria para convertir la debilidad de la semana pasada en otra oportunidad de compra. Esa es una señal alentadora”

Los datos económicos publicados el lunes mostraron que los inventarios mayoristas de septiembre en Estados Unidos fueron revisados al alza a +0.7% mensual desde la lectura preliminar de +0.6% mensual. Los economistas esperaban que la cifra permaneciera sin revisión en +0.6% mensual.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el lunes que la inflación sigue siendo la principal preocupación del banco central, mientras que el empleo y el crecimiento económico parecen estables. Goolsbee también señaló que los responsables de política monetaria deben abordar el riesgo de un sobrecalentamiento económico derivado del despliegue de infraestructura para inteligencia artificial y de una ampliación de las presiones inflacionarias. Por separado, el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, afirmó que, dado que la demanda sigue siendo sólida y la inflación permanece obstinadamente elevada, el curso apropiado para la política monetaria es relativamente claro. Barkin agregó: “Sin embargo, los riesgos para las perspectivas de la demanda siguen siendo fáciles de imaginar. Debido a ello, es prudente mover la política monetaria con cautela”.

Hoy, toda la atención está puesta en el informe de inflación al consumidor de Estados Unidos correspondiente a octubre, cuya publicación está prevista dentro de un par de horas. Los economistas esperan que el índice de precios al consumidor aumente +0.3% mensual en octubre, después del incremento de +0.6% mensual observado en septiembre, el mayor aumento desde abril. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios más volátiles de alimentos y energía, aumente +0.2% mensual en octubre, frente al +0.3% mensual registrado en septiembre. De confirmarse, sería el menor incremento en tres meses. Cabe destacar que la Oficina de Estadísticas Laborales no publicará las cifras de IPC general y subyacente en términos anuales, ya que no difundió el informe del IPC de octubre de 2025 debido al cierre del gobierno federal.

Los participantes del mercado también escucharán durante el día a la vicepresidenta de Supervisión de la Fed, Michelle Bowman, a la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, y al presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se ubica en 4.90%, con un avance de +0.06%.

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