Julio 28 2026, English version MC Daily

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• Preparado por Stonex Market Intelligence Latam
• CIERRE DE JORNADA 27 DE JULIO
• APERTURA JORNADA 28 DE JULIO
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Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

La suerte es lo que sucede cuando la preparación se encuentra con la oportunidad.

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Resumen audio 3 min

U.S.A

Mercados Globales

Los futuros del Nasdaq se desploman mientras continúa la venta masiva de acciones de chips; reunión del FOMC y resultados corporativos en la mira

Los futuros E-Mini del Nasdaq 100 para septiembre (NQU26) caen -1.07% esta mañana, ya que los inversionistas continúan deshaciéndose de las acciones de fabricantes de chips ante las preocupaciones sobre la sostenibilidad del auge del gasto en inteligencia artificial (IA).

La venta masiva de acciones de semiconductores se amplió el martes, llevando al índice Kospi de Corea del Sur a caer más de -10% y al índice Nikkei de Japón alrededor de -4%. Esto siguió a una jornada difícil para las acciones estadounidenses de chips e infraestructura de IA, y la presión vendedora parece continuar hoy, ya que Sandisk, Micron Technology y otras compañías registraban caídas en las operaciones previas a la apertura. Un espectacular debut bursátil de la fabricante china de chips de memoria CXMT y un informe de The Information que señalaba que una empresa china respaldada por el Estado había comenzado la producción masiva de máquinas de litografía ultravioleta profunda por inmersión para la fabricación de chips alimentaron los temores sobre una competencia cada vez mayor. Al mismo tiempo, los acuerdos de infraestructura de IA por 750 mil millones de dólares de Nvidia renovaron las preocupaciones respecto al financiamiento circular dentro del sector. Todo ello generó más dudas sobre si los cientos de miles de millones de dólares que se están invirtiendo en el desarrollo de IA producirán rendimientos suficientes, justo cuando se aproxima una amplia temporada de resultados tecnológicos.

Mientras tanto, los precios del crudo WTI cayeron más de -2% el martes, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo, ya que Estados Unidos e Irán mantuvieron la pausa en las hostilidades. La atención ahora se centrará en las conversaciones entre Teherán y Omán sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz.

Los inversionistas esperan ahora el inicio de la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal, así como una nueva tanda de datos económicos de Estados Unidos y reportes de resultados corporativos.

En la sesión de negociación de ayer, los principales índices bursátiles de Wall Street cerraron mixtos.

Los datos económicos publicados el lunes mostraron que los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos aumentaron +0.3% mensual en junio, por debajo de las expectativas de +1.6%. Asimismo, los pedidos subyacentes de bienes duraderos, que excluyen transporte, subieron +0.6% mensual, también por debajo de las expectativas de +0.9%.

“Este es otro reporte sólido. El dato principal se vio algo limitado por las caídas en los volátiles componentes de automóviles y aeronaves de defensa. Pero los pedidos subyacentes lucen sólidos”, señaló Oliver Allen, de Pantheon Macroeconomics.

La Reserva Federal inicia hoy su reunión de dos días. Se espera ampliamente que el banco central mantenga sin cambios la tasa de fondos federales en un rango de 3.50% a 3.75% el miércoles. Las condiciones del mercado laboral siguen siendo sólidas, la economía se mantiene saludable y los últimos reportes de inflación resultaron mucho más moderados de lo esperado, respaldando la idea de que la Fed permanezca sin cambios. Sin embargo, los riesgos inflacionarios han repuntado este mes debido a las renovadas tensiones en Medio Oriente que impulsaron fuertemente los precios del petróleo, un auge de demanda impulsado por la IA y los nuevos aranceles estadounidenses. En este contexto, los observadores de la Fed esperan una “pausa restrictiva” (hawkish hold), con potencialmente entre dos y cuatro funcionarios votando en desacuerdo a favor de un aumento de tasas. Los futuros de tasas en Estados Unidos descuentan una probabilidad de 79.4% de una subida de 25 puntos base en la reunión del FOMC de septiembre.

Por otra parte, el presidente Trump instó el lunes a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés, afirmando que Estados Unidos debería tener la tasa más baja del mundo. “Las tasas deberían bajar... Hay otros países que están pagando tasas de interés más bajas. Nosotros deberíamos tener la tasa de interés más baja del mundo”, dijo Trump a periodistas a bordo del Air Force One.

La agenda económica de EE. UU. contempla hoy al Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board, el índice compuesto S&P/CS HPI, el Índice Manufacturero de la Fed de Richmond y los inventarios mayoristas

En el mercado de bonos, el rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en 4.63%, y el de dos años en 4.30%

• México
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• USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

• Asia
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• Técnicos
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• Indicadores

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente El DXY mantiene una estructura claramente alcista y recientemente alcanzó nuevos máximos cercanos a 101.60, nivel que coincide con el 100% del retroceso de Fibonacci mostrado en la gráfica. Lo más interesante es que el índice ha logrado sostenerse por encima de las medias móviles de 100 y 200 días, ubicadas alrededor de 99.71 y 99.15, respectivamente, una señal de que la tendencia de mediano plazo favorece al dólar.

Desde la perspectiva de Fibonacci, el índice rompió primero la zona del 50% cerca de 99.15, posteriormente el 61.8% en 99.57 y más tarde el 76.4% alrededor de 100.35, niveles que ahora podrían actuar como soportes si se presenta una corrección. Mientras el DXY permanezca por encima de estas referencias, el sesgo técnico seguirá siendo positivo.

Los indicadores de momentum también respaldan este escenario. El RSI se ubica cerca de 65 puntos, todavía por debajo de la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el avance podría tener espacio adicional antes de mostrar señales de agotamiento. Por su parte, el MACD sigue en terreno positivo, aunque el histograma refleja una pérdida de velocidad respecto al impulso observado en junio. Esto no implica necesariamente una reversión, pero sí indica que el rally podría estar entrando en una fase de consolidación después de las fuertes ganancias recientes.

De cara al corto plazo, la zona de 101.60 representa la resistencia inmediata y un rompimiento sostenido podría abrir espacio para una extensión adicional del movimiento alcista. En cambio, si el mercado comienza a tomar utilidades, los primeros soportes relevantes se localizan en 100.35, seguido de 99.57 y posteriormente en la región de las medias móviles alrededor de 99.15-99.70.

• Europa
• Fuente: StoneX, Bloomberg
• DXY

U.S.A

MÉXICO

Peso resiliente: el mercado premia a México mientras la Fed y la IA dominan la atención

El peso mexicano mantiene un tono favorable y el USD/MXN opera alrededor de 17.47, cerca de sus niveles más bajos de los últimos días, apoyado por una combinación de factores externos e internos. Por un lado, la disminución de las tensiones entre Estados Unidos e Irán ha reducido la aversión al riesgo global y presionado a la baja los precios del petróleo, lo que ha contribuido a mejorar el sentimiento de los mercados. La atención ahora se centra en las conversaciones sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz, un tema relevante para la estabilidad energética mundial.

En México, los fundamentos continúan mostrando señales positivas. La balanza comercial registró un superávit superior al esperado en junio, mientras que los datos de bienes duraderos en Estados Unidos mostraron una desaceleración respecto a los pronósticos del mercado. Esto ocurre en vísperas de una de las decisiones más importantes de la semana: la reunión de la Reserva Federal. Aunque el consenso espera que las tasas permanezcan sin cambios, los participantes del mercado estarán atentos al tono del comunicado y a cualquier señal sobre posibles movimientos para septiembre.

Al mismo tiempo, los mercados globales enfrentan un incremento en la volatilidad por el fuerte ajuste en el sector tecnológico. Las acciones de semiconductores e infraestructura relacionada con inteligencia artificial han sido objeto de una venta masiva en Estados Unidos, Japón y Corea del Sur, debido a preocupaciones sobre la sostenibilidad del elevado gasto en IA, el posible exceso de capacidad y el surgimiento de nuevos competidores chinos en la industria de chips. Esto ha provocado caídas importantes en empresas del sector y ha generado dudas sobre si las enormes inversiones en inteligencia artificial podrán justificar los rendimientos esperados.

Para el peso mexicano, este entorno genera fuerzas encontradas. Por un lado, la reducción del riesgo geopolítico y la expectativa de una Fed sin cambios favorecen a las divisas emergentes. Por otro, una corrección más profunda en los mercados accionarios globales podría impulsar episodios de búsqueda de refugio en el dólar. Por ahora, la combinación de mejores datos locales, un tono de menor tensión internacional y la expectativa de estabilidad monetaria en Estados Unidos mantiene al peso relativamente sólido, con el mercado observando de cerca la decisión de la Fed y la evolución del sentimiento hacia el sector tecnológico global.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• México
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• Indicadores
• Asia
• MXN
• MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente El USD/MXN sigue consolidándose cerca de 17.47 después de la fuerte apreciación del peso observada desde abril. Técnicamente, el movimiento más relevante es que el tipo de cambio permanece por debajo de la media móvil de 200 días, ubicada alrededor de 17.68, lo que mantiene intacto el sesgo bajista de largo plazo para el dólar y favorece todavía al peso mexicano.

En el corto plazo, el precio se encuentra oscilando entre el retroceso de Fibonacci de 23.6% en 17.36 y el de 38.2% en 17.51. Esta zona de consolidación refleja indecisión del mercado mientras espera catalizadores importantes, particularmente la decisión de la Fed y la evolución del apetito por riesgo global. Mientras el USD/MXN no logre superar con claridad 17.51, será difícil hablar de una recuperación más sólida del dólar. Por arriba de ese nivel, las siguientes resistencias relevantes se ubican en 17.62, 17.74 y posteriormente la media de 200 días cerca de 17.68-17.76.

Los indicadores de momentum muestran un panorama relativamente neutral. El RSI se ubica alrededor de 51 puntos, prácticamente en la zona media, sin condiciones de sobrecompra ni sobreventa, lo que confirma la falta de una dirección clara en el muy corto plazo. Por su parte, el MACD permanece ligeramente positivo, aunque las líneas se encuentran muy cerca una de otra y el histograma muestra poca fuerza, señal de que el impulso alcista reciente del dólar está perdiendo intensidad.

Hacia abajo, el soporte más importante sigue siendo la zona de 17.36, seguida por el mínimo del año alrededor de 17.13. Una ruptura de estos niveles reforzaría nuevamente la tendencia favorable para el peso y abriría espacio para buscar nuevos mínimos.

Fuente: StoneX, Bloomberg

Europa

U.S.A

| el peso colombiano se ha beneficiado de una mayor demanda por activos de mercados emergentes. La moneda se ubicó entre las de mejor desempeño de la región andina, apoyada por una moderación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán y por señales de posibles conversaciones diplomáticas.

La disminución del riesgo geopolítico impulsó un entorno de mayor apetito por riesgo, aunque también provocó una caída del petróleo. Los precios del crudo retrocedieron después de que varios buques reanudaran operaciones en una terminal de exportación de Kazajistán, reduciendo las preocupaciones sobre la oferta mundial.

Para el peso colombiano, esta combinación genera fuerzas contrapuestas. El mayor apetito por activos emergentes favorece la apreciación de la moneda; sin embargo, la caída del petróleo constituye un factor moderadamente negativo debido a su efecto potencial sobre los ingresos externos y fiscales de Colombia.

En el frente político, el presidente electo, Abelardo de la Espriella, quien asumirá el cargo el 7 de agosto, anunció el cierre de 14 embajadas y aproximadamente 15 consulados como parte de una reorganización diplomática orientada a reducir el gasto público.

El próximo gobierno también confirmó su intención de romper relaciones diplomáticas con Cuba y Nicaragua, y anunció que Medellín albergará la sede nacional de la alianza de seguridad Escudo de las Américas, respaldada por Estados Unidos. La mayor cercanía con Washington y las señales de disciplina fiscal podrían ofrecer respaldo adicional al peso en el corto plazo.

entorno externo favorable y política monetaria en el centro de atención

COLOMBIA

Entre los principales catalizadores locales, el Ministerio de Hacienda subastará hoy COP 900.000 millones en títulos con vencimiento a 350 días. Asimismo, el mercado estará atento a la publicación de las cifras de desempleo, que aportarán nuevas señales sobre la evolución de la actividad económica.

El evento más importante de la semana será la reunión del Banco de la República del viernes 31 de julio. La tasa de política monetaria se encuentra actualmente en 12,00%, después del incremento de 75 puntos básicos aprobado en la reunión anterior. El escenario base entre los analistas es que la Junta mantenga la tasa sin cambios.

A pesar de la pausa esperada, el comunicado probablemente conservará un tono restrictivo y dejará abierta la posibilidad de nuevos aumentos, dependiendo de la evolución de la inflación. La inflación anual alcanzó 5,8% en mayo y se estimaba que habría aumentado hasta 6,12% en junio, manteniéndose considerablemente por encima de la meta del banco central.

Las condiciones monetarias ya son altamente restrictivas: la tasa real se ubica entre 6,4% y 7,8%, según el horizonte de expectativas, frente a una tasa neutral estimada cercana a 3,1%. Para el USD/COP, la composición de la votación será tan importante como la decisión. Una mayoría claramente restrictiva respaldaría al peso, mientras que un número mayor de votos favorables a recortar tasas podría impulsar un repunte del dólar.

En conclusión, el entorno internacional de mayor apetito por riesgo y las señales iniciales de disciplina fiscal continúan favoreciendo al peso colombiano. No obstante, la caída del petróleo representa un contrapeso y la reunión del Banco de la República será el principal riesgo para el USD/COP durante la semana.

México

MORNING

CALL LATAM

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Indicadores
• Asia
• COP

Precio y tendencia: El último cierre, correspondiente al 24 de julio, fue de 3.220,85, aproximadamente un 11,7% por debajo del máximo semestral de 3.824,52. El USD/COP mantiene una tendencia bajista desde marzo, con máximos y mínimos descendentes. Además, cotiza por debajo de todos sus promedios móviles: MA10 (3.232,75), MA20 (3.292,35), MA50 (3.454,91) y MA200 (3.592,82), confirmando la fortaleza del peso colombiano.

Momento técnico: El RSI de 14 días cerró en 24,77, dentro de territorio de sobreventa, después de alcanzar un mínimo extremo cercano a 12,3 el 16 de julio. Esta condición aumenta la posibilidad de un rebote técnico del USD/COP; sin embargo, todavía no existe una señal clara de reversión y el impulso continúa favoreciendo a los compradores de pesos colombianos.

Niveles clave: Los principales soportes se ubican en 3.200–3.210 y 3.156,85, mínimo de los últimos seis meses. Una ruptura de este último nivel abriría espacio para una mayor apreciación del COP. Las resistencias están en 3.232, 3.292, 3.455 y 3.593. Para comenzar a considerar una recuperación, el USD/COP deberá cerrar por encima de las medias de 10 y 20 días, especialmente sobre 3.292.

• Europa
• COP
• Fuente: StoneX, Bloomberg

EUR/USD se mantiene cerca de mínimos mensuales cerca de 1.1350 por la fortaleza del USD

El EUR/USD se consolida cerca del mínimo mensual, cotizando cerca de la mitad de los 1.1300 en la mañana europea del martes, debilitado por la persistente demanda del Dólar estadounidense. Los operadores parecen vacilantes y esperan el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC antes de abrir posiciones direccionales agresivas.

El índice Euro Stoxx 50 sube +0.37% esta mañana, apoyado por las ganancias en acciones orientadas al consumo. Las acciones de consumo superaron al mercado el martes, lideradas por un salto de más de +6% en Unilever Plc (ULVR.LN), después de que el gigante de bienes de consumo reportó un crecimiento de ventas del segundo trimestre superior a lo esperado y elevó su guía para todo el año. Asimismo, las acciones del sector lujo avanzaron tras recibir impulso de un incremento de 3% en las ventas trimestrales de LVMH, aunque las acciones de la compañía cedieron más de -1%.

Al mismo tiempo, las acciones energéticas retrocedieron a medida que los precios del petróleo cayeron por tercer día consecutivo. Además, las tecnológicas operaban ligeramente a la baja, con ASML Holding N.V. (ASML.NA) extendiendo sus recientes pérdidas ante la aparición de un posible competidor chino respaldado por el Estado.

• Mercados Globales
• U.S.A
• MORNING
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• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

Por otra parte, la agencia estadística francesa INSEE informó el martes que la confianza de los hogares mejoró en julio, ya que los consumidores se mostraron menos pesimistas respecto a su situación financiera pasada y sus perspectivas financieras futuras.

Los inversionistas esperan ahora las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra, una serie de datos económicos clave de la Eurozona y los resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses más adelante esta semana.

En noticias corporativas adicionales, Royal Philips (PHIA.NA) se desplomó más de -10% después de que la compañía neerlandesa de tecnología médica reportara una caída en la entrada de pedidos durante el segundo trimestre.

Hoy también se publicó el dato de confianza del consumidor de Francia.

La confianza del consumidor en Francia para julio se ubicó en 86, mejor que la expectativa de 85.

México

Indicadores

Asia

ASIA

El Índice Compuesto de Shanghái de China cerró a la baja y alcanzó hoy un mínimo de una semana, siguiendo una venta masiva más amplia impulsada por el sector tecnológico en toda la región. Las acciones de fabricantes de hardware tecnológico vinculados a la construcción de infraestructura global de inteligencia artificial (IA) cayeron el martes ante crecientes preocupaciones sobre el auge del gasto en IA. Al mismo tiempo, las acciones de compañías que producen componentes para equipos de fabricación de chips se dispararon después de que The Information informara que una empresa china respaldada por el Estado había comenzado la producción masiva de máquinas de litografía ultravioleta profunda por inmersión. La noticia reforzó aún más el optimismo sobre el avance tecnológico de China tras el sólido debut bursátil de CXMT Corp. en Shanghái el lunes.

La atención de los inversionistas se dirige ahora a una próxima reunión del Politburó, el principal órgano de toma de decisiones de China, donde los responsables de la política económica suelen revisar la situación de la economía y ajustar las medidas para respaldar el crecimiento.

“La reunión del Politburó de julio de esta semana debería ofrecer cierta orientación, ya que los decepcionantes datos del PIB y la persistente debilidad de la demanda del consumidor aumentan la urgencia de nuevas medidas”, señalaron analistas de Ebury.

Los participantes del mercado también esperan la publicación de los PMI oficiales de China para julio, que ofrecerán una nueva perspectiva sobre la confianza empresarial en la segunda economía más grande del mundo. Los economistas esperan que el PMI manufacturero entre nuevamente en territorio de contracción, reflejando una caída en los principales precios de materias primas observada a principios de este mes, mientras que se proyecta que el crecimiento del sector no manufacturero se estanque debido a condiciones climáticas adversas durante el verano.

En noticias corporativas, Laopu Gold se desplomó más de -23% en Hong Kong después de que la joyera de lujo emitiera una guía decepcionante para la primera mitad del año.

CHINA

JAPÓN

El Índice Nikkei 225 de Japón cerró con fuertes pérdidas y alcanzó hoy su nivel más bajo en más de dos meses, ya que los fabricantes de chips enfrentaron una fuerte presión ante las crecientes preocupaciones relacionadas con el gasto asociado al auge de la inteligencia artificial.

Las acciones de fabricantes de chips y otras compañías relacionadas con la IA se desplomaron el martes, siguiendo las pérdidas registradas durante la noche por sus pares estadounidenses, ya que las preocupaciones sobre el financiamiento circular de la IA y el aumento de la competencia proveniente de China deterioraron el sentimiento de los inversionistas.

El fabricante de memorias Kioxia Holdings se hundió más de -18%, mientras que el espectacular debut de CXMT en China alimentó las preocupaciones sobre un posible cambio en la cadena global de suministro de chips de memoria.

Asimismo, los fabricantes de equipos para semiconductores Nikon Corp. y Tokyo Electron se desplomaron alrededor de -11%, después de que The Information reportara que una compañía china respaldada por el Estado había comenzado la producción masiva de máquinas de litografía ultravioleta profunda por inmersión.

El progreso de China en equipos de fabricación de semiconductores representa una amenaza para los proveedores japoneses, un sector en el que Japón ha mantenido durante mucho tiempo una ventaja competitiva.

Además, los acuerdos de infraestructura de IA por 750 mil millones de dólares de Nvidia alimentaron las preocupaciones sobre una demanda de inteligencia artificial artificialmente inflada.

“La codicia se ha transformado en miedo para las acciones de semiconductores relacionadas con la IA. Los inversionistas ahora están interpretando cada noticia de manera negativa y utilizándola como excusa para vender, en lugar de analizar críticamente el verdadero impacto fundamental”, afirmó Vey-Sern Ling de Union Bancaire Privée.

La venta masiva en el sector de semiconductores ha elevado la importancia de los eventos de riesgo de esta semana, incluidas las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra, así como los resultados corporativos de las grandes empresas tecnológicas.

El Índice de Volatilidad Nikkei, que toma en cuenta la volatilidad implícita de las opciones sobre el Nikkei 225, cerró con un alza de +26.94%, situándose en 41.14.

Europa

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

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