Julio 24 2026, MC Daily

• MORNING
• CALL LATAM
• DIGITAL MARKETING INTELLIGENCE
• Preparado por Stonex Market Intelligence Latam
• CIERRE DE JORNADA 23 DE JULIO
• APERTURA JORNADA 24 DE JULIO
• Viernes
• JULIO

Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

"Cuanto mayor es la dificultad, mayor es la gloria de superarla".

• — Epicuro.
• Escucha Morning Call
• Resumen audio 3 min

U.S.A

Mercados Globales

Los futuros de los índices bursátiles avanzan mientras retroceden los precios del petróleo; el mercado atento a los datos PMI de EE. UU.

Los futuros del S&P 500 suben +0.25%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 avanzan +0.14% esta mañana, encontrando algo de alivio al cierre de una semana volátil, ya que los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos retrocedieron.

El precio del crudo WTI cayó más de -3% el viernes, aunque las tensiones continuas entre Estados Unidos e Irán sugieren que los precios de la energía seguirán elevados. El Comando Central de EE. UU. informó en una publicación en X que las fuerzas estadounidenses completaron la decimotercera noche consecutiva de ataques contra Irán. El presidente Donald Trump declaró a Axios, en una entrevista, que está considerando un "ataque masivo" contra Irán para presionar al país a negociar un acuerdo de paz. Los menores precios del petróleo impulsaron una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro desde los máximos del año. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó un punto base hasta 4.69%.

Los futuros sobre índices también encontraron apoyo en un moderado repunte de la mayoría de las compañías conocidas como las “Magnificent Seven” durante la negociación previa a la apertura, tras la fuerte venta de ayer. Además, Intel (INTC) avanzó más de +6% en el premercado después de que el fabricante de chips publicara sólidos resultados del segundo trimestre y emitiera una guía de ingresos para el tercer trimestre muy superior a las estimaciones de Wall Street. Sin embargo, los resultados de Intel no lograron reactivar el entusiasmo por la inteligencia artificial, ya que la mayoría de las empresas de semiconductores retrocedían en la sesión previa a la apertura.

Los participantes del mercado ahora esperan los datos de actividad empresarial de Estados Unidos y una nueva ronda de reportes corporativos.

En la sesión de ayer, los principales índices de Wall Street cerraron con fuertes pérdidas. Tesla (TSLA) se desplomó más de -14%, siendo la mayor caída porcentual dentro del S&P 500 y del Nasdaq 100, después de reportar un beneficio ajustado por acción del segundo trimestre inferior a lo esperado. El incremento del gasto provocó además su primer consumo neto de efectivo en dos años. Asimismo, Alphabet (GOOGL) cayó más de -7% y fue la mayor pérdida porcentual del Dow Jones después de que la matriz de Google elevara su previsión de gasto de capital para todo el año hasta 205 mil millones de dólares, opacando unos resultados trimestrales mejores de lo esperado

El informe del Departamento de Trabajo publicado el jueves mostró que el número de estadounidenses que solicitaron por primera vez subsidios por desempleo cayó inesperadamente en 22,000 hasta 187,000 durante la semana pasada. Esta fue la cifra más baja de solicitudes iniciales desde 1969. Los economistas esperaban un aumento hasta 211,000.

Mientras tanto, la administración Trump impuso nuevos aranceles de entre 10% y 12.5% a 60 socios comerciales de Estados Unidos, reemplazando los gravámenes globales del 10% que expiraron hoy. Los aranceles fueron implementados bajo la Sección 301 de la Ley de Comercio de 1974, que permite a los presidentes imponer tarifas a países que incurren en prácticas comerciales desleales. La administración afirmó que los países afectados no han prohibido o aplicado eficazmente restricciones a la importación de bienes producidos mediante trabajo forzado. Los países con legislación para combatir el trabajo forzado recibieron un arancel del 10%, mientras que aquellos sin dichas leyes fueron sujetos a un arancel de 12.5%. Las nuevas tasas entraron en vigor hoy a las 12:01 a.m. hora de Nueva York.

Hoy los inversionistas centrarán su atención en las encuestas preliminares de gestores de compras (PMI) y los datos de ventas de viviendas nuevas

Posteriormente, los inversionistas dirigirán su atención a la próxima semana, que promete ser excepcionalmente intensa. La Reserva Federal anunciará su decisión más reciente sobre tasas de interés; cuatro integrantes de las Magnificent Seven (Microsoft, Meta, Apple y Amazon) reportarán resultados; y se publicará una serie de datos económicos clave, incluido el indicador de inflación preferido por la Fed.

Los futuros sobre tasas de interés en EE. UU. descuentan una probabilidad de 70.6% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 29.4% de un incremento de 25 puntos base en la reunión del FOMC de la próxima semana.

En el mercado de bonos, el rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en 4.68%, y el de dos años en 4.33%

• México
• MORNING
• CALL LATAM
• USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

• Asia
• México
• Colombia
• Técnicos
• USA
• Asia
• Colombia
• Indicadores

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente en esta gráfica del DXY se observa que el dólar mantiene una estructura constructiva de corto plazo y continúa operando cerca de los máximos recientes, alrededor de 101.45, muy cerca del máximo del movimiento en 101.49. Después de varias sesiones de recuperación, el índice logró superar la zona de la mediana ubicada en 100.97 y ahora se mantiene por encima de los retrocesos de Fibonacci de 61.8% (101.07) y 76.4% (101.23), lo que refleja una clara mejora en el sesgo técnico.

Las medias móviles respaldan este comportamiento. Tanto la media móvil de 100 periodos (101.25) como la de 200 periodos (101.12) se encuentran por debajo del precio actual y muestran una inclinación positiva, sugiriendo que los compradores conservan el control mientras el índice se mantenga sobre estas referencias. Además, ambas medias podrían actuar como soporte dinámico en caso de una toma de utilidades.

Los indicadores de momentum también son favorables, aunque con algo menos de fuerza que en días anteriores. El MACD permanece en territorio positivo y comienza a mostrar una ligera recuperación tras la corrección reciente, lo que indica que el impulso alcista sigue vigente. Por su parte, el RSI se ubica cerca de 59, lejos aún de niveles de sobrecompra, por lo que existe margen para nuevas alzas sin que el mercado luzca excesivamente extendido.

Desde una perspectiva operativa, la resistencia inmediata se encuentra en la zona de 101.49, que corresponde al máximo reciente. Una ruptura convincente por encima de ese nivel podría dar continuidad al movimiento alcista del dólar. Por el lado inferior, las primeras zonas de soporte se observan en 101.23 y 101.12, donde convergen Fibonacci y las medias móviles. Mientras estas referencias se mantengan intactas, la tendencia de corto plazo seguirá favoreciendo al dólar.

• Europa
• Fuente: StoneX, Bloomberg
• DXY

U.S.A

MÉXICO

Banxico gana margen de cautela mientras el peso navega entre riesgos globales y debilidad económica local

El peso mexicano mantiene un tono defensivo y el USD/MXN opera alrededor de 17.48, después de haber alcanzado máximos cercanos a 17.53 en las últimas jornadas. El movimiento sigue respaldado por un dólar más fuerte, impulsado por el repunte en los precios de la energía derivado de la escalada geopolítica entre Estados Unidos e Irán, así como por la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una postura relativamente restrictiva ante los riesgos inflacionarios que implica un petróleo más caro.

En México, la reciente moderación de la inflación durante la primera quincena de julio continúa reduciendo la presión para que Banxico considere un endurecimiento monetario. A esto se suma que la tasa de desempleo aumentó a 2.90%, por encima del 2.80% esperado y del 2.76% previo, una señal de cierta pérdida de dinamismo en el mercado laboral que refuerza la idea de que Banxico podría mantener una postura cautelosa en los próximos meses.

A nivel internacional, los mercados siguen atentos a Medio Oriente. Aunque el petróleo corrigió parte de sus ganancias este viernes, las tensiones entre Estados Unidos e Irán permanecen elevadas, manteniendo latente el riesgo de mayores presiones inflacionarias globales. Al mismo tiempo, los sólidos datos de empleo en Estados Unidos continúan reflejando una economía resiliente, lo que ha limitado las apuestas por recortes de tasas y ha favorecido al dólar frente a la mayoría de las divisas emergentes.

Los inversionistas también evalúan una nueva ronda de aranceles anunciados por Estados Unidos a varios de sus socios comerciales, incluidos productos chinos, mientras que en Europa los PMI sorprendieron positivamente y en Japón la inflación y la actividad manufacturera siguen mostrando resiliencia. Sin embargo, el principal foco del mercado permanece en la próxima semana, cuando la Fed anunciará su decisión de política monetaria, se publicarán importantes resultados corporativos y se conocerán nuevos indicadores económicos clave.

En este contexto, el peso enfrenta fuerzas encontradas. Por un lado, la desaceleración de la inflación mexicana y el aumento del desempleo reducen argumentos para una política monetaria más restrictiva de Banxico; por otro, la solidez de la economía estadounidense y el potencial apoyo de las exportaciones mexicanas continúan siendo factores que podrían limitar una depreciación más profunda. Por ahora, el sesgo de corto plazo favorece un USD/MXN firme alrededor de la zona de 17.45-17.55, mientras el mercado espera mayor claridad sobre la trayectoria de las tasas en Estados Unidos.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• México
• MORNING
• CALL LATAM

• Indicadores
• Asia
• MXN
• MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente En el muy corto plazo, el USD/MXN sigue moviéndose dentro de un rango relativamente bien definido, pero recientemente ha perdido algo de impulso alcista después de acercarse a la zona de 17.53-17.54, correspondiente al retroceso de 61.8% de Fibonacci. Desde ahí apareció toma de utilidades y el precio retrocedió hacia 17.49, nivel que coincide prácticamente con la mediana del rango en 17.48, una referencia técnica que ha funcionado como pivote durante las últimas sesiones.

Las medias móviles muestran una señal mixta. La media de 100 periodos (17.4569) y la media de 200 periodos (17.4368) se mantienen por debajo del precio actual, lo que sugiere que el sesgo de fondo sigue favoreciendo ligeramente al dólar. Sin embargo, la incapacidad de romper de forma sostenida la resistencia de 17.53 indica que los compradores aún no tienen el control total del mercado.

En los indicadores de momentum se observa una pérdida de fuerza. El MACD se encuentra prácticamente en terreno neutral, con el histograma cerca de cero y mostrando una desaceleración clara del impulso alcista que impulsó el movimiento de los últimos días. Por su parte, el RSI ronda 46, lejos de niveles de sobrecompra o sobreventa, lo que confirma una fase de consolidación más que una tendencia definida en este momento.

Técnicamente, la zona de 17.48-17.47 es el soporte inmediato a vigilar. Mientras el par se mantenga por encima de ese nivel y de las medias móviles, todavía existe margen para intentar nuevamente la resistencia de 17.50, seguida por 17.53 y posteriormente 17.57, que corresponde al nivel de Fibonacci del 76.4%. En contraste, una ruptura clara por debajo de 17.46 podría abrir espacio para una corrección hacia 17.43 e incluso la zona de 17.36, que representa los mínimos recientes.

Fuente: StoneX, Bloomberg

Europa

U.S.A

El USD/COP registra ganancias el jueves tras caer el miércoles a mínimos no vistos desde julio de 2019 en el área de 3.200.

El Dólar estadounidense recupera algo de terreno frente al Peso colombiano tras los mínimos de siete años alcanzados ayer. El USD/COP ha repuntado hoy de un mínimo diario en 3.214 a un máximo de dos días en 3.263. Tras las primeras horas de la sesión americana, el par cotiza sobre 3.225, ganando un 0.29% en el día.

El Dólar repunta en el mercado de divisas ante los temores por la inflación

El Peso colombiano cae a mínimos de dos días, pero se mantiene próximo a los mínimos de 7 años de ayer

COLOMBIA

El Dólar estadounidense está subiendo frente a todos sus rivales este jueves, impulsado por los elevados precios del petróleo, que han alcanzado su nivel más alto en más de seis semanas. El precio del crudo vuelve a despertar temores sobre una inflación elevada, lo que a su vez repercute en las apuestas de los operadores por una subida de tasas de interés de los bancos centrales.

El Dólar también se ha visto respaldado hoy por la reducción de las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU., ya que cayeron a 187.000 la pasada semana desde las 209.000 previas, mejorando las 212.000 previstas.

México

MORNING

CALL LATAM

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Indicadores
• Asia
• COP

En esta gráfica de largo plazo de USD/COP, el mensaje técnico sigue siendo claramente bajista. El par acaba de marcar un nuevo mínimo en 3,199.96, perforando no solo los soportes previos sino también el nivel de 0% del retroceso de Fibonacci, lo que refleja una presión vendedora muy agresiva y una tendencia descendente que continúa intacta.

Las medias móviles también respaldan este escenario. El precio se mantiene muy por debajo de la media móvil de 100 días (3,585) y de la media móvil de 200 días (3,680), ambas con pendiente negativa, señal de que la tendencia principal sigue favoreciendo una apreciación del peso colombiano frente al dólar. Mientras el precio permanezca debajo de estas referencias, cualquier rebote luce más como una corrección técnica que como un cambio de tendencia.

Los indicadores de momentum refuerzan esta lectura. El RSI se ubica cerca de 26, entrando en zona de sobreventa, lo que indica que el movimiento bajista ha sido muy acelerado y podría dar espacio a un rebote técnico de corto plazo. Sin embargo, una lectura de sobreventa por sí sola no implica necesariamente un piso definitivo. Por su parte, el MACD permanece en terreno negativo, con histogramas todavía débiles y sin una señal clara de reversión alcista.

Hacia adelante, será importante vigilar si el par logra estabilizarse sobre la zona de 3,200. Un rebote podría encontrar primeras resistencias cerca de 3,585, donde converge la media móvil de 100 días, y posteriormente en 3,680, correspondiente a la media de 200 días. Mientras esas zonas no sean recuperadas, el sesgo técnico continúa siendo bajista.

• Europa
• COP
• Fuente: StoneX, Bloomberg

EUR/USD retrocede por debajo de 1.1400 a la espera del PMI de EE. UU.

El dólar gana impulso el jueves mientras las preocupaciones en Oriente Medio alimentan la demanda de seguridad. El Euro, mientras tanto, sufrió presión vendedora tras la decisión de política monetaria del BCE. El EUR/USD cae a nuevos mínimos semanales alrededor de 1.1380.

El EUR/USD pierde tracción y cotiza por debajo de 1.1400 el viernes, tras un intento de recuperación impulsado por los datos alentadores de los PMI de la Eurozona y Alemania a primera hora del día. La atmósfera de aversión al riesgo ayuda al dólar estadounidense (USD) a mantenerse firme mientras la atención del mercado se centra en los datos preliminares del PMI de julio de EE. UU.

Una encuesta publicada el viernes mostró que la actividad empresarial de la Eurozona se expandió en julio por primera vez en cuatro meses, apoyada por una recuperación en los nuevos pedidos. Otra encuesta reveló que la confianza del consumidor alemán se debilitó ligeramente de cara a agosto, ya que los hogares mantienen cautela respecto al gasto debido a expectativas de ingresos más pesimistas. Además, una encuesta del Banco Central Europeo (BCE) mostró que las expectativas de inflación de la Eurozona permanecieron prácticamente sin cambios durante los últimos tres meses, con expectativas de una rápida desaceleración de la inflación el próximo año antes de regresar al objetivo del 2% en 2028. Mientras tanto, tres funcionarios del BCE señalaron el viernes que el banco central podría necesitar volver a subir las tasas debido a que los riesgos inflacionarios siguen siendo elevados. El BCE mantuvo sin cambios las tasas el jueves, aunque dejó abierta la posibilidad de un aumento en septiembre.

• Mercados Globales
• U.S.A
• MORNING
• CALL LATAM
• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

En otras noticias corporativas, Valmet (VALMT.H.DX) se disparó más de +21% después de reportar resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado y anunciar una posible separación de negocios.

Entre los indicadores publicados hoy:

Ventas minoristas del Reino Unido (junio): +1.0% mensual y +4.2% anual, por encima de las expectativas de -0.3% mensual y +2.3% anual.

Ventas minoristas subyacentes del Reino Unido (junio): +1.1% mensual y +5.4% anual, superiores al consenso de -0.4% mensual y +3.2% anual.

Índice de confianza del consumidor GfK de Alemania (agosto): -29.6, peor que el esperado -28.7.

PMI Compuesto de la Eurozona (julio): 51.9, mejor que el 50.3 esperado.

PMI Manufacturero de la Eurozona (julio): 52.0, superior al 51.5 esperado.

PMI de Servicios de la Eurozona (julio): 51.6, por encima del 49.8 esperado.

México

Indicadores

Asia

ASIA

El Índice Compuesto de Shanghái de China cerró a la baja hoy, ya que las preocupaciones por una posible escalada adicional en Medio Oriente y los nuevos aranceles de Estados Unidos pesaron sobre el sentimiento de los inversionistas. El crudo Brent cerró por encima de los 100 dólares por barril el jueves, después de que el presidente estadounidense Donald Trump prometiera un "castigo militar importante" contra Irán y sus aliados hutíes. Por separado, la administración Trump impuso nuevos aranceles de entre 10% y 12.5% a las importaciones provenientes de la mayoría de sus principales socios comerciales, reemplazando los gravámenes de 10% que expiraron hoy. Los productos chinos fueron gravados con un arancel de 12.5%. El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China declaró el viernes que el país se opone a todos los aranceles unilaterales y agregó que las guerras comerciales no benefician a nadie. La mayoría de los sectores registraron caídas el viernes. Aun así, el índice de referencia logró una ganancia semanal.

Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBOC) inyectó 500,000 millones de yuanes (73,800 millones de dólares) al sistema bancario a través de una operación de la facilidad de crédito a mediano plazo (MLF) a un año el viernes, con el objetivo de apoyar el crecimiento económico y facilitar la emisión de bonos gubernamentales. Por otro lado, Fitch Ratings señaló que los sectores exportadores más sólidos de China y la inversión respaldada por políticas gubernamentales continúan compensando la debilidad del consumo y la actividad desigual del sector privado. Los inversionistas ahora esperan la reunión de finales de julio del Politburó, el principal órgano de toma de decisiones de China, donde habitualmente las autoridades revisan la evolución de la economía y ajustan las políticas para respaldar el crecimiento. "Los débiles datos del segundo trimestre justifican medidas de apoyo", señalaron analistas de DBS.

CHINA

JAPÓN

El índice bursátil Nikkei 225 de Japón cerró con fuertes pérdidas hoy, siguiendo las caídas observadas en Wall Street durante la jornada anterior, después de que los resultados de Alphabet y Tesla reavivaran las preocupaciones sobre un gasto excesivo en inteligencia artificial. El sentimiento también se vio afectado por la escalada de las tensiones en Medio Oriente, que impulsó al Brent por encima de los 100 dólares por barril y volvió a generar preocupaciones inflacionarias. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas del viernes. Aun así, el Nikkei terminó la semana, acortada por un feriado, con ganancias.

Los datos gubernamentales publicados el viernes mostraron que la inflación subyacente de Japón se aceleró en junio por primera vez en tres meses, manteniendo al Banco de Japón (BOJ) encaminado hacia nuevos incrementos en las tasas de interés. Por separado, una encuesta mostró que la actividad manufacturera japonesa permaneció ampliamente resiliente en julio, con una expansión de la producción al ritmo más rápido desde febrero de 2014.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses aumentaron el viernes, ya que la debilidad del yen y los mayores precios del petróleo alimentaron las expectativas de que el Banco de Japón eleve las tasas de interés antes de lo previsto. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos pidió el jueves que el BOJ continúe aumentando las tasas, advirtiendo que la inflación ha erosionado el poder adquisitivo de los hogares, incluso cuando los salarios nominales han aumentado de forma significativa.

"La normalización de la política monetaria ayudaría a anclar las expectativas de inflación y reducir la excesiva volatilidad del tipo de cambio", señaló el Tesoro en su informe semestral sobre divisas.

En otras noticias, los inversionistas extranjeros vendieron de forma neta 79,500 millones de yenes en acciones japonesas durante la semana concluida el 18 de julio, después de haber realizado compras netas por 742,600 millones de yenes la semana anterior, según datos del Ministerio de Finanzas. El Índice de Volatilidad Nikkei, que considera la volatilidad implícita de las opciones sobre el Nikkei 225, cerró con una caída de -5.57%, ubicándose en 32.88.

El IPC Nacional Subyacente de Japón de junio aumentó +1.6% anual, en línea con las expectativas.

El PMI Manufacturero Global S&P preliminar de Japón para julio se ubicó en 54.7, ligeramente por debajo de la expectativa de 55.0.

Europa

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

• ÍNDICES MERCADOS GLOBALES, TASAS Y FX
• Mercados Globales
• U.S.A
• Europa
• MORNING
• CALL LATAM

• Colombia
• Indicadores
• Asia

CALL LATAM