Julio 17 2026, MC Daily

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• Preparado por Stonex Market Intelligence Latam
• CIERRE DE JORNADA 16 DE JULIO
• APERTURA JORNADA 17 DE JULIO
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• JULIO

Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

Al final, lo que realmente importa es el camino recorrido

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Resumen audio 3 min

U.S.A

Mercados Globales

Los futuros del Nasdaq se desploman mientras se profundiza la venta masiva de acciones de chips; Netflix cae por una previsión decepcionante

Los futuros del Nasdaq 100 bajan -1.61% esta mañana, ya que se profundizó la venta masiva global de acciones del sector de semiconductores.

La venta de acciones vinculadas al desarrollo de la inteligencia artificial continuó propagándose por los mercados globales. El índice de referencia Taiex de Taiwán y el Nikkei Stock Average de Japón entraron en territorio de corrección técnica el viernes, afectados por la caída de las acciones relacionadas con la IA ante la preocupación de que sus valuaciones se hayan vuelto excesivamente elevadas tras un histórico repunte durante la primera mitad del año. También afectó a estas acciones un avance inesperado de la startup china de IA Moonshot, que afirmó que su modelo Kimi K3 podría competir con las ofertas más sólidas de OpenAI y Anthropic PBC, lo que llevó a los inversionistas a establecer paralelismos con el “momento DeepSeek” del año pasado. Las acciones estadounidenses de semiconductores e infraestructura de IA retrocedían en las operaciones previas a la apertura. Netflix (NFLX) también afectó el sentimiento del mercado, con sus acciones cayendo más de -9% antes de la apertura después de que la empresa reportó ingresos del segundo trimestre inferiores a lo esperado y proyectó un segundo trimestre consecutivo de desaceleración en el crecimiento de sus ventas.

Además, el sentimiento de mercado se vio afectado por el aumento de las tensiones en Medio Oriente. Las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo una sexta noche consecutiva de ataques destinados a degradar la capacidad de Irán para atacar embarcaciones comerciales en el Estrecho de Ormuz, apuntando a sitios de vigilancia costera y defensa aérea, infraestructura logística militar y activos marítimos. Irán respondió lanzando ataques contra bases estadounidenses en Kuwait, Jordania y Bahréin. El precio del crudo WTI subió más de +2% el viernes.

Los inversionistas esperan ahora una serie de datos económicos de Estados Unidos.

En la sesión del jueves, los principales índices de Wall Street cerraron en terreno negativo.

Los datos económicos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas de Estados Unidos aumentaron +0.2% mensual en junio, en línea con las expectativas, mientras que las ventas minoristas subyacentes, que excluyen vehículos y autopartes, cayeron -0.2% mensual, por debajo de la expectativa de variación nula. Asimismo, el índice manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia subió a un máximo de 4 años y medio de 41.4 en julio, muy por encima de la expectativa de 12.7. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron inesperadamente en -8,000 hasta 208,000, el nivel más bajo en 10 semanas, frente a las 216,000 esperadas. Finalmente, las ventas pendientes de viviendas en Estados Unidos cayeron -5.4% mensual en junio, significativamente peor que la expectativa de -0.5%.

“Pese a los desafíos, los consumidores siguen gastando y el mercado laboral no muestra señales de deterioro. Este tipo de datos no cambiará por sí solo la postura de la Fed, pero subraya la resiliencia continua de la economía estadounidense”, afirmó Ellen Zentner de Morgan Stanley Wealth Management.

El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, señaló el jueves que el banco central debería considerar aumentar las tasas de interés si la inflación no se modera pronto, aunque añadió que la política monetaria está bien posicionada por ahora. Por su parte, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que considera apropiado elevar las tasas, indicando que la inflación no parece estar encaminada de manera sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed. “Actualmente considero que tasas de interés moderadamente más altas equilibrarían mejor las perspectivas y los riesgos”, afirmó Logan. Además, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, señaló que la inflación sigue siendo su principal preocupación debido al riesgo de una nueva aceleración en los próximos meses. “Mi principal preocupación es la inflación, que sigue demasiado elevada y ha permanecido por encima del objetivo durante demasiado tiempo. Por ello, mi enfoque continúa centrado en la inflación al determinar el rumbo adecuado de la política monetaria”, indicó Schmid.

Mientras tanto, los futuros de tasas de interés en Estados Unidos descuentan una probabilidad de 88.9% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 11.1% de un incremento de 25 puntos base en la reunión de política monetaria de julio.

La agenda económica de EE. UU. contempla hoy el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, los datos de Producción Industrial y Producción Manufacturera, los datos preliminares de Permisos de Construcción e Inicios de Vivienda, los índices de precios de importación y exportación

En el mercado de bonos, el rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en 4.52%, y el de dos años en 4.12%

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• USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

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• Técnicos
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ANÁLISIS TÉCNICO

El DXY intenta extender su recuperación, pero todavía se encuentra peleando una zona técnica importante alrededor de 100.80-100.95, donde convergen el retroceso de Fibonacci del 50%-61.8% y la media móvil de 200 periodos. La recuperación desde los mínimos de 100.38 ha sido consistente, aunque por ahora no luce lo suficientemente fuerte como para confirmar un cambio de tendencia más amplio.

Los indicadores muestran una mejora gradual: el MACD sigue en terreno positivo y el RSI cerca de 58 refleja que aún hay espacio para subir sin entrar en sobrecompra. Mientras el índice se mantenga por encima de 100.67, el sesgo de corto plazo sigue favoreciendo una recuperación hacia 100.96 y posteriormente 101.09.

En resumen, el dólar está recuperando terreno, pero todavía necesita romper claramente la zona de 100.95-101.10 para fortalecer la señal alcista. Mientras tanto, el movimiento sigue siendo de recuperación moderada más que de una tendencia alcista consolidada.

• Europa
• Fuente: StoneX, Bloomberg
• DXY

U.S.A

MÉXICO

Dólar recupera fuerza frente al peso: datos sólidos en EE. UU. y aversión al riesgo impulsan al USD

El peso mexicano mantiene un sesgo de debilidad y el USD/MXN opera alrededor de 17.49 este viernes, impulsado por una combinación de factores que favorecen al dólar como activo de refugio. A los sólidos datos económicos publicados recientemente en Estados Unidos se suma una creciente aversión al riesgo global derivada de la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán, que continúa elevando los precios del petróleo y alimentando preocupaciones sobre una nueva presión inflacionaria a nivel mundial.

En Estados Unidos, las ventas minoristas, las solicitudes de desempleo y especialmente el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia sorprendieron al alza, reforzando la percepción de una economía que sigue mostrando resiliencia. Al mismo tiempo, miembros de la Reserva Federal como Lorie Logan, Jeff Schmid y Philip Jefferson mantuvieron un tono restrictivo, recordando que todavía existen riesgos inflacionarios que podrían justificar tasas de interés más elevadas por más tiempo. Esto ha dado soporte a los rendimientos de los bonos del Tesoro y al dólar.

El sentimiento de mercado también se ha deteriorado por una fuerte corrección en las acciones vinculadas a inteligencia artificial y semiconductores. Las bolsas de China, Japón, Europa y Estados Unidos registraron importantes caídas después de que los inversionistas comenzaran a cuestionar las elevadas valuaciones alcanzadas por el sector tras el fuerte rally de la primera mitad del año. Empresas tecnológicas, fabricantes de chips y compañías ligadas a infraestructura de IA lideraron las pérdidas, mientras que Netflix también presionó al mercado tras presentar una perspectiva de crecimiento menos favorable. En Asia, tanto el índice de Shanghái como el Nikkei japonés sufrieron fuertes descensos, con el mercado japonés entrando en territorio de corrección técnica.

Para México, este entorno es particularmente relevante porque suele favorecer la demanda de dólares y reducir el apetito por activos emergentes. A nivel local, los datos manufactureros publicados por INEGI mostraron una caída en la producción durante mayo, reflejando una moderación de la actividad industrial. Sin embargo, el avance de las negociaciones comerciales entre México y Estados Unidos dentro del marco del T-MEC sigue siendo uno de los principales factores que podrían brindar apoyo al peso en el mediano plazo.

En conjunto, la combinación de una economía estadounidense sólida, expectativas de que la Fed mantenga una postura restrictiva, precios del petróleo más altos por el conflicto en Medio Oriente y una corrección global en el sector tecnológico ha favorecido al dólar durante las últimas sesiones. Mientras el USD/MXN permanezca cerca de la zona de 17.50, el mercado seguirá atento a los próximos indicadores económicos de Estados Unidos y a cualquier señal de desescalada geopolítica que pueda devolver algo de fortaleza al peso mexicano.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• México
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• Indicadores
• Asia
• MXN
• MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente el USD/MXN mantiene un sesgo alcista de corto plazo, recuperándose desde la zona de 17.35 y cotizando actualmente cerca de 17.49, muy cerca del retroceso de Fibonacci del 50%. Lo interesante es que el precio ya logró colocarse por encima de las medias móviles de 100 y 200 periodos (17.42-17.44), una señal de que los compradores han retomado algo de control.

Los indicadores acompañan este movimiento. El MACD sigue en terreno positivo y ampliando ligeramente su momentum alcista, mientras que el RSI se ubica alrededor de 74, entrando en zona de sobrecompra. Esto sugiere fortaleza en el avance reciente, aunque también advierte que el par podría necesitar una pausa o tomar utilidades antes de extender el movimiento.

Hacia arriba, la primera resistencia relevante sigue siendo 17.53, seguida por 17.58 y posteriormente el máximo reciente en 17.66. Por el lado de soporte, será importante que el tipo de cambio conserve la zona de 17.44-17.42, donde convergen las medias móviles; perder ese nivel podría llevar nuevamente al mercado hacia 17.40 y 17.32.

En resumen, el sesgo inmediato favorece una recuperación del dólar frente al peso, pero con un RSI ya sobrecomprado, la velocidad del movimiento podría moderarse antes de intentar atacar las resistencias de 17.53 y 17.58.

Fuente: StoneX, Bloomberg

Europa

U.S.A

El peso colombiano mantuvo un comportamiento favorable durante las últimas jornadas, aunque con episodios de volatilidad intradía derivados del aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente. La intensificación de las acciones militares de Estados Unidos contra Irán impulsó los precios internacionales del petróleo ante el temor de interrupciones en el suministro, generando movimientos mixtos en las monedas emergentes.

Para Colombia, un mayor precio del crudo representa un factor estructuralmente positivo debido a la relevancia de las exportaciones petroleras. Sin embargo, el incremento en la aversión global al riesgo limita parcialmente ese beneficio, provocando fluctuaciones temporales en el peso colombiano frente al dólar conforme los inversionistas ajustan sus posiciones.

A pesar de este entorno internacional más complejo, el peso colombiano continúa destacándose como una de las monedas más sólidas de los mercados emergentes. En la semana al 17 de julio acumula una apreciación cercana al 2,0% frente al dólar, consolidándose como la divisa con mejor desempeño dentro de este grupo de economías.

En el acumulado de 2026, la moneda colombiana registra una valorización aproximada del 16,9%, reflejo de un entorno macroeconómico que continúa favoreciendo la entrada de capitales hacia activos denominados en pesos y fortaleciendo la confianza de los inversionistas internacionales.

Panorama Cambiario – USD/COP

COLOMBIA

Uno de los principales soportes de esta fortaleza sigue siendo el diferencial de tasas de interés. Con una tasa de referencia del 12% y expectativas de un nuevo incremento por parte del Banco de la República, Colombia mantiene uno de los rendimientos reales más atractivos entre las economías emergentes, incentivando las estrategias de carry trade.

A este factor se suma un renovado optimismo sobre la política fiscal del país. Los mercados han incorporado expectativas de una mayor disciplina presupuestaria bajo la administración del presidente electo Abelardo de la Espriella, percepción que ha impulsado una fuerte valorización de la deuda pública local y ha reforzado el atractivo de los activos colombianos.

Las perspectivas positivas también han sido respaldadas por importantes instituciones financieras internacionales. JPMorgan elevó recientemente su recomendación sobre el peso colombiano a Overweight, destacando el atractivo del diferencial de tasas y la postura restrictiva del banco central. De igual forma, Citi mantiene al peso colombiano dentro de su estrategia preferida de monedas emergentes para operaciones de carry.

En el frente macroeconómico, los indicadores publicados esta semana continúan mostrando resiliencia de la economía colombiana. Las ventas minoristas crecieron 11,7% anual en mayo, mientras que la producción industrial avanzó 2,3%, ambos resultados en línea con las expectativas del mercado. Adicionalmente, una inflación al productor (PPI) en Estados Unidos inferior a la prevista fortaleció el apetito por riesgo global, favoreciendo las monedas emergentes, entre ellas el peso colombiano.

En el corto plazo, la evolución del USD/COP seguirá determinada por el balance entre dos fuerzas principales: la incertidumbre geopolítica y el comportamiento del mercado petrolero, que podrían incrementar la volatilidad, frente a los sólidos fundamentos internos de Colombia —altas tasas de interés, expectativas de disciplina fiscal y flujos de inversión— que continúan respaldando la apreciación del peso colombiano.

México

MORNING

CALL LATAM

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Indicadores
• Asia
• COP

Tendencia y medias móviles: El USD/COP mantiene una sólida tendencia bajista, acumulando una caída cercana al 10% en los últimos tres meses, reflejando un fortalecimiento sostenido del peso colombiano. La media móvil de 20 días (3.355) y la de 50 días (3.520) continúan descendiendo con pendiente negativa y se ubican muy por encima del precio actual, confirmando la fortaleza del impulso bajista. Adicionalmente, el cruce bajista (Death Cross) registrado a finales de junio, cuando la media de 20 días perforó por debajo de la de 50 días, refuerza la expectativa de continuidad en la tendencia descendente mientras el mercado permanezca por debajo de estos niveles técnicos.

Momentum e indicadores técnicos: El par continúa operando muy cerca de la banda inferior de Bollinger (3.190), comportamiento característico de mercados con una fuerte tendencia direccional más que de un inminente cambio de tendencia. Aunque las bandas comienzan a estrecharse ligeramente, señalando una posible moderación en la velocidad de la caída, el RSI de 14 días se ubica en 12,3, uno de los niveles más extremos de sobreventa, reflejando un mercado altamente presionado. No obstante, desde un punto de vista técnico, la sobreventa por sí sola no constituye una señal de compra; será necesario observar una divergencia alcista o un retorno del RSI por encima de 30 para confirmar un agotamiento del impulso vendedor.

Soportes y resistencias: En el corto plazo, el mercado se encuentra probando un soporte crítico alrededor de 3.227, correspondiente al mínimo de los últimos tres meses. Un cierre sostenido por debajo de este nivel abriría espacio para una nueva extensión de la tendencia bajista. En contraste, para que el dólar recupere tracción y se plantee un cambio de tendencia de corto plazo, será indispensable superar inicialmente la media móvil de 20 días en 3.355; solo una consolidación por encima de ese nivel comenzaría a deteriorar la actual estructura técnica bajista del USD/COP.

• Europa
• COP
• Fuente: StoneX, Bloomberg

EUR/USD se mantiene estable por encima de 1.1400 a la espera de los datos del sentimiento de EE.UU.

El índice Euro Stoxx 50 cae -1.30% esta mañana debido a la venta masiva global de acciones vinculadas a la inteligencia artificial y al aumento de las tensiones en Medio Oriente, factores que redujeron el apetito por el riesgo. Las acciones de semiconductores se desplomaron siguiendo las pérdidas observadas en Asia. También cayeron las acciones bancarias. En contraste, las empresas de servicios públicos y las compañías de lujo avanzaron. El índice de referencia europeo se encamina a cerrar la semana con pérdidas.

Los datos finales de Eurostat confirmaron el viernes que la inflación anual de la Eurozona se moderó a 2.8% en junio. Por separado, los datos mostraron que el superávit de cuenta corriente ajustado estacionalmente de la Eurozona se amplió en mayo, ya que mayores ingresos primarios compensaron un menor superávit comercial.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona bajaban ligeramente el viernes, aunque se encaminaban a registrar una ganancia semanal, ya que el repunte en los precios de la energía llevó a los operadores a considerar que el Banco Central Europeo podría verse obligado a realizar más de una subida adicional de tasas este año.

• Mercados Globales
• U.S.A
• MORNING
• CALL LATAM
• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

En noticias corporativas, EQT (EQT.S.DX) avanzó más de +11% después de que la firma sueca de capital privado reportara ganancias del primer semestre superiores a lo esperado y elevara sus previsiones para su ciclo de captación de fondos.

Datos económicos de la Eurozona publicados hoy

IPC de junio: -0.1% mensual y +2.8% anual, en línea con las expectativas.

IPC Subyacente de junio: +0.2% mensual y +2.4% anual, también en línea con lo esperado.

Cuenta Corriente de mayo: superávit de 25.1 mil millones de euros, superior a la expectativa de 18.1 mil millones de euros.

México

Indicadores

Asia

ASIA

El índice compuesto de Shanghái de China cerró con fuertes pérdidas y alcanzó hoy su nivel más bajo en 10 meses

El índice Compuesto de Shanghái de China cerró con una marcada caída y tocó hoy su nivel más bajo en 10 meses, en medio de una venta generalizada de acciones tecnológicas. Las acciones de semiconductores y otras relacionadas con la inteligencia artificial se desplomaron el viernes, mientras los inversionistas se posicionaban para la histórica salida a bolsa de CXMT Corp.

El gigante chino de chips de memoria informó el jueves por la noche que su Oferta Pública Inicial (IPO) fue sobresuscrita 243.93 veces en la porción minorista “en línea” de la colocación.

“CXMT está absorbiendo demasiado dinero y los inversionistas están votando con los pies. Para las acciones tecnológicas, es un desastre”, dijo Stephen Huang, gestor de un fondo de cobertura con sede en Shanghái.

La venta masiva de acciones relacionadas con la IA también se produjo en un entorno de creciente preocupación por las elevadas valuaciones del sector. Además, el sentimiento del mercado se vio afectado por la escalada de ataques entre Estados Unidos e Irán.

El indicador de miedo/codicia del índice Star 50, que mide la presión vendedora en relación con la presión compradora, cayó a su nivel más negativo desde el lanzamiento del mercado a mediados de 2020.

Mientras tanto, el índice Compuesto de Shanghái registró su mayor caída semanal en más de dos años.

Por otro lado, el presidente Xi Jinping elogió los avances de China en el desarrollo de inteligencia artificial de bajo costo durante la Conferencia Mundial de IA celebrada en Shanghái. Sin embargo, se abstuvo de realizar anuncios que pudieran impulsar al mercado.

En noticias corporativas, Montage Technology se desplomó más de -13%, ampliando las pérdidas de la sesión anterior después de que el fabricante de chips de IA confirmara que fiscales surcoreanos realizaron una redada en su oficina de Corea por una posible violación de las leyes de competencia.

CHINA

JAPÓN

El índice Nikkei 225 de Japón cerró con fuertes pérdidas

El índice bursátil Nikkei 225 de Japón cerró con una fuerte baja hoy, ya que los inversionistas continuaron rotando fuera de las acciones tecnológicas ante la preocupación de que el rally impulsado por la inteligencia artificial haya llegado demasiado lejos.

Las acciones de semiconductores y otras relacionadas con la IA lideraron las caídas del viernes, siguiendo las pérdidas observadas durante la noche en sus pares estadounidenses.

Kioxia Holdings fue la empresa con peor desempeño porcentual dentro del Nikkei, desplomándose más de -16%, en su caída diaria más pronunciada desde noviembre de 2025. La capitalización bursátil del fabricante de chips de memoria se ha reducido a la mitad en apenas un mes desde que se convirtió brevemente en la empresa más valiosa de Japón.

El inversionista tecnológico SoftBank Group cayó más de -9%, mientras que el fabricante de equipos para semiconductores Tokyo Electron retrocedió más de -8%, ejerciendo también una fuerte presión negativa sobre el Nikkei.

“La venta es mucho más pronunciada que la que estamos viendo en el mercado estadounidense. Con el mercado surcoreano cerrado hoy, los inversionistas no han podido digerir allí las preocupaciones relacionadas con los semiconductores, por lo que algunos podrían estar utilizando el mercado japonés como cobertura”, comentó Yugo Tsuboi, de Daiwa Securities.

Mientras tanto, el índice de referencia cerró el viernes más de 10% por debajo de su máximo del 25 de junio, entrando oficialmente en territorio de corrección técnica.

El índice también registró su mayor pérdida semanal desde abril de 2025.

Por otra parte, los bonos del gobierno japonés subieron el viernes, ya que la fuerte caída del mercado accionario probablemente llevó a los inversionistas a trasladar fondos hacia deuda gubernamental local considerada refugio seguro. El yen registró pocos cambios, incluso después de que la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, renovara su advertencia sobre una posible intervención cambiaria.

En noticias corporativas, Seven & I Holdings avanzó más de +3% después de que la compañía minorista informara que mantiene conversaciones para adquirir una participación en el operador polaco de tiendas de conveniencia Zabka Group.

El Índice de Volatilidad Nikkei, que considera la volatilidad implícita de las opciones sobre el Nikkei 225, cerró con un alza de +14.22%, ubicándose en 36.86 puntos.

Europa

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

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