October 21, 2026, English version MC

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Nunca te aburrirás si intentas algo nuevo. Realmente no existe un límite para todo lo que puedes hacer

• CIERRE DE JORNADA 20 DE OCT
• APERTURA JORNADA 21 DE OCT
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• Resumen audio 3 min
• Preparado por Stonex Market Intelligence Latam

Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

CALL LATAM

USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

Los futuros del Nasdaq suben mientras SpaceX reaviva el optimismo por la IA; se esperan los resultados de Meta y Tesla

Los futuros del Nasdaq 100 suben +0.58% esta mañana, ya que los sólidos resultados de SpaceX ayudaron a reavivar el optimismo en torno a la temática de inversión en inteligencia artificial.

SpaceX (SPCX) se disparó más de +9% en las operaciones previas a la apertura después de que la compañía de cohetes e inteligencia artificial publicara resultados positivos del tercer trimestre y de que su director ejecutivo, Elon Musk, afirmara que espera ingresos recurrentes anuales de entre 500 mil millones y 1 billón de dólares para finales de 2027. Musk también señaló que SpaceX y Tesla han establecido comités para evaluar una posible fusión. Además, la compañía proyectó gastos de capital para el cuarto trimestre de entre 35 mil y 40 mil millones de dólares, un aumento significativo respecto al trimestre anterior.

Los resultados y previsiones de SpaceX, junto con un informe que indica que Anthropic PBC podría gastar 750 mil millones de dólares en capacidad de cómputo en los próximos años, ayudaron a aliviar las preocupaciones de los inversionistas sobre una posible desaceleración del auge de inversión en IA. También impulsando el sentimiento hacia la temática de IA, Super Micro Computer (SMCI) avanzó más de +12% en operaciones previas a la apertura después de que el fabricante de servidores para IA reportara ingresos preliminares y márgenes brutos del primer trimestre por encima de sus previsiones anteriores. En conjunto, estos desarrollos impulsaron a las acciones de semiconductores e infraestructura de IA en las operaciones previas a la apertura.

Sin embargo, el ánimo positivo se vio moderado por un nuevo aumento en los precios del petróleo. El crudo WTI subió más de +2% el miércoles debido a que los continuos ataques a embarcaciones en el Estrecho de Ormuz amenazaron los envíos de petróleo, mientras que datos preliminares indicaron una disminución en los inventarios de crudo en Estados Unidos.

Los inversionistas ahora esperan una nueva ronda de reportes corporativos, con especial atención a los resultados de los gigantes del grupo Magnificent Seven, Meta Platforms y Tesla.

En la sesión de ayer, los principales índices de Wall Street cerraron en su mayoría al alza, respaldados por menores precios del petróleo y expectativas de una sólida temporada de resultados corporativos.

Los datos económicos publicados el martes se centraron en el mercado inmobiliario de Estados Unidos y fueron negativos para las acciones. Los inicios de construcción de viviendas en septiembre cayeron inesperadamente -5.2% mensual hasta un mínimo de cuatro meses de 1.221 millones, por debajo de las expectativas de 1.300 millones, mientras que los permisos de construcción, considerados un indicador adelantado de la actividad futura, disminuyeron -0.2% mensual hasta 1.400 millones, aunque superaron las expectativas de 1.390 millones. Por separado, las ventas pendientes de viviendas en Estados Unidos se desplomaron -7.3% mensual en septiembre, peor que la expectativa de -0.7%.

La temporada de resultados corporativos del tercer trimestre continúa, con toda la atención puesta hoy en los integrantes del Magnificent Seven, Meta Platforms (META) y Tesla (TSLA). La matriz de Facebook y el fabricante de vehículos eléctricos tienen previsto publicar sus resultados trimestrales después del cierre del mercado, dando inicio a la temporada de reportes de las mega capitalizadas. Los inversionistas examinarán el reporte de Meta en busca de detalles sobre sus gastos de capital del tercer trimestre, cualquier indicación sobre sus planes de gasto para 2027 y los comentarios de la administración respecto a la monetización de la IA. En cuanto a Tesla, los inversionistas, como es habitual, prestarán mucha más atención a la conferencia de resultados que a las cifras principales, buscando actualizaciones de Elon Musk sobre iniciativas como FSD y robotaxis, robots humanoides e inteligencia artificial.

En el frente económico, los inversionistas estarán atentos al Informe Semanal sobre el Estado del Petróleo de la EIA, que se publicará más tarde hoy.

Los futuros de tasas de interés en Estados Unidos actualmente descuentan una probabilidad de 85.1% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 14.9% de un aumento de 25 puntos base en la reunión del FOMC de la próxima semana.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se ubica en 5.10% y el de dos años en 4.77%

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

USA

DXY

ANÁLISIS TÉCNICO

El Índice dólar mantiene una tendencia alcista de mediano plazo, aunque en el corto plazo comienza a mostrar señales de consolidación tras haber alcanzado recientemente un máximo en 102.59, muy cerca del retroceso completo de Fibonacci (100%). Desde ese nivel, el índice ha desarrollado una corrección tipo ABC, llevando al precio nuevamente hacia la zona de 101.70. Técnicamente, la estructura sigue siendo constructiva mientras el DXY permanezca por encima del soporte de 101.08, nivel que coincide con el retroceso de Fibonacci del 76.4% y donde actualmente se concentra una importante zona de soporte. Una ruptura por debajo de este nivel podría abrir espacio para una corrección más profunda hacia 100.51, donde pasa la media móvil de 100 días. Las medias móviles continúan respaldando el escenario alcista. El índice se mantiene por encima tanto de la media móvil de 100 días (100.52) como de la media de 200 días (99.54), reflejando una tendencia positiva de fondo. Los indicadores de momentum sugieren una pérdida de fuerza compradora. El MACD continúa en terreno positivo, pero muestra un cruce bajista y un histograma negativo, señalando desaceleración del impulso. Al mismo tiempo, el RSI se ubica cerca de 54, alejándose de la zona de sobrecompra y regresando a niveles neutrales. En conjunto, el movimiento actual parece más una corrección dentro de una estructura alcista que un cambio de tendencia. Mientras se mantenga sobre 101.08, el escenario base sigue favoreciendo una eventual reanudación de las compras con objetivo nuevamente en 102.60. Una ruptura sobre ese nivel confirmaría la continuación del avance del dólar frente a sus principales divisas.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Europa
• Asia
• Colombia
• Asia
• México
• Colombia
• Técnicos
• Indicadores

CALL LATAM

MÉXICO

México sorprende con sólidas ventas minoristas mientras el mercado evalúa riesgos externos

El peso mexicano opera alrededor de 18.51 por dólar, manteniéndose relativamente estable pese a un entorno internacional mixto en el que los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan elevados y el mercado sigue ajustando expectativas sobre una Reserva Federal que podría mantener una postura restrictiva por más tiempo. Aunque la reducción gradual del diferencial de tasas entre México y Estados Unidos ha comenzado a restar atractivo al carry trade, la moneda mexicana sigue encontrando apoyo en factores locales y en una mejora del apetito por riesgo global.

En México, la principal sorpresa provino de las ventas minoristas, que crecieron 1.2% mensual en agosto, muy por encima del 0.3% esperado, mientras que el crecimiento anual se aceleró a 3.3% desde 1.8% previo, registrando su mejor desempeño en cuatro meses. La cifra confirma que el consumo interno mantiene una dinámica sólida y sugiere que la actividad económica continúa mostrando resiliencia, un factor positivo para la percepción de los activos mexicanos.

A nivel político y comercial, los comentarios tanto de Claudia Sheinbaum como de Donald Trump apuntando a que un acuerdo comercial entre México y Estados Unidos está próximo a concretarse continúan favoreciendo el sentimiento hacia el peso. Considerando la estrecha integración entre ambas economías, cualquier avance en materia comercial reduce incertidumbre para exportadores e inversionistas y fortalece el panorama para México.

En los mercados internacionales, el foco se trasladó nuevamente hacia la inteligencia artificial. Los sólidos resultados de SpaceX y las cifras preliminares de Super Micro Computer impulsaron a las acciones tecnológicas y de infraestructura vinculadas a IA, mejorando el apetito por riesgo a nivel global. Sin embargo, parte de ese optimismo fue moderado por un nuevo repunte en los precios del petróleo derivado de tensiones en Medio Oriente y preocupaciones sobre la seguridad de los envíos energéticos a través del Estrecho de Ormuz.

En Asia, China mostró señales menos favorables después de que CATL reportara utilidades por debajo de las expectativas, reavivando dudas sobre la fortaleza del consumo doméstico y la recuperación económica del país. En contraste, Japón registró un desempeño más positivo gracias a sus exportaciones y a expectativas de que el Banco de Japón continúe avanzando gradualmente hacia una normalización monetaria, aunque los inversionistas permanecen atentos a los próximos datos de inflación.

De cara a los próximos días, el mercado seguirá atento a la publicación de la inflación quincenal en México, así como a los reportes corporativos de Meta y Tesla en Estados Unidos. Mientras tanto, la combinación de un consumo interno más fuerte de lo esperado, señales constructivas en la relación comercial con Estados Unidos y un entorno global que todavía favorece la toma de riesgo permite que el peso conserve una posición relativamente sólida, aunque la zona de 18.50-18.60 continuará siendo un nivel clave a monitorear conforme evolucionen las expectativas de tasas de interés entre Banxico y la Reserva Federal.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Mercados Globales
• U.S.A
• México

MXN

MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

El USD/MXN mantiene una estructura claramente alcista en gráfico diario, extendiendo el fuerte rebote iniciado desde los mínimos de agosto en 16.89 hasta la zona actual de 18.53. El movimiento ha sido tan intenso que el tipo de cambio ya alcanzó y superó los niveles de Fibonacci del 76.4% (18.27) y se encuentra probando la resistencia clave de 18.53, muy cerca del retroceso completo del 100% ubicado en 18.69. Desde el punto de vista de tendencia, el precio cotiza por encima de las medias móviles de 100 días (17.45) y 200 días (17.44), ambas con pendiente positiva, lo que confirma que el sesgo de mediano plazo continúa favoreciendo al dólar. Además, el cruce alcista previo de medias sigue vigente y actuando como soporte dinámico. Los indicadores de momentum comienzan a mostrar señales de agotamiento. El RSI se ubica en 70.3, entrando en zona de sobrecompra, mientras que el MACD permanece positivo, aunque el histograma empieza a perder fuerza, sugiriendo una desaceleración del impulso comprador sin que exista aún una señal clara de reversión. Mientras el tipo de cambio se mantenga por encima de 18.27, la estructura alcista permanece intacta y el mercado podría buscar una extensión hacia 18.69. Una ruptura sostenida de ese nivel abriría espacio para objetivos superiores. Por el contrario, una toma de utilidades podría llevar al par a corregir hacia 18.27 y posteriormente hacia 18.03, niveles que ahora funcionan como soportes relevantes dentro de la tendencia principal. En el corto plazo, el escenario sigue siendo constructivo para el dólar, aunque con un mercado técnicamente sobrecomprado que podría favorecer episodios de consolidación antes de intentar un nuevo avance.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Asia
• Indicadores
• Europa

CALL LATAM

COLOMBIA

Colombia se beneficia del repunte petrolero pese a dudas sobre China y mayores rendimientos globales

El peso colombiano continúa mostrando fortaleza y el USD/COP se mantiene cerca de mínimos de varias semanas, apoyado por una combinación de debilidad del dólar, precios del petróleo más elevados y una percepción de riesgo internacional relativamente favorable. Aunque los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen elevados, el mercado continúa asignando una baja probabilidad a nuevos aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal en el corto plazo, lo que ha reducido parte del apoyo que venía recibiendo el dólar durante las últimas semanas.

El panorama internacional presenta señales mixtas. Por un lado, los sólidos resultados de SpaceX y las cifras superiores a lo esperado de Super Micro Computer revitalizaron el entusiasmo global por las inversiones relacionadas con inteligencia artificial, impulsando las acciones tecnológicas y favoreciendo un mayor apetito por riesgo. Los inversionistas esperan ahora los resultados de Meta y Tesla, que podrían marcar la dirección de los mercados tecnológicos en los próximos días.

Sin embargo, el escenario global continúa enfrentando algunos focos de preocupación. En China, los resultados decepcionantes de CATL y las crecientes dudas sobre la fortaleza del consumo interno reavivaron las inquietudes sobre la recuperación económica del país. Los inversionistas han comenzado a reducir exposición a compañías ligadas al consumo ante el temor de que la demanda doméstica siga mostrando debilidad. Considerando que China es uno de los principales motores de crecimiento mundial y un consumidor clave de materias primas, cualquier señal de desaceleración sigue siendo relevante para los mercados emergentes y para las perspectivas de los precios de los commodities.

Por otra parte, Japón mostró un panorama más constructivo. Las exportaciones continuaron creciendo gracias a la demanda de semiconductores y automóviles, mientras que miembros del Banco de Japón señalaron que la inflación se acerca gradualmente a su objetivo, manteniendo abiertas las puertas a una futura normalización monetaria. Estas cifras contribuyen a una percepción más estable sobre el crecimiento económico en Asia.

Para Colombia, el comportamiento del petróleo sigue siendo uno de los factores más importantes. Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente impulsaron nuevamente los precios del crudo, un desarrollo favorable para una economía exportadora de energía como la colombiana. Este apoyo externo ha ayudado a compensar parcialmente las preocupaciones derivadas del crecimiento mundial y ha contribuido a la reciente apreciación del peso.

De cara a los próximos días, la atención de los inversionistas estará centrada en los resultados corporativos de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses, la evolución de los precios del petróleo, los datos económicos de Estados Unidos y las próximas cifras de comercio exterior colombiano. Mientras tanto, el sesgo para el peso colombiano continúa siendo relativamente favorable, especialmente si el crudo mantiene su fortaleza y el dólar permanece contenido por la expectativa de una Fed menos agresiva. Para el USD/COP, la zona de 3,140-3,150 continúa siendo una referencia clave, mientras que cualquier deterioro en el apetito por riesgo global podría provocar episodios de corrección al alza.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• U.S.A
• Mercados Globales
• México

COP

COP

El USD/COP mantiene un sesgo bajista de mediano plazo, aunque en las últimas semanas ha intentado desarrollar una recuperación desde los mínimos de 3,038 hasta la zona de 3,271, nivel que coincide prácticamente con la media móvil de 100 días (3,273). Este promedio ha actuado como una resistencia dinámica importante y, por ahora, ha frenado el avance del dólar.

Tras ser rechazado cerca del retroceso de Fibonacci de 23.6% (3,244) y de la media de 100 días, el par ha retomado una trayectoria descendente y actualmente cotiza alrededor de 3,174, muy cerca de un soporte relevante en la zona de 3,158-3,160. Mientras permanezca por debajo de 3,244-3,275, el control técnico sigue favoreciendo al peso colombiano.

Los indicadores de momentum respaldan este escenario. El MACD mantiene una señal negativa, con el histograma aún en terreno bajista, reflejando pérdida de impulso comprador. Por su parte, el RSI se ubica cerca de 45, una lectura neutral que deja espacio para movimientos adicionales a la baja antes de entrar en condiciones de sobreventa.

Desde una perspectiva operativa, una ruptura sostenida por debajo de 3,158 podría abrir la puerta a una extensión hacia 3,118 y posteriormente a los mínimos de 3,038. En cambio, para que el dólar recupere tracción alcista sería necesario superar primero 3,244 y después la media móvil de 100 días en 3,273.

En general, el gráfico sigue mostrando una estructura correctiva dentro de una tendencia principal favorable para el peso colombiano, aunque la zona actual será clave para definir el siguiente movimiento direccional.

• Fuente: StoneX, Bloomberg
• Colombia
• Europa
• Asia
• Indicadores

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• EUROPA
• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

El Euro recorta sus ganancias, pero se mantiene por encima de 1.1200 mientras Francia centra todos los focos

Hoy también se publicaron los datos de IPC e IPC subyacente del Reino Unido.

El IPC del Reino Unido de septiembre aumentó +0.4% mensual y +3.5% anual, superando las expectativas de +0.3% mensual y +3.4% anual.

El IPC subyacente del Reino Unido de septiembre avanzó +0.2% mensual y +2.8% anual, en línea con las expectativas.

El EUR/USD cede hasta la zona de 1.1220 tras quedar limitado justo por encima de 1.1260 el martes.

Los inversores siguen mostrándose cautelosos a la hora de realizar grandes apuestas por el Euro, mientras la incertidumbre política y los problemas de deuda de Francia pesan.

El Dólar estadounidense sigue bajo presión, mientras los inversores sopesan el alcance del ciclo de endurecimiento de la Fed

El índice Euro Stoxx 50 sube +0.58% esta mañana, ya que los inversionistas recibieron positivamente una serie de reportes corporativos favorables, aunque el aumento en los precios del petróleo limitó las ganancias. Las acciones tecnológicas también avanzaron, ya que los sólidos resultados de SpaceX y Super Micro Computer ayudaron a aliviar las preocupaciones sobre la temática de IA. Al mismo tiempo, las acciones automotrices tuvieron un desempeño inferior al mercado.

Datos publicados el miércoles por la Oficina Nacional de Estadísticas mostraron que la inflación anual del Reino Unido aceleró más de lo esperado en septiembre, impulsada por mayores costos de energía. Los datos fortalecieron el argumento para que el Banco de Inglaterra eleve las tasas de interés en noviembre por primera vez desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona aumentaron el miércoles, encabezados por una nueva alza en los costos de financiamiento de Francia, mientras persistían las preocupaciones por la inflación, los déficits fiscales y los niveles de deuda.

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ASIA

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

JAPÓN

CHINA

El índice bursátil Nikkei 225 de Japón cerró al alza hoy, ya que los sólidos resultados de las empresas tecnológicas estadounidenses reavivaron el apetito por el riesgo entre los inversionistas. El ánimo positivo proveniente de Wall Street durante la noche proporcionó un impulso adicional. Las acciones relacionadas con semiconductores estuvieron entre las mayores ganadoras del miércoles después de que los resultados de SpaceX y Super Micro Computer superaran las expectativas. Las ganancias en las acciones bancarias y mineras también respaldaron al índice de referencia.

Los datos publicados el miércoles mostraron que las exportaciones de Japón aumentaron por decimotercer mes consecutivo en septiembre, impulsadas por mayores envíos de semiconductores y automóviles. La fortaleza de las exportaciones refuerza la opinión del Banco de Japón de que el conflicto en Medio Oriente difícilmente provocará una desaceleración pronunciada de la economía nacional, otorgando al banco central una mayor flexibilidad mientras evalúa el momento adecuado para su próxima subida de tasas de interés.

Mientras tanto, el vicegobernador del BOJ, Ryozo Himino, declaró el miércoles que la inflación subyacente de Japón se está acercando al objetivo del 2% del banco central y que las condiciones financieras siguen siendo acomodaticias, señalando una disposición a elevar las tasas de interés.

"Dado que los riesgos inflacionarios son elevados, retrasar los ajustes necesarios al apoyo monetario podría materializar dichos riesgos y perjudicar a la economía en el largo plazo", afirmó Himino.

Por otra parte, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, señaló el miércoles que la economía japonesa sigue enfrentando presiones inflacionarias derivadas de mayores costos de importación, pero que se encuentra cerca de una transición hacia una inflación sostenida impulsada por el crecimiento salarial.

La atención de los inversionistas para el resto de la semana estará centrada en el IPC subyacente nacional de Japón correspondiente a septiembre. Los participantes del mercado también seguirán de cerca los PMI preliminares de octubre de Japón, que ofrecerán indicios sobre si el crecimiento continúa siendo generalizado tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. Además, el Banco de Japón publicará su Informe Semestral del Sistema Financiero al final de la semana.

El Índice de Volatilidad Nikkei, que toma en cuenta la volatilidad implícita de las opciones sobre el Nikkei 225, cerró con una caída de -4.13% hasta 30.85.

El balance comercial de Japón de septiembre se ubicó en -536.6 mil millones de yenes, peor que las expectativas de -181 mil millones de yenes.

Las exportaciones de Japón de septiembre aumentaron +16.7% anual, por debajo de las expectativas de +20.1% anual.

Las importaciones de Japón de septiembre aumentaron +18.9% anual, también por debajo de las expectativas de +19.6% anual.

El Índice Compuesto de Shanghái de China cerró a la baja hoy, ya que los resultados inferiores a lo esperado de CATL y las crecientes preocupaciones sobre la salud del sector de consumo del país afectaron el sentimiento del mercado. Contemporary Amperex Technology se desplomó más de -12% en Shenzhen después de que el mayor fabricante de baterías del mundo reportara un crecimiento de utilidades trimestrales más lento de lo esperado. Los analistas advirtieron que la compañía y sus competidores podrían enfrentar dificultades debido a las presiones derivadas de la reinstalación de un impuesto al consumo interno y la expiración de otros incentivos fiscales. Las pérdidas en las acciones de bebidas alcohólicas y energías renovables también pesaron sobre el índice de referencia.

Los analistas señalaron que los inversionistas estaban mostrando su pesimismo respecto a la débil demanda interna de China al vender acciones de consumo antes de los reportes de resultados del tercer trimestre. Por ejemplo, Pop Mart International cayó más de -4% en Hong Kong mientras los inversionistas se preparaban para unos resultados decepcionantes del tercer trimestre por parte del fabricante de juguetes. Jizhou Dong y Summer Qian, de Nomura, señalaron que persiste la incertidumbre sobre si el repunte de las ventas minoristas de China registrado en septiembre podrá mantenerse.

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