morning call english mar30/2026

MORNING CALL LATAM

A3.63

"Life is what happens while you're busy making other

• A 2.22
• A1.61
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• John Lennon
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CIERRE Y APERTURA DE CIERRE Y APERTURA DE JORNADA MÉXICO

• CIERRE Y APERTURA DE JORNADA ASÍA
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• JORNADA COLOMBIA
• ANÁLISIS TÉCNICOS
• USDMXN, USDCOP & USDJPY

U.S.A.

CIERRE DE JORNADA 27 DE MARZO APERTURA JORNADA 30 DE MARZO

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.

**Cirerre jornada americana.

CIERRE DE JORNADA 27 DE MARZO APERTURA JORNADA 30 DE MARZO

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.

**Cirerre jornada Europa.

ASIA

CIERRE DE JORNADA 27 DE MARZO APERTURA JORNADA 30 DE MARZO

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.

**Cirerre jornada Asia.

CHINA

YuanBajoPresión Controlada Estabilidad Administraden un Entornode RiesgoGlobal

Elyuanonshorese mantienecercade mínimos recientesen un contextodondeel deterioradelapetitoporriesgo -impulsadopor la escaladaen Oriente Medio-ha favorecidouna modestafortalezadel dólar y flujos defensivoshacia renta fija. El movimienton USD/CNYhacia la zona de 6,92 no respondea dislocaciones abruptas,sino a un ajuste ordenadodentro de un régimenclaramentegestionadopor el PBOC, que ha acompañadda depreciación con fijacionesmás débiles. En paralelo,el leve rally en bonos soberanosy la inyecciónde liquidez vía operacionesde mercadoabierto confirmanun sesgo acomodaticicorientadoa estabilizacondiciones@inancierasomésticas in provocasalidasdesordenadade capital.

Sin embargoel trasfondos más estratégicoque táctico.La ampliaciónde cuotaspara inversiónen el exterior (QDII)apuntaa unamayortolerancia e inclusopromoción de flujossalientesen línea con una liberalizaciór gradualde la cuentade capital. Este movimientosugiereque las autoridadesconfíanen su capacidad para anclarexpectativasambiariasinclusoen un entornoexternomásvolátil.En ese sentido el yuanno actúacomo refugioclásico,sino comouna divisade estabilidadadministradaflexibleen el margen, pero contenidan su trayectoria Mientraspersistala divergencialobaly el ruidogeopolíticoel sesgoseguirásiendode depreciaciór controladamáspolíticaque de mercado.

JAPÓN

JapónEscalala Retórica El Yen en la Antesalade una Posiblelntervención

Las autoridadesjaponesashan elevado significativamentel tono frente a la debilidaddel yen, enviandouna señal inequívocaa los mercados:la toleranciaa movimientosdesordenadosestá llegandoa su límite. Tras la ruptura del nivel de 160 por dólar-umbralque históricamente ha detonadointervención el viceministrode Finanzas, Atsushi Mimura, lanzó la advertenciamás contundentehasta la fecha sobre posibles "medidas decisivas" El impactofue inmediato el yen recuperóterreno, reflejandoque, en el actualentorno, la intervención verbalsiguesiendouna herramientæfectiva para frenardinámicasespeculativas.

Sin embargo, el trasfondoes más complejoque un simple episodiode presióncambiaria.La fortalezadel dólar, impulsada por expectativas de tasas más altas en EE. UU. y el aumentode preciosenergéticosha generadoun flujo estructuraque presionaal yen más allá de factoresespeculativosEn este contexto, intervenirdirectamente en el mercadopodríatener una efectividadimitadasin un cambioen los fundamentalesIncluso propuestasno convencionalescomo influir indirectamenteen el mercado petrolero para aliviar la presión sobre la moneda, planteandudastanto en términosde viabilidadcomode coherenciacon el marcoglobal.

Así, Japón parece optar por una estrategia escalonada: primero, intensificarla comunicaciónpara anclar expectativas; después, reservar la intervención para niveles más extremos o movimientos claramente desordenados.Con el Banco de Japón evaluandoposibles ajustes en política monetariay el Ministerio de Finanzasmonitoreandoel mercadocon crecienteurgencia, el yen se sitúa en un punto crítico. Más que una intervención inmediata,lo que se está construyendos credibilidadia capacidadde convenceral mercadode que, llegadoel momento, Tokiono dudaráen actuar.

CIERRE DE JORNADA 27 DE MARZO APERTURA JORNADA 30 DE MARZO

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. ("SFI") o StoneX Markets LLC ("SXM").

CIERRE DE JORNADA 27 DE MARZO APERTURA JORNADA 30 DE MARZO

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. ("SFI") o StoneX Markets LLC ("SXM").

• USD/MXN
• Jul
• Mar
• Apr
• May
• Jun
• Aug
• Sep
• Fuente: StoneX, Bloomberg

Desde una perspectiva técnica, el USDMXN se encuentra testeando la banda superior de Bollinger en tomo a 18.10, lo que refleja un daro episodio de expansión de volatilidad asociado a un impulso direccional alcista. Este tipo de comportamiento suele indicar sobreextensión en el muy corto plazo, pero no necesariamente agotamiento inmediato de la tendencia. Mentras el precio se mantenga "pegado" a la banda superior, el sesgo sigue siendo constructivo para el dólar, con momentum aún dominante. La dave táctica radica en si el par logra consolidar cierres sostenidos por encima de esta zona, lo que abriría espacio para una extensión adicional del movimiento.

E nivel de 18.1785 se perfila como el umbral crítico en términos de estructura de mercado. Una ruptura dara y validada por volumen implicaría la confirmación de un cambio de régimen en el mediano plazo, desplazando la narrativa desde un rango amplio hacia una tendencia alcista más definida. Este nivel no solo actúa como resistencia técnica, sino también como punto de invalidación para posiciones bajistas estructurales, lo que podría detonar coberturas y acelerar el movimiento vía short squeeze. En ese escenario, la pendiente de medias móviles de corto y mediano plazo probablemente comenzaría a alinearse al alza, reforzando la señal. Por el lado inferior, el soporte dave se ubica en 17.7895, alineado con una directriz horizontal relevante que ha funcionado como pivote dentro de la estructura reciente. Mentras el precio se mantenga por encima de este nivel, la secuencia de máximos y mínimos ascendentes permanece intacta, validando la continuidad del sesgo alcista en el corto plazo. Una ruptura por debajo implicaría no solo una corrección técnica, sino un posible cambio en la dinámica de flujos, devolviendo al par a una fase de consolidación. En síntesis, el USDMXN se encuentra en una zona de definición: extensión alcista si supera resistencias dave, o pausa correctiva si pierde soportes estructurale

• Reset
• Jan
• Feb
• Mar
• Oct
• Nov
• Dec

USD/COP

23 24 26 29 30 02 05 06 07 08 09 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 02 03 04 05 06 09 Dec 2025 Jan 2026

Fuente: StoneX, Bloomberg

Desde el ángulo técnico, el USDCOP está operando sobre una zona de soporte crítica comprendida entre 3669 y 3681, área que ha funcionado como piso operativo y punto de absorción de oferta en sesiones recientes. La reacción del precio en este rango sugiere presencia de demanda táctica, con defensas claras por parte de compradores que buscan sostener la estructura. Sin embargo, el hecho de que el mercado permanezca presionado cerca de estos niveles también indica fragilidad: una perforación limpia aumentaría el riesgo de extensión bajista, acelerando stops y ampliando el rango de corrección.

Para que se configure un cambio de sesgo en el corto plazo, el primer nivel a monitorear es 3692.47, que actúa como resistencia inmediata y punto de validación de un rebote técnico. Una ruptura sostenida por encima de este nivel indicaría que el mercado comienza a construir una secuencia de mínimos crecientes, debilitando la presión bajista predominante. No obstante, esta señal inicial requiere confirmación estructural en 3706.84, zona que coincide con un techo relevante dentro del rango reciente y donde probablemente se concentran órdenes de oferta más significativas.

En términos de estructura, el par se mantiene en una fase de compresión, donde la resolución del rango definirá la próxima dirección direccional. Mientras el precio permanezca por debajo de 3706, el sesgo sigue siendo lateral-bajista con rebotes correctivos. En cambio, una ruptura confirmada por encima de ese nivel podría activar un cambio de narrativa hacia recuperación, con potencial de extensión alcista en el corto plazo. En síntesis, el USDCOP se encuentra en un punto de inflexión técnico: soporte sólido en la base, pero con la tendencia aún en disputa hasta que el mercado valide una ruptura convincente al alza.

Reset

10 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 25 26 27 02 03 04 05 06 09 10 11 12 13 16 17 18 19 20 Feb 2026 Mar 2026

• USD/JPY
• USDJPY BGN Curncy
• Last Price 159.8822 0.04%
• Close on 02/27 ---- BGN
• High on 03/27 03:00
• Average
• Low on 03/01 16:30
• Moving Average (Simple,200,0)
• Median
• Moving Average (Simple,100,0)
• USDJPY BGN
• MACD(12,26) 0.0604
• Sig(9)
• Diff
• RSI (14) (USDJPY BGN) 58.8804
• 00:00 02 Mar 2026

00:00 03 Mar 2026 04 Mar 2026

• 05 Mar 2026 06 Mar 2026
• 09 Mar 2026
• 10 Mar 2026
• 11 Mar 2026
• 12 Mar 2026 13 Mar 2026

EI USD/JPYcae un 0.40% el lunes y cotizaalrededorde 158.60al momentode escribir,tras caer desde la zona de 159.60hasta un mínimointradíacercade 158.25,mientrasel Dólarestadounidense USD)se debilitatras un desarrollogeopolíticonesperado.

Hi: 159,969585

16 Mar 2026 17 Mar 2026 18 Mar 2026 19 Mar 2026

20 Mar 2026 23 Mar 2026

24 Mar 2026 25 Mar 2026 26 Mar 2026 27 Mar 2026

• Fuente: Bloomberg
• MERCADOS FX RATES & EQUITIES
• Drivers Global Equities
• $45,960c
• ► DOW
• ▸ NASDAQ ‣ S&P
• 21,408c d
• 6,477c
• DOW FUT d

▸ NASDAQ FUT ▸ S&P FUT d ▸ MEXICO ▸ ALEMANIA d ▸ LONDRES d ▸ FRANCIA d

• 16,491 - 52% 67,061c d
• 19,946 -.26% ↓7,723 -.60% 53,373c -43%
• ▸ JAPON d
• 4,503 +.56% d
• ▸ CHINA
• Drivers Global FX d 1100.057 +.16%
• DXY
• EUR/USD
• GBP/USD
• USD/JPY
• USD/CAD
• USD/MXN
• USD/BRL
• USD/CLP
• USD/COP
• USD/ZAR
• USD/CNY
• EURMXN
• JPYMXN
• USDMYR
• AUD

• Colombia IBR Ove 9.642
• FED
• FON BANCARIO
• FON GUBER
• TIIEF 1D
• FED LOW
• ORO
• ▸ TRIGO
• ▸ GAS
• ▸ WTI
• OIL MXN
• CDS 5Y
• CDS 10Y
• Yields Treasurys Curve
• 7.00 y 13.996
• UST 2Y
• UST 3Y
• UST 5Y
• UST 7Y
• 7.03 y 14.478
• UST 10Y
• UST 20Y
• 7.03 y 14.995
• UST 30Y
• Yields Global Curves
• CAN 2Y
• CAN 10Y
• CAN 30Y
• UK 2Y
• UK 10Y
• 14.60 d 15852
• 15.09 d 12.946
• UK 30Y
• GER 2Y d 189.80
• GER 10Y
• GER 30Y
• Yields MBonos Curves
• MEX 2Y
• MEX 5Y
• MEX 10Y
• MEX 30Y
• Yields IRS TIIE1D Curve
• IRSTIIE1D 2YR
• IRSTIIE1D 3YR
• IRSTIIE1D 5YR
• IRSTIIE1D 10YF
• TRS Curve
• COL 2Y
• COL 10Y
• COL 20Y

• USDJPY
• 158 Median
• Spot
• Actual Mean
• Q4 25
• 157 High
• Q4 25 Forecast Low
• 150 Forward
• Pronóstico del USD/MXN
• USDMXN
• 17.48 Median
• Spot
• Actual Mean
• Q4 25
• 18.01 High
• Q4 25
• Forecast Low
• 18.50 Forward
• Pronóstico del USD/COP
• USDCOP
• 3707 Median
• Spot
• Actual Mean
• Q4 25
• 3778 High
• Q4 25
• Forecast Low
• 3823 Forward
• Pronóstico del EUR/USD
• EURUSD
• 1.16 Median
• Spot
• Q4 25
• Actual Mean
• 1.17 High
• Q4 25
• Forecast Low
• 1.17 Forward
• Q2 26 Q3 26
• Q4 26
• Q1 27
• Q2 26
• Q3 26
• Q4 26
• Q1 27
• Q2 26
• Q3 26 3800
• Q4 26
• Q1 27

Q2 26 Q3 26 Q4 26 1.19 1.20 1.20 1.21 1.21 1.21 1.23 1.19 1.19 1.20 1.20 1.21 1.21 1.23 1.22 1.24 1.25 1.26 1.33 1.35 1.35 1.10 1.13 1.11 1.15 1.19 1.20

Q1 27

• Region: United States >>
• Target Rate
• Effective Rate
• Meeting
• #Hikes/Cuts

Implied Overnight Rate & Number of Hikes/Cuts

Implied Overnight Rate (%)

Implied Overnight Rate (%) Number of Hikes/Cuts Priced In 3.0

• Current
• %Hike/Cut
• Maximize
• Number of Hikes/Cuts Priced In -0.0

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