morning call abril 1

• MORNING CALL LATAM
• Miércoles 1 de abril de 2026
• A3.63

"Haz cada día una cosa que te dé miedo."

• A 2.22
• A1.61
• CIERRE Y APERTURA
• DE JORNADA U.S.A.
• Eleanor Roosevelt
• CIERRE Y APERTURA
• DE JORNADA EUROPA

CIERRE Y APERTURA DE CIERRE Y APERTURA DE JORNADA MÉXICO

• CIERRE Y APERTURA DE JORNADA ASÍA
• FORECAST
• USDMXN, EURUSD & USDCOP
• JORNADA COLOMBIA
• ANÁLISIS TÉCNICOS
• USDMXN, USDCOP & USDJPY

U.S.A.

CIERRE DE JORNADA 31 DE MARZO APERTURA JORNADA 1 DE ABRIL

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.

**Cirerre jornada americana.

CIERRE DE JORNADA 31 DE MARZO APERTURA JORNADA 1 DE ABRIL

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.

**Cirerre jornada Europa.

ASIA

CIERRE DE JORNADA 31 DE MARZO APERTURA JORNADA 1 DE ABRIL

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.

**Cirerre jornada Asia.

CHINA

El yuanconsolidasu apreciaciónen un entornode mejoradel apetitoporriesgoen Asia, impulsadopor creciente expectativa de unadesescaladan el conflictœntre Estados Unidose Irán.La divisachinase beneficiatanto de factoresexternos-caídadel dólary compresiónde primasde riesgogeopolítico- comode una señalexplícitade apoyopor parte del Banco Popularde China (PBOC), que fijó el tipo de cambioen su nivel más fuerteen cercade tres semanas El movimienton USD/CNY USD/CNHcon descensomoderado peroconsistentes reflejaunadinámicale fortalecimientoontroladoen líneacon la estrategiade Pekínde evitarmovimientodesordenadomientrasmantienestabilidadinanciera Este contextotambiénse ve respaldado por un repunten los activosde riesgodomésticosconel índiceCSI 300avanzandconsolidezen paraleloa un ajustemarginaalalzaen los rendimientosoberanos.

No obstanteel margende apreciacióndicionapodríaserlimitadon el cortoplazo Indicadoresomoel índiceCFETSRM Bsugierenquela monedaya se encuentræn niveleselevados especta suspromedios recientesļo quereduceel atractivode nuevasposiciones cargasestructurales Almismotiempo el PBOC reconocea presenciade "shocksexternos'derivadosdel conflictoen Oriente Medio, lo que introduce cautela en su marco de política, sin señalar un giro en su sesgo acomodaticioevidenciadopor inyeccionesle liquidezselectivasy recortesen tasasrepo.En el planogeopolíticola postergació de la reuniónentre Trumpy Xi Jinpingañadeun elementade incertidumbradicional mientrasChinarefuerza su posicionamientestratégicoglobalpromoviendel uso del yuan en financiamientinternacionaEn conjuntoel comportamientrecientedel yuanrespondemása factorestácticosy de sentimient@quea un cambio estructuralen fundamentaleslo que sugiere una fase de estabilizaciónmás que de apreciaciósostenida.

JAPÓN

El yen japonésmuestraseñales de estabilizaciónfrente al dólar en un entornomarcadopor la reducciónde la aversiónal riesgoglobal, a medidaque el mercadoincorporala posibilidad de una desescaladæn el conflictoen Oriente Medio. Las declaracionesdel presidente Donald Trump, sugiriendoun posible fin de la guerra en un horizonte de dos a tres semanas, han catalizado un reposicionamienton divisas, debilitando al dólar y favoreciendda normalizacióndel yen tras episodiosrecientesde presión. No obstante, desde una perspectiva técnica,la rupturade la tendenciaalcistaen USD/JPYapuntaa una pérdidade impulsoen el cruce, abriendola puertaa movimientoscorrectivosadicionalesen el corto plazo. Este ajustese produceen paraleloa una mejora en el sentimiento corporativo en Japón, donde los grandes fabricantes han reportado un fortalecimiento sostenidoen las condicionesempresariales reforzandda narrativade que el Bancode Japónmantienemargen paracontinuarcon su procesode normalizaciónmonetaria.

En el mercadode renta fija, los bonosjaponeses (JGBs) registranuna recuperaciónsignificativaen línea con la caída de los rendimientosglobalesy la búsquedade activos defensivos.El rendimientodel bono a 10 años retrocedecon fuerza, mientraslos tramoslargos de la curvatambiéncomprimentasas, reflejandotanto factores externoscomodinámicas locales,incluyendoel ajustegradualen las comprasde activospor parte del Bancode Japón. Sin embargo, el equilibriosigue siendo frágil: la próximasubastade deudaa 10 años será un test clave para la demandaestructural,especialmenten un contextodonde los flujos de pensionesy la incertidumbre sobre energíapodrían presionaral alza los rendimientos En conjunto, el mercadojaponésnavegauna fase de transicióndondela interacciónentrefactoresglobales-geopolítica dólar―y domésticos-políticamonetaria y fundamentosmacro-determinarda direccióndel yen y la curvade rendimientosen el corto plazo.

CIERRE DE JORNADA 31 DE MARZO APERTURA JORNADA 1 DE ABRIL

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. ("SFI") o StoneX Markets LLC ("SXM").

CIERRE DE JORNADA 31 DE MARZO APERTURA JORNADA 1 DE ABRIL

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. ("SFI") o StoneX Markets LLC ("SXM").

• USD/MXN
• May
• Jul
• Apr
• Apr
• Jun
• Aug
• Sep
• Oct
• Nov
• Dec
• Jan
• Feb
• Mar
• Fuente: StoneX, Bloomberg

En el corto plazo, el USDMXN evidencia una pérdida de momentum alcista tras fallar repetidamente en consolidarse por encima de la zona de 18.17, que se mantiene como una resistencia técnica clave. Este rechazo ha activado una corrección hacia niveles de soporte inmediatos, con el precio testeando la zona de 17.85-17.86. Este nivel no solo funciona como soporte horizontal reciente, sino que además coincide con áreas de congestión previas, lo que refuerza su relevancia en la estructura actual del mercado.

La dinámica en este punto es crítica. Una ruptura clara y sostenida por debajo de 17.85 abriría espacio para una extensión bajista hacia 17.52-17.53, nivel que coincide con el límite inferior de las Bandas de Bollinger y que actuaría como soporte técnico mayor. Este movimiento implicaría una normalización más profunda dentro del rango reciente, probablemente acompañado de compresión de volatilidad y una mayor participación de flujos tácticos. En este escenario, el sesgo de corto plazo giraría hacia una fase correctiva más pronunciada.

Por el contrario, mientras el precio se mantenga por encima de 17.85, la estructura alcista de corto plazo permanece vigente, aunque debilitada. La banda superior de Bollinger en torno a 18.10-18.10 actúa como resistencia dinámica, delimitando el rango operativo inmediato. Un eventual quiebre y cierre por encima de 18.17 sería necesario para reactivar el impulso alcista y confirmar continuidad de tendencia. En síntesis, el USDMXN se encuentra en un punto de inflexión técnico, donde la validación del soporte actual definirá si el mercado retoma dirección alcista o profundiza la corrección.

• Mar
• May
• Jul
• Feb
• Jun
• Aug
• Sep
• Oct
• Nov
• Dec
• Jan

USD/COP

02/04 08:00 USDCOP Curncy Bollinger(30,3,3) - UBB 3717.68

07 08 09 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 02 03 04 05 06 09 10 11 12 13 16 17 18 19 Jan 2026

Fuente: Stone

Feb 2026

En el corto plazo, el USDCOP ha comenzado a mostrar señales técnicas de reversión tras romper la directriz bajista que venía guiando el movimiento reciente, con un quiebre relevante en la zona de 3,673. Este nivel actuaba como resistencia dinámica, por lo que su superación sugiere un agotamiento del momentum bajista previo y una transición hacia una fase de consolidación con sesgo alcista. El precio ahora entra en una zona de validación técnica, donde la acción del mercado deberá confirmar si este breakout tiene continuidad o se trata de un falso quiebre.

El siguiente nivel clave a monitorear es 3,679-3,680, cuya ruptura efectiva -idealmente acompañada de cierre por encima y aumento en volumen-habilitaría un movimiento hacia el objetivo técnico en torno a 3,722. Este nivel coincide con resistencias previas y zonas de oferta relevantes, lo que lo convierte en un punto natural de toma de utilidades o pausa en la tendencia. En este tramo, el comportamiento del precio será particularmente sensible a flujos externos y titulares, lo que podría amplificar la volatilidad.

Desde una perspectiva de mayor plazo, el nivel crítico se ubica en 3,701. Un cierre sostenido por encima de esta zona tendría implicaciones más estructurales, señalando un posible cambio de tendencia en el mediano plazo y abriendo espacio para extensiones adicionales al alza. En contraste, si el precio falla en consolidarse por encima de los niveles actuales y regresa por debajo de la zona de ruptura, el escenario volvería a ser de rango, con riesgo de retomar la presión bajista. En este contexto, la confirmación es clave: el mercado está en un punto técnico decisivo.

Reset

20 23 24 25 26 27 02 03 04 05 06 09 10 11 12 13 16 17 18 19 20 23 24 25 26 27 30 31 Mar 2026

• USD/JPY
• USDJPY BGN Curncy
• Last Price 159.8822 0.04%
• Close on 02/27 ---- BGN
• High on 03/27 03:00
• Average
• Low on 03/01 16:30
• Moving Average (Simple,200,0)
• Median
• Moving Average (Simple,100,0)
• USDJPY BGN
• MACD(12,26) 0.0604
• Sig(9)
• Diff
• RSI (14) (USDJPY BGN) 58.8804
• 00:00 02 Mar 2026

00:00 03 Mar 2026 04 Mar 2026

• 05 Mar 2026 06 Mar 2026
• 09 Mar 2026
• 10 Mar 2026
• 11 Mar 2026
• 12 Mar 2026 13 Mar 2026

EI USD/JPYcae un 0.40% el lunes y cotizaalrededorde 158.60al momentode escribir,tras caer desde la zona de 159.60hasta un mínimointradíacercade 158.25,mientrasel Dólarestadounidense USD)se debilitatras un desarrollogeopolíticonesperado.

Hi: 159,969585

16 Mar 2026 17 Mar 2026 18 Mar 2026 19 Mar 2026

20 Mar 2026 23 Mar 2026

24 Mar 2026 25 Mar 2026 26 Mar 2026 27 Mar 2026

• Fuente: Bloomberg
• MERCADOS FX RATES & EQUITIES
• Drivers Global Equities
• $45,960c
• ► DOW
• ▸ NASDAQ ‣ S&P
• 21,408c d
• 6,477c
• DOW FUT d

▸ NASDAQ FUT ▸ S&P FUT d ▸ MEXICO ▸ ALEMANIA d ▸ LONDRES d ▸ FRANCIA d

• 16,491 - 52% 67,061c d
• 19,946 -.26% ↓7,723 -.60% 53,373c -43%
• ▸ JAPON d
• 4,503 +.56% d
• ▸ CHINA
• Drivers Global FX d 1100.057 +.16%
• DXY
• EUR/USD
• GBP/USD
• USD/JPY
• USD/CAD
• USD/MXN
• USD/BRL
• USD/CLP
• USD/COP
• USD/ZAR
• USD/CNY
• EURMXN
• JPYMXN
• USDMYR
• AUD

• Colombia IBR Ove 9.642
• FED
• FON BANCARIO
• FON GUBER
• TIIEF 1D
• FED LOW
• ORO
• ▸ TRIGO
• ▸ GAS
• ▸ WTI
• OIL MXN
• CDS 5Y
• CDS 10Y
• Yields Treasurys Curve
• 7.00 y 13.996
• UST 2Y
• UST 3Y
• UST 5Y
• UST 7Y
• 7.03 y 14.478
• UST 10Y
• UST 20Y
• 7.03 y 14.995
• UST 30Y
• Yields Global Curves
• CAN 2Y
• CAN 10Y
• CAN 30Y
• UK 2Y
• UK 10Y
• 14.60 d 15852
• 15.09 d 12.946
• UK 30Y
• GER 2Y d 189.80
• GER 10Y
• GER 30Y
• Yields MBonos Curves
• MEX 2Y
• MEX 5Y
• MEX 10Y
• MEX 30Y
• Yields IRS TIIE1D Curve
• IRSTIIE1D 2YR
• IRSTIIE1D 3YR
• IRSTIIE1D 5YR
• IRSTIIE1D 10YF
• TRS Curve
• COL 2Y
• COL 10Y
• COL 20Y

• USDJPY
• 158 Median
• Spot
• Actual Mean
• Q4 25
• 157 High
• Q4 25 Forecast Low
• 150 Forward
• Pronóstico del USD/MXN
• USDMXN
• 17.48 Median
• Spot
• Actual Mean
• Q4 25
• 18.01 High
• Q4 25
• Forecast Low
• 18.50 Forward
• Pronóstico del USD/COP
• USDCOP
• 3707 Median Actual Mean
• Spot
• Q4 25
• 3778 High
• Q4 25
• Forecast Low
• 3823 Forward
• Pronóstico del EUR/USD
• EURUSD
• 1.16 Median
• Spot
• Q4 25
• Actual Mean
• 1.17 High
• Q4 25
• Forecast Low
• 1.17 Forward
• Q2 26 Q3 26
• Q4 26
• Q1 27
• Q2 26
• Q3 26
• Q4 26
• Q1 27

Q2 26 Q3 26 3783 3800 3787 3783 4150 4150 3900 3600 3600 3650 3886 3978

Q4 26

Q1 27

Q2 26 Q3 26 Q4 26 1.19 1.20 1.20 1.21 1.21 1.21 1.23 1.19 1.19 1.20 1.20 1.21 1.21 1.23 1.22 1.24 1.25 1.26 1.33 1.35 1.35 1.10 1.13 1.11 1.15 1.19 1.20

Q1 27

• Region: United States >>
• Target Rate
• Effective Rate
• Meeting
• #Hikes/Cuts

Implied Overnight Rate & Number of Hikes/Cuts

Implied Overnight Rate (%)

Implied Overnight Rate (%) Number of Hikes/Cuts Priced In 3.0

• Current
• %Hike/Cut
• Maximize
• Number of Hikes/Cuts Priced In -0.0

La compra y venta de derivados financieros, tales como futuros, opciones y swaps puede no ser adecuado para todos los inversionistas. El mercado de derivados involucra riesgos de pérdida sustanciales y usted debe entender completamente estos riesgos antes de operarlos. Los resultados financieros del pasado no son necesariamente indicativos de resultados futuros. Todas las referencias de futuros / opciones en el mercado, se realizan únicamente a nombre de FCM Division of StoneX Financial Inc., un miembro de la National Futures Association ("NFA") y registrado con la Commodity Futures Trading de los Estados Unidos ("CFTC") como "Futures Commission Merchant". Todas las referencias de ejecución de swaps de swaps bilaterales, se realizan solamente a nombre de StoneX Markets, LLC, ("SXM"), un miembro de la NFA y negociador de swaps provisionalmente registrado con la CFTC. Los productos OTC ofrecidos por SXM están disponibles solo para individuos o compañías que califiquen bajo las reglas de la CFTC con "Eligible Contract Participant" ("ECP").

Este material debe interpretarse como comentarios del mercado, solamente observando las condiciones económicas, políticas y/o del mercado. Este no pretende referirse a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o calidad de servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. o SXM

Ni FCM Division of StoneX Financial Inc., ni SXM se hacen responsable de la posible redistribución de este material por parte de terceros, o cualquier decisión comercial tomada por personas a quienes no está dirigida este material. La información aquí contenida fue obtenida de fuentes que se consideran confiables, pero no está garantizada en cuanto a su exactitud. Estos materiales representan las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista y estrategias comerciales empleados por FCM Division of StoneX Financial Inc., o por SXM.

Todas las opiniones sobre proyecciones hechas dentro de este material representan las opiniones del autor, a menos que se indique lo contrario. La información sobre los hechos que se creen confiables, se utilizó para formular estas declaraciones de opinión; pero no podemos garantizar la exactitud e integridad de la información con que se tomó como base. En consecuencia, estas declaraciones no reflejan necesariamente los puntos de vista y estrategias comerciales empleadas por FCM Division of StoneX Financial Inc. o SXM.

Todas las proyecciones sobre las condiciones del mercado son inherentemente subjetivas y especulativas, y los resultados reales y las proyecciones posteriores pueden variar significativamente de dichas previsiones. Ninguna seguridad o garantía se hace de que esos pronósticos sean alcanzados. Cualquier ejemplo dado se proporciona con fines ilustrativos únicamente y ninguna representación se está haciendo de que cualquier persona va a, o es muy probable que alcance utilidades o pérdidas similares a esos ejemplos.

Se prohíbe la reproducción o uso de cualquier formato sin autorización. Todos los derechos reservados. 2023.

DECLARACION DE RIESGO

• StoneX®
• Juan F. [email protected]
• Angel César Gomez Soriano - [email protected]