Julio 22 2026, English version MC Daily

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• CIERRE DE JORNADA 21 DE JULIO
• APERTURA JORNADA 22 DE JULIO
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Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

"Cuando nos esforzamos en ser mejores de lo que somos, todo a nuestro alrededor mejora también". — Paulo Coelho.

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Resumen audio 3 min

U.S.A

Mercados Globales

Los futuros del Nasdaq retroceden mientras el rally de los chips pierde fuerza antes de los resultados de Alphabet

Los futuros del Nasdaq 100 caen -0.52% esta mañana, ya que el repunte de las acciones de semiconductores perdió impulso antes de la publicación de resultados de Alphabet, uno de los hiperescaladores de inteligencia artificial.

Las acciones de semiconductores y de infraestructura de IA retrocedieron en las operaciones previas a la apertura, mientras los inversionistas adoptaban una postura más cautelosa antes de los resultados de Alphabet. El reporte de ganancias llega justo cuando los fabricantes de chips, el principal motor del S&P 500 durante 2026, atraviesan un periodo de intensa volatilidad debido a las preocupaciones de que el ritmo del gasto en inteligencia artificial podría no ser sostenible. En este contexto, los inversionistas seguirán de cerca las perspectivas de Alphabet sobre el gasto en inteligencia artificial.

Los mayores precios del petróleo también afectaron el sentimiento del mercado. El precio del crudo WTI subió más de +3% el miércoles, ya que Estados Unidos e Irán minimizaron las posibilidades de diálogo y continuaron creciendo las interrupciones potenciales al suministro global. El ejército estadounidense llevó a cabo un undécimo día consecutivo de ataques contra Irán con el objetivo de debilitar la capacidad del país para amenazar el tráfico comercial en el Estrecho de Ormuz. Mientras tanto, la amenaza de los militantes hutíes de Yemen de bloquear Arabia Saudita comenzó a materializarse, ya que al menos dos buques petroleros dieron media vuelta en el Mar Rojo, mientras que los ataques ucranianos contra embarcaciones rusas en el Mar Negro han interrumpido las operaciones de un importante oleoducto en la región.

En la sesión de ayer, los principales índices de Wall Street cerraron al alza.

Mientras tanto, la Cámara de Representantes de Estados Unidos, controlada por los republicanos, aprobó el martes una medida de financiamiento temporal para evitar un posible cierre del gobierno antes de las elecciones legislativas de noviembre, manteniendo financiadas las agencias federales hasta el 4 de diciembre. El proyecto ahora pasará al Senado.

En materia comercial, el presidente estadounidense Donald Trump dijo el martes que los fabricantes de medicamentos genéricos deberán trasladar su producción a Estados Unidos o enfrentarán un arancel de 100% a partir de agosto de 2028, el cual aumentará a 200% un año después.

La temporada de resultados corporativos del segundo trimestre continúa, con toda la atención puesta hoy sobre dos integrantes de las llamadas “Magnificent Seven”: Alphabet (GOOGL) y Tesla (TSLA). Tanto la matriz de Google como el fabricante de vehículos eléctricos publicarán sus resultados trimestrales después del cierre de mercado, marcando el inicio de la temporada de reportes de las megacapitalizadas.

Los inversionistas buscarán en los resultados de Alphabet información adicional sobre gasto e inversiones en semiconductores, luego de que un reporte señalara esta semana que la compañía está desarrollando un chip para servidores diseñado para optimizar su modelo de IA Gemini. En el caso de Tesla, el mercado estará atento a los detalles sobre la rapidez con la que Elon Musk planea expandir el servicio de robotaxis, así como a las actualizaciones sobre Optimus, el robot humanoide de la compañía.

La agenda económica de Estados Unidos contempla hoy el reporte semanal de inventarios de crudo de la EIA

Los futuros de tasas de interés en Estados Unidos descuentan una probabilidad de 75.9% de que la Fed no modifique las tasas y una probabilidad de 24.1% de un aumento de 25 puntos base en la reunión de política monetaria de la próxima semana.

En el mercado de bonos, el rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en 4.63%, y el de dos años en 4.26%

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Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

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• Indicadores

ANÁLISIS TÉCNICO

El DXY mantiene una estructura constructiva de corto plazo, aunque en las últimas horas parece estar entrando en una fase de consolidación después del rally que lo llevó desde la zona de 100.38 hasta máximos cercanos a 101.31. Actualmente cotiza alrededor de 101.13, manteniéndose por encima de niveles técnicos importantes y conservando una tendencia alcista moderada. Desde la perspectiva de Fibonacci, el índice logró superar con claridad el 61.8% y se mantiene sobre el nivel de 76.4% ubicado cerca de 101.09, que ahora funge como soporte inmediato. Mientras el precio permanezca por encima de esta referencia, el sesgo técnico sigue favoreciendo al dólar. Una ruptura sostenida por arriba de 101.31 podría abrir el camino hacia extensiones adicionales de la tendencia alcista. Las medias móviles también respaldan este escenario. El precio continúa por encima de la media de 100 periodos (101.03) y de la media de 200 periodos (100.87), además de que ambas presentan una pendiente positiva. Esto suele interpretarse como una señal de que la tendencia principal sigue siendo favorable para el dólar, aunque con menor impulso que el observado días atrás. Los indicadores de momentum, sin embargo, muestran una historia un poco más cautelosa. El MACD permanece en terreno positivo, pero las líneas se encuentran prácticamente convergiendo y el histograma se ha reducido significativamente. Esto sugiere que la fuerza compradora sigue presente, aunque ya no con la misma intensidad que impulsó el avance reciente. En otras palabras, el dólar mantiene la ventaja, pero el mercado parece estar tomando una pausa. Por su parte, el RSI se ubica cerca de 49, en una posición completamente neutral. Tras salir de niveles más elevados, el indicador refleja que el mercado ha descargado parte de la sobrecompra sin necesidad de una corrección profunda en el precio. Esta combinación suele ser característica de fases de consolidación dentro de una tendencia alcista más amplia.En el muy corto plazo, la zona de 101.09-101.03 será clave. Si el índice logra sostenerse sobre esos niveles, los compradores podrían intentar nuevamente atacar los máximos recientes en 101.31. Por el contrario, una pérdida de la media de 100 periodos podría generar una corrección hacia 100.85-100.73, donde pasa la siguiente área de soporte relevante.

• Europa
• Fuente: StoneX, Bloomberg
• DXY

U.S.A

MÉXICO

USD/MXN encuentra soporte en el carry trade mientras mercados vigilan T-MEC, Japón y la IA

El peso mexicano continúa mostrando resiliencia y esta mañana el USD/MXN opera alrededor de 17.41, muy cerca de los niveles observados al cierre de ayer. La moneda mexicana sigue beneficiándose de un entorno favorable para las estrategias de carry trade, impulsadas por la amplia diferencia de tasas respecto a economías desarrolladas, particularmente Japón, donde el yen permanece en niveles no vistos desde 1986 al superar las 163 unidades por dólar. Aunque funcionarios japoneses han reiterado que están preparados para intervenir si es necesario, el mercado sigue favoreciendo monedas con mayores rendimientos como el peso mexicano.

A nivel local, los inversionistas mantienen una visión relativamente positiva debido al avance de la tercera ronda de negociaciones del T-MEC. La ausencia de nuevas medidas comerciales contra México contrasta con el reciente endurecimiento de los aranceles estadounidenses hacia Canadá, situación que ha reforzado la percepción de que México podría seguir ganando participación dentro del comercio norteamericano. Esta expectativa ha ayudado a compensar la fortaleza mostrada por el dólar en los mercados internacionales

En el exterior, el entorno sigue dominado por dos factores: las tensiones geopolíticas y la inteligencia artificial. El petróleo registra avances importantes ante el escalamiento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán y los riesgos para el suministro global de energía en Medio Oriente. Un petróleo más caro suele fortalecer al dólar y generar episodios de aversión al riesgo, por lo que representa uno de los principales factores que podrían limitar una mayor apreciación del peso en el corto plazo.

Por otro lado, los mercados accionarios muestran cautela antes de los resultados trimestrales de Alphabet y Tesla. Las acciones de semiconductores y empresas relacionadas con IA han perdido impulso después del fuerte rally observado en semanas recientes, mientras los inversionistas buscan señales sobre la sostenibilidad del gasto en inteligencia artificial. Este tema es particularmente relevante porque el sector tecnológico ha sido uno de los principales motores del desempeño bursátil de 2026.

En Asia, China reflejó señales mixtas. Aunque los sectores financiero y de consumo avanzaron, los datos mostraron una caída importante del gasto gubernamental durante junio, aumentando las preocupaciones sobre la desaceleración económica. Mientras tanto, en Japón, a pesar de que las exportaciones crecieron más de lo esperado, el fuerte aumento de las importaciones y la debilidad persistente del yen mantienen la atención del mercado sobre el Banco de Japón y el rumbo de su política monetaria.

De cara a los próximos días, el principal riesgo para el peso sigue concentrado en el frente comercial y político. El cierre de la tercera ronda de negociaciones del T-MEC, posibles anuncios arancelarios de la administración Trump y la evolución del conflicto en Medio Oriente podrían generar episodios de volatilidad. Sin embargo, mientras se mantenga el atractivo del carry trade y no surjan sorpresas negativas para México, el tipo de cambio parece encontrar soporte en la zona de 17.35-17.45, manteniendo un sesgo de estabilidad en el corto plazo.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• México
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• Indicadores
• Asia
• MXN
• MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente el USD/MXN sigue operando dentro de una estructura lateral-bajista de corto plazo y actualmente cotiza cerca de 17.41, muy próximo al promedio móvil de 100 periodos ubicado alrededor de 17.41-17.43. Tras el fuerte retroceso observado desde los máximos cercanos a 17.65, el par ha perdido impulso alcista y continúa mostrando dificultades para recuperar niveles por encima de la zona de 17.47-17.49, donde confluyen el retroceso de Fibonacci de 38.2% y referencias técnicas importantes de corto plazo.

Desde el punto de vista de medias móviles, el precio permanece por debajo de la media de 200 periodos ubicada alrededor de 17.45, lo que mantiene un sesgo moderadamente bajista. Además, la media de 100 periodos continúa actuando como resistencia dinámica, limitando los intentos de recuperación observados durante las últimas sesiones.

Los indicadores de momentum reflejan un mercado sin una dirección contundente. El RSI se ubica cerca de 49, prácticamente en terreno neutral, lo que indica equilibrio entre compradores y vendedores y ausencia de condiciones extremas de sobrecompra o sobreventa. Por su parte, el MACD acaba de generar una ligera señal positiva, con el histograma regresando a terreno favorable, aunque la amplitud del movimiento sigue siendo reducida, lo que sugiere que la recuperación todavía carece de fuerza suficiente para hablar de un cambio de tendencia más sólido.

Hacia adelante, la primera resistencia relevante se mantiene en 17.47-17.49 y posteriormente en 17.51-17.58. Un rompimiento sostenido por encima de esta última zona podría abrir espacio para una prueba de los máximos recientes alrededor de 17.65. Por el lado contrario, el soporte inmediato sigue localizado cerca de 17.40, mientras que una caída por debajo de 17.36 aumentaría la probabilidad de retomar la tendencia bajista de corto plazo.

Fuente: StoneX, Bloomberg

Europa

U.S.A

El USD/COP se estabiliza tras cerrar ayer lunes en 3.254, perdiendo un 0.52% diario.

Este martes, el dólar estadounidense comenzó la jornada cayendo frente al Peso colombiano a un mínimo de tres días en 3.234 desde un máximo diario de 3.270. Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 3.254, situándose prácticamente plano en el día.

El Dólar avanza ante las dudas sobre una posible salida diplomática a la situación de Oriente Medio

El Peso colombiano ha cedido sus ganancias iniciales ante un Dólar que recupera terreno en la segunda parte del día. El aumento de los precios del petróleo a nuevos máximos de cinco semanas está impulsando al Dólar, cuyo Índice DXY acaba de elevarse a 101.16, su nivel más alto en una semana.

El Peso colombiano cede incluso después de mejorar el déficit de su balanza comercial. El dato publicado hace unos minutos ha revelado que el déficit se redujo en mayo a 1,222.7 millones de dólares desde los 1,760.80 millones previos.

El Peso colombiano retrocede tras subir a máximos de tres días

COLOMBIA

Mercado colombiano estuvo cerrado al inicio de la semana

México

MORNING

CALL LATAM

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Indicadores
• Asia
• COP

El USD/COP mantiene una estructura claramente bajista de corto plazo. El par cotiza alrededor de 3,223, muy cerca de los mínimos recientes de 3,206, lo que refleja que la presión vendedora sigue dominando a pesar de algunos intentos de rebote observados durante las últimas sesiones.

Desde la perspectiva de Fibonacci, el precio permanece por debajo de niveles importantes como el 23.6% en 3,275, el 38.2% en 3,318 y especialmente el 50% en 3,352, niveles que ahora funcionan como resistencias relevantes. Mientras el par continúe operando por debajo de estas zonas, el sesgo técnico favorece una continuación de la fortaleza del peso colombiano frente al dólar.

Las medias móviles refuerzan esta lectura. El precio se encuentra por debajo de la media de 100 periodos (3,279) y de la media de 200 periodos (3,345), ambas con pendiente negativa. Esta configuración suele ser característica de mercados que permanecen en tendencia bajista y donde los rebotes tienden a ser vistos más como correcciones que como cambios de tendencia.

En cuanto al momentum, el panorama es mixto. El MACD sigue en terreno negativo y recientemente comenzó a perder fuerza, con un histograma que se reduce gradualmente. Esto sugiere que la presión bajista continúa, aunque ya no con la misma intensidad observada semanas atrás. No obstante, aún no existe una señal clara de reversión alcista.

Por su parte, el RSI se ubica alrededor de 38, una lectura que refleja debilidad, pero sin encontrarse todavía en condiciones extremas de sobreventa. Esto deja margen para que el dólar siga bajo presión antes de que aparezcan señales técnicas más contundentes de agotamiento vendedor.

Hacia adelante, la zona de 3,205-3,210 sigue siendo el soporte clave. Una ruptura por debajo de esos niveles podría extender el movimiento bajista y abrir espacio hacia nuevos mínimos del año. Por el lado superior, el primer obstáculo relevante aparece en 3,275, seguido por 3,318 y posteriormente 3,352, donde confluyen niveles de Fibonacci y referencias técnicas importantes.

• Europa
• COP
• Fuente: StoneX, Bloomberg

El EUR/USD se estabiliza cerca de 1.1400 mientras los mercados se centran en la geopolítica

El EUR/USD cotiza en un canal estrecho en torno a 1.1400 el miércoles. Ante la ausencia de publicaciones económicas de primer nivel, las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio limitan el alza del par. El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará decisiones de política monetaria.

El índice Euro Stoxx 50 avanza +0.28% esta mañana, apoyado por las ganancias en las acciones energéticas y algunas noticias corporativas positivas. Las empresas del sector energético lideraron las alzas el miércoles a medida que los precios del petróleo aumentaban por los crecientes temores de interrupciones adicionales en el suministro mundial. Al mismo tiempo, las acciones tecnológicas retrocedieron debido a la cautela previa a los resultados de Alphabet.

Los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas publicados el miércoles mostraron que la inflación anual del Reino Unido se moderó en junio hasta su nivel más bajo en más de un año, impulsada por la caída de los precios de la gasolina, lo que incrementa las probabilidades de que el Banco de Inglaterra mantenga sin cambios su tasa de interés de referencia la próxima semana.

• Mercados Globales
• U.S.A
• MORNING
• CALL LATAM
• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la Eurozona subieron el miércoles debido a que el fuerte incremento de los precios del petróleo elevó el riesgo de una inflación persistente y aumentó la probabilidad de que el Banco Central Europeo suba las tasas más adelante este año. Se espera ampliamente que el BCE mantenga las tasas sin cambios este jueves, aunque podría señalar que aún son posibles mayores incrementos en los costos de financiamiento.

En noticias corporativas, Airbus SE (AIR.FP) subió más de +6% después de que el fabricante aeronáutico lanzara un programa de recompra de acciones por 5,000 millones de euros (5,700 millones de dólares) y anunciara nuevos objetivos de mediano plazo, incluyendo casi duplicar sus ganancias para 2029. Asimismo, Hiab (HIAB.H.DX) avanzó más de +8% después de que el fabricante de equipos de manipulación de carga reportara un aumento en los pedidos del segundo trimestre.

Datos económicos publicados hoy

IPC del Reino Unido (junio)

+0.1% mensual, en línea con la expectativa de +0.1%.

+2.6% anual, por debajo de la expectativa de +2.7%.

IPC Subyacente del Reino Unido (junio)

+2.6% anual, por encima de la expectativa de +2.5%.

México

Indicadores

Asia

ASIA

El índice compuesto de Shanghái de China cerró hoy apenas por encima del nivel plano. Las acciones de metales no ferrosos tuvieron un desempeño superior el miércoles, ya que los precios del oro subieron por encima de los 4,100 dólares por onza troy impulsados por compras en las caídas. Las acciones financieras y de consumo también avanzaron.

Limitando las ganancias, las acciones de semiconductores y otros sectores relacionados con la inteligencia artificial retrocedieron, ya que los inversionistas tomaron utilidades tras el fuerte repunte registrado en la sesión anterior.

Mientras tanto, el gasto gubernamental de China cayó en junio al mayor ritmo desde octubre, lo que sugiere que la política fiscal se endureció aún más a pesar de los crecientes llamados para brindar apoyo adicional conforme se desacelera el crecimiento económico. Una medida amplia del gasto gubernamental se hundió 11.9% el mes pasado respecto al año anterior, según cálculos de Bloomberg basados en datos del Ministerio de Finanzas publicados el miércoles.

En otras noticias, el fabricante de transceptores ópticos Zhongji Innolight planea recaudar más de 7,000 millones de dólares mediante una oferta pública en Hong Kong, la cual marcaría la mayor colocación en la ciudad en lo que va del año.

En el ámbito corporativo, Topsports International Holdings se desplomó más de -24% en Hong Kong después de que Nike señalara que dirigirá a los consumidores hacia sus canales oficiales de venta.

Los inversionistas ahora están centrando su atención en la reunión de finales de julio del Politburó, el principal órgano de toma de decisiones de China, donde los responsables de política económica suelen revisar la situación de la economía y ajustar las medidas para respaldar el crecimiento.

CHINA

JAPÓN

El índice bursátil Nikkei 225 de Japón borró sus ganancias iniciales y cerró a la baja hoy. Inicialmente, el Nikkei llegó a subir hasta +2.05% gracias al fuerte avance de las acciones de semiconductores y otros sectores vinculados a la inteligencia artificial, siguiendo las ganancias observadas durante la noche en sus pares estadounidenses.

Sin embargo, el índice de referencia pasó a terreno negativo durante la sesión de la tarde, ya que las acciones tecnológicas redujeron la mayor parte de sus avances ante la cautela previa a los resultados de Alphabet. Las pérdidas en los sectores minorista y de salud también presionaron al mercado. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés avanzaron el miércoles, ya que las crecientes preocupaciones inflacionarias y fiscales eclipsaron la sólida demanda observada en una subasta de deuda a 40 años. Bloomberg informó el miércoles que funcionarios del Banco de Japón están abiertos a incrementar las tasas de interés de manera más agresiva de lo que generalmente esperan los economistas, mientras la continua debilidad del yen incrementa los riesgos alcistas para la inflación. El yen registró pocos cambios en las operaciones asiáticas después de debilitarse por encima de 163 unidades por dólar el martes por primera vez desde 1986, poniendo a prueba la determinación de las autoridades japonesas para intervenir en el mercado cambiario.

Dos altos funcionarios japoneses señalaron el miércoles que las autoridades están listas para intervenir en el mercado de divisas si fuera necesario. En el plano económico, los datos mostraron el miércoles que las exportaciones de Japón aumentaron más de lo esperado en junio, impulsadas por una sólida demanda de componentes electrónicos, metales no ferrosos y automóviles. Al mismo tiempo, las importaciones japonesas aumentaron hasta un máximo histórico el mes pasado, ya que la debilidad del yen y el fuerte incremento de los precios del petróleo elevaron los costos de importación, dejando un déficit comercial de 406.9 mil millones de yenes.

La atención de los inversionistas para el resto de la semana estará centrada en la publicación del IPC subyacente nacional de junio y en los PMI preliminares de julio.

El Índice de Volatilidad Nikkei, que toma en cuenta la volatilidad implícita de las opciones sobre el Nikkei 225, cerró con una baja de -1.45%, en 32.59.

Datos económicos de Japón

Balanza Comercial de Japón (junio)

Déficit de 406.9 mil millones de yenes, peor que la expectativa de 120 mil millones de yenes de déficit.

Exportaciones de Japón (junio)

Incremento de +19.3% anual, superior a la expectativa de +18.6% anual.

Importaciones de Japón (junio)

Incremento de +25.4% anual, superior a la expectativa de +21.0% anual.

Europa

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

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