Julio 21 2026, English version MC Daily

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• CIERRE DE JORNADA 20 DE JULIO
• APERTURA JORNADA 21 DE JULIO
• Martes
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Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

Vive como si fueras a morir mañana; aprende como si fueras a vivir siempre.

• — Mahatma Gandhi.
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U.S.A

Mercados Globales

Los futuros de los índices bursátiles suben mientras los fabricantes de chips extienden su rebote; las utilidades corporativas acaparan la atención

Los futuros del S&P 500 suben +0.57%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 avanzan +1.39% esta mañana, apuntando a una apertura al alza en Wall Street a medida que el rebote de los fabricantes de chips gana impulso.

Las acciones de fabricantes de chips y de infraestructura de inteligencia artificial subieron en las operaciones previas a la apertura, ya que los inversionistas aprovecharon valoraciones más atractivas en compañías ligadas al desarrollo de la IA, después de que registraran su peor semana en más de un año. El ánimo positivo siguió a las fuertes ganancias de las acciones de semiconductores y otras relacionadas con IA en Corea del Sur, Taiwán y Japón.

Mientras tanto, el precio del petróleo WTI se incrementó ligeramente el martes, ya que Estados Unidos e Irán intercambiaron ataques por décimo día consecutivo, aun cuando mediadores trabajaban para restablecer una tregua, mientras que el grupo militante hutí de Yemen amenazó el transporte marítimo en el Mar Rojo.

Los inversionistas esperan ahora una nueva ola de reportes de resultados corporativos.

En la sesión de negociación de ayer, los principales índices bursátiles de Wall Street cerraron mixtos.

Los datos económicos publicados el lunes mostraron que los indicadores económicos líderes de Estados Unidos descendieron ligeramente en junio debido a un gasto del consumidor más débil. El Índice de Indicadores Económicos Líderes de The Conference Board para EE. UU. cayó -0.2% mensual en junio, un dato más débil que la expectativa de -0.1%.

En materia arancelaria, la administración Trump prometió imponer un nuevo arancel de 50% sobre algunos productos canadienses, incluyendo leche, equipo de hockey, cerveza y madera contrachapada (plywood), debido a lo que describió como un trato injusto hacia las bebidas alcohólicas, automóviles y productos lácteos estadounidenses.

“Si bien la situación geopolítica sigue siendo cambiante y la volatilidad podría aumentar, unas ganancias corporativas sólidas en términos generales deberían brindar soporte a las acciones durante los próximos meses

La agenda económica de Estados Unidos está prácticamente vacía este martes.

Los futuros de tasas de interés en Estados Unidos descuentan una probabilidad de 83.4% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 16.6% de un incremento de 25 puntos base en la próxima reunión de política monetaria.

En el mercado de bonos, el rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en 4.59%, y el de dos años en 4.20%

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• USA

Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

• Asia
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ANÁLISIS TÉCNICO

El DXY mantiene un tono constructivo de corto plazo, aunque empieza a mostrar señales de consolidación después del repunte observado desde los mínimos de la semana pasada. Actualmente cotiza cerca de 101.00, una zona relevante porque se encuentra muy próxima al retroceso de Fibonacci de 61.8% (100.9556) y a la resistencia de 76.4% (101.0918).

Desde el punto de vista técnico, la estructura sigue siendo favorable para el dólar. El índice se mantiene por encima de las medias móviles de 100 periodos (100.8535) y 200 periodos (100.7663), ambas con pendiente positiva, lo que confirma que el impulso reciente continúa apuntando al alza. Además, la zona de 100.85 ha pasado de ser resistencia a convertirse en un soporte relevante de corto plazo.

El RSI se ubica alrededor de 63, reflejando un momentum positivo sin encontrarse todavía en niveles de sobrecompra. Esto sugiere que aún existe margen para intentos alcistas adicionales antes de que aparezcan señales claras de agotamiento.

Por su parte, el MACD permanece en terreno positivo. Aunque el histograma se ha moderado respecto a sesiones anteriores, las líneas continúan favoreciendo un sesgo alcista, lo que indica que la tendencia sigue vigente, aunque con menor fuerza que durante el impulso inicial.

Hacia adelante, la resistencia inmediata se localiza entre 100.96 y 101.09. Una ruptura clara por encima de esa zona podría abrir espacio para buscar nuevamente los máximos recientes alrededor de 101.31. En contraste, si el índice pierde fuerza, los primeros soportes se encuentran en 100.85, seguido de las medias móviles ubicadas entre 100.76 y 100.85.

En resumen, el panorama técnico del DXY sigue siendo moderadamente alcista. Las medias móviles, el MACD y el RSI continúan respaldando al dólar, aunque la cercanía a resistencias importantes de Fibonacci sugiere que el mercado podría entrar en una fase de consolidación antes de intentar un nuevo movimiento direccional.

• Europa
• Fuente: StoneX, Bloomberg
• DXY

U.S.A

MÉXICO

Peso gana terreno tras señales de tregua en Medio Oriente, aunque México muestra desaceleración en el consumo

El peso mexicano continúa mostrando fortaleza y esta mañana el USD/MXN opera alrededor de 17.39, extendiendo la corrección observada desde los máximos recientes de 17.55. El movimiento ha estado impulsado principalmente por una mejora en el apetito por riesgo global, luego de que surgieran señales de que Estados Unidos e Irán podrían reactivar la vía diplomática tras varios días de enfrentamientos. Aunque las tensiones en Medio Oriente siguen presentes, los inversionistas han interpretado positivamente los esfuerzos para alcanzar una tregua, reduciendo parcialmente la demanda por activos refugio como el dólar.

A nivel internacional, el sentimiento también recibió apoyo de un fuerte rebote en las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial. Los mercados de Asia registraron avances importantes, particularmente en Japón, Taiwán, Corea del Sur y China, donde el sector de semiconductores lideró las ganancias. En China, además, crecieron las expectativas de apoyo gubernamental al mercado accionario y al sector tecnológico, mientras que en Estados Unidos los futuros accionarios apuntan a una apertura positiva impulsada por empresas ligadas a la inteligencia artificial y por expectativas favorables para la temporada de reportes corporativos del segundo trimestre.

Sin embargo, para México la atención se ha desplazado hacia los datos económicos locales. Esta mañana se publicaron las ventas minoristas, que mostraron un crecimiento anual de 1.6%, muy por debajo del 3.1% esperado y desacelerándose significativamente frente al 4.4% previo. La cifra refuerza la percepción de una economía que continúa perdiendo impulso y es consistente con las recientes revisiones a la baja de crecimiento para los próximos años. Si bien un menor dinamismo económico podría eventualmente respaldar expectativas de recortes adicionales por parte de Banxico, por ahora el impacto sobre el peso ha sido limitado gracias al entorno externo más favorable.

En Estados Unidos, los inversionistas siguen atentos a los resultados corporativos y a la evolución de las expectativas para la Reserva Federal. Aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen relativamente elevados, el mercado sigue asignando una alta probabilidad a que la Fed mantenga sin cambios su tasa de referencia en su próxima reunión. Adicionalmente, persisten algunos factores de riesgo relacionados con nuevas medidas arancelarias de la administración estadounidense y con la incertidumbre alrededor de la revisión futura del T-MEC.

De cara a los próximos días, el principal evento para México será la publicación de la inflación de la primera quincena de julio. Un dato que confirme una moderación de las presiones inflacionarias podría fortalecer la expectativa de una política monetaria menos restrictiva hacia adelante. Por ahora, el balance de factores sigue favoreciendo una recuperación del peso, aunque la combinación de crecimiento económico más débil, incertidumbre comercial y riesgos geopolíticos sugiere que la volatilidad podría mantenerse elevada. Mientras el entorno global siga mostrando una mayor disposición al riesgo, el USD/MXN podría seguir encontrando presión bajista y mantenerse cerca de la zona de 17.35-17.40.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• México
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• Indicadores
• Asia
• MXN
• MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente El USD/MXN mantiene un sesgo bajista de corto plazo y continúa favoreciendo al peso mexicano. Tras intentar recuperar terreno hacia 17.55, el movimiento perdió fuerza cerca del retroceso de Fibonacci de 61.8% (17.5483) y desde entonces el tipo de cambio ha retomado las caídas, operando alrededor de 17.39.

Las señales técnicas siguen siendo relativamente claras. El precio se encuentra por debajo de las medias móviles de 100 periodos (17.4701) y 200 periodos (17.4447), lo que mantiene la presión bajista sobre el par. Además, la zona entre 17.44 y 17.49 aparece como una resistencia importante que el dólar tendría que superar para mejorar su panorama técnico.

El RSI se ubica cerca de 36, todavía en niveles bajos, reflejando que el impulso favorece al peso, aunque sin llegar a condiciones extremas de sobreventa. Por su parte, el MACD comienza a estabilizarse y muestra una ligera mejora en el momentum, lo que podría ayudar a generar rebotes técnicos de corto plazo, aunque todavía insuficientes para hablar de un cambio de tendencia.

Hacia adelante, el soporte clave sigue siendo el mínimo reciente en 17.3655. Una ruptura por debajo de ese nivel podría extender las ganancias del peso. En contraste, cualquier rebote enfrentaría resistencia inicialmente en 17.44, seguida de 17.47 y posteriormente 17.49.

En resumen, mientras el USD/MXN permanezca por debajo de las medias móviles y de la zona de Fibonacci entre 17.49 y 17.55, el panorama técnico favorece una continuación de la fortaleza del peso mexicano, aunque con posibilidad de algunos rebotes correctivos de corto plazo.

Fuente: StoneX, Bloomberg

Europa

U.S.A

Mercado colombiano estuvo cerrado al inicio de la semana

Mercado colombiano estuvo cerrado al inicio de la semana

COLOMBIA

Mercado colombiano estuvo cerrado al inicio de la semana

México

MORNING

CALL LATAM

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Indicadores
• Asia
• COP

El USD/COP mantiene una tendencia bajista de corto plazo, aunque en las últimas sesiones ha mostrado un rebote técnico desde los mínimos cercanos a 3,205, zona que sigue siendo el soporte más importante del movimiento reciente. Después de esa recuperación, el par volvió a perder algo de impulso y actualmente opera cerca de 3,255, lo que sugiere que el mercado todavía está buscando dirección.

Las herramientas técnicas siguen favoreciendo una visión cautelosamente bajista. El precio se mantiene por debajo de la media móvil de 100 periodos (3,288) y de la media móvil de 200 periodos (3,356), ambas con pendiente descendente. Esto indica que, aunque han aparecido compras desde los mínimos, la tendencia dominante sigue siendo de fortalecimiento del peso colombiano frente al dólar.

Los niveles de Fibonacci también reflejan esta estructura. El par cotiza por debajo del retroceso de 23.6% (3,275), mientras que resistencias más relevantes aparecen en 3,317 (38.2%), 3,352 (50%) y posteriormente en 3,399 (61.8%). Mientras el precio permanezca debajo de estas zonas, cualquier recuperación luce más como un rebote correctivo que como un cambio de tendencia.

En cuanto a los indicadores, el RSI se encuentra cerca de 52, una lectura neutral que muestra que el mercado ya descargó las condiciones de sobreventa observadas previamente y ahora cuenta con espacio para moverse en cualquier dirección. Por su parte, el MACD continúa en terreno positivo y mantiene una señal alcista de corto plazo, aunque el histograma empieza a moderarse, señal de que el impulso comprador podría estar perdiendo fuerza.

En resumen, el USD/COP sigue dentro de una tendencia bajista más amplia, pero con un rebote técnico aún vigente. Mientras no logre superar de forma consistente la zona de 3,288-3,317, el panorama favorece que las presiones bajistas eventualmente regresen. Por abajo, el soporte de 3,205 sigue siendo la referencia clave; una ruptura de ese nivel podría reactivar con fuerza la tendencia descendente observada durante las últimas semanas.

• Europa
• COP
• Fuente: StoneX, Bloomberg

EUR/USD se mantiene en rango por encima de 1.1400 tras el ZEW alemán

El EUR/USD mantiene su rango por encima de 1.1400 en la sesión europea del martes, mientras el dólar estadounidense (USD) retrocede tras el rebote del lunes. No obstante, la incertidumbre en torno al conflicto entre Estados Unidos e Irán limita las subidas del par. Mientras tanto, el Euro (EUR) presta poca atención a los sólidos datos de sentimiento alemán, ya que los operadores esperan los anuncios de política del Banco Central Europeo del jueves, que podrían impulsar la valoración del Euro a corto plazo.

El índice Euro Stoxx 50 avanza +0.70% esta mañana, impulsado por las acciones tecnológicas y de defensa. Las tecnológicas estuvieron entre las mayores ganadoras el martes, ya que los inversionistas mostraron mayor optimismo hacia las compañías expuestas a la inteligencia artificial. Las acciones de defensa y minería también subieron. Al mismo tiempo, las empresas de medios de comunicación tuvieron un desempeño inferior al mercado.

El instituto de investigación económica ZEW informó el martes que la confianza de los inversionistas alemanes mejoró más de lo esperado en julio, respaldada por una mayor confianza en industrias afectadas por el conflicto en Medio Oriente y por el paquete de reformas propuesto por el gobierno del país. “Las perspectivas económicas continúan mejorando en julio”, afirmó Achim Wambach, presidente de ZEW.

• Mercados Globales
• U.S.A
• MORNING
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• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

Por separado, datos mostraron que la tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo estable y que el crecimiento salarial permaneció sin cambios durante los tres meses hasta mayo, reforzando las expectativas de que el Banco de Inglaterra mantendrá las tasas de interés sin cambios la próxima semana.

Además, la Encuesta Trimestral de Préstamos Bancarios del Banco Central Europeo mostró que los bancos de la Eurozona endurecieron los criterios de crédito durante el segundo trimestre debido a preocupaciones relacionadas con la inestabilidad geopolítica y esperan un endurecimiento adicional durante el trimestre actual.

Mientras tanto, los inversionistas permanecen atentos a los resultados de importantes compañías tecnológicas estadounidenses y a la decisión de política monetaria del BCE prevista para finales de esta semana. También esperan nuevos detalles de política económica del nuevo primer ministro británico, Andy Burnham.

En noticias corporativas, Wienerberger AG (WIE.V.DX) se desplomó más de -5% después de emitir una advertencia sobre sus ganancias.

Hoy se publicaron los datos de Ganancias Promedio del Reino Unido excluyendo bonos, Tasa de Desempleo del Reino Unido, Índice de Sentimiento Económico ZEW de Alemania e Índice de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona.

Las ganancias promedio del Reino Unido excluyendo bonos aumentaron +3.4% en los tres meses hasta mayo, en línea con las expectativas.

La tasa de desempleo del Reino Unido se ubicó en 4.9% en los tres meses hasta mayo, también en línea con las expectativas.

El Índice de Sentimiento Económico ZEW de Alemania para julio se situó en 26.3, mejor que la expectativa de 15.1.

El Índice de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona para julio se ubicó en 23.4, superando la expectativa de 11.2.

México

Indicadores

Asia

ASIA

El Índice Compuesto de Shanghái de China cerró al alza hoy, impulsado por las ganancias del sector tecnológico. Las acciones de semiconductores y otras relacionadas con la inteligencia artificial registraron fuertes avances el martes.

China está llevando a cabo uno de sus esfuerzos más amplios de los últimos años para estabilizar el mercado bursátil, con reguladores, inversionistas respaldados por el Estado, aseguradoras y administradores de activos tomando medidas para reforzar la confianza tras la reciente venta masiva de acciones tecnológicas.

La señal más reciente de apoyo llegó el lunes, cuando el ETF ChinaAMC STAR 50, el fondo más grande que sigue dicho índice, registró entradas récord de 13,800 millones de yuanes (2,000 millones de dólares). Aunque la procedencia de las compras no estuvo clara de inmediato, operadores señalaron que la magnitud de los flujos sugería que capital respaldado por el Estado estaba siendo dirigido hacia acciones tecnológicas.

“Los inversionistas en inteligencia artificial habían estado buscando cualquier señal de que las autoridades aún estuvieran dispuestas a respaldar esta operación. La compra del ETF STAR 50 por parte del equipo nacional proporcionó exactamente esa señal, provocando que los fondos regresaran al mercado al interpretar el movimiento como un voto oficial de confianza”, afirmó Zhuang Jiapeng, de Shenzhen JM Capital.

Por otra parte, el Financial Times informó el martes que las autoridades chinas están evaluando endurecer los controles de exportación sobre tecnologías de inteligencia artificial y semiconductores, reflejando el esfuerzo de Pekín por mantener el desarrollo doméstico de la IA dentro del país.

Los inversionistas están trasladando ahora su atención a la reunión de finales de julio del Politburó, el máximo órgano de toma de decisiones de China, donde los responsables de política económica suelen revisar la situación de la economía y ajustar las medidas para respaldar el crecimiento.

CHINA

JAPÓN

El Índice Nikkei 225 de Japón cerró con una fuerte alza hoy, ya que los inversionistas regresaron del fin de semana largo para aprovechar oportunidades de compra tras la mayor caída semanal del índice de referencia en más de un año.

Las acciones de fabricantes de chips y otras relacionadas con la inteligencia artificial estuvieron entre las mayores ganadoras del martes, recuperándose de la reciente corrección, mientras los inversionistas esperan los resultados de importantes compañías tecnológicas estadounidenses esta semana para obtener más claridad sobre la sostenibilidad del rally impulsado por la IA.

El fabricante de chips de memoria Kioxia Holdings se disparó más de +17%, mientras que el fabricante de equipos de prueba para semiconductores Advantest avanzó más de +7%.

Las ganancias en las acciones financieras y energéticas también respaldaron al Nikkei. Además, el sentimiento del mercado se vio favorecido por las expectativas de un nuevo alto al fuego entre Estados Unidos e Irán.

Mientras tanto, la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, prometió impulsar la inversión en áreas de crecimiento en su primer plan económico, finalizado el martes.

Sin embargo, la promesa de Takaichi se vio opacada por el aumento de los rendimientos de los bonos, ante el temor de que el gobierno pudiera interferir en la política monetaria.

La atención de los inversionistas esta semana se centra en el IPC subyacente nacional de Japón correspondiente a junio, mientras continúan evaluando qué tan rápido puede avanzar el Banco de Japón en la normalización de su política monetaria.

Los PMI preliminares de julio de Japón también atraerán atención, ya que ofrecerán indicios sobre si el crecimiento económico se está ampliando tanto en el sector manufacturero como en el de servicios.

Además, los inversionistas seguirán de cerca los datos comerciales de junio del país, para los cuales se espera un sólido crecimiento de las exportaciones respaldado por la fuerte demanda relacionada con semiconductores y por la debilidad del yen.

El Índice de Volatilidad Nikkei, que considera la volatilidad implícita de las opciones sobre el Nikkei 225, cerró con una caída de -10.28%, ubicándose en 33.07.

Europa

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

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