August 13 2026, MC

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• CIERRE DE JORNADA 12 DE AGOSTO
• APERTURA JORNADA 13 DE AGOSTO
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Juan Fernando Recio - Angel César Gomez Soriano- Fabiola Cabello

Cuando haces feliz a otras personas, recibes más felicidad a cambio. Deberías meditar bien sobre cuánta felicidad eres capaz de dar

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Resumen audio 3 min

U.S.A

Mercados Globales

LAS ACCIONES SUBEN ANTES DE LA APERTURA MIENTRAS LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO RETROCEDEN; LOS DATOS DEL PPI DE EE. UU. ESTÁN EN LA MIRA

Los futuros E-Mini del S&P 500 para septiembre (ESU26) suben +0.19%, y los futuros E-Mini del Nasdaq 100 para septiembre (NQU26) avanzan +0.10% esta mañana, impulsados por una caída en los precios del petróleo, mientras los inversionistas esperan datos cruciales de inflación al productor en Estados Unidos para obtener más pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

El precio del crudo WTI cayó más de -2% el jueves, mientras los inversionistas evaluaban una perspectiva más débil para la demanda y continuaban monitoreando los acontecimientos en Medio Oriente. Tanto la OPEP como la Agencia Internacional de Energía recortaron sus pronósticos de demanda de crudo para 2026. Mientras tanto, Estados Unidos e Irán permanecieron en un punto muerto respecto a los planes para reabrir el Estrecho de Ormuz o iniciar conversaciones de paz.

Los bonos del Tesoro subieron a lo largo de toda la curva el jueves, ya que los menores precios del petróleo aliviaron las preocupaciones inflacionarias. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años cayó tres puntos base hasta 4.67%.

En la sesión de negociación de ayer, los tres principales índices bursátiles de Wall Street cerraron en su mayoría al alza.

El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicado el miércoles mostró que los precios al consumidor aumentaron +0.1% mensual en julio, en línea con las expectativas. En términos anuales, la inflación general se moderó a +3.4% en julio desde +3.5% en junio, exactamente como se esperaba. Asimismo, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó +0.2% mensual y +2.5% anual en julio, también en línea con las expectativas. La lectura anual del IPC subyacente igualó la de febrero, la más baja registrada desde 2021.

Según Gary Schlossberg, de Wells Fargo Investment Institute, el benigno informe de inflación al consumidor y el más reciente dato débil de empleo “podrían mantener a raya a los funcionarios más restrictivos de la Fed en septiembre”. Sin embargo, agregó: “Seguimos cautelosos respecto a las perspectivas de inflación en el corto plazo debido a la volatilidad de los precios del petróleo vinculada al conflicto en Medio Oriente, además de las persistentes presiones de precios subyacentes derivadas de una economía sólida y del auge de la inteligencia artificial”.

Mientras tanto, los futuros sobre tasas de interés en EE. UU. descuentan una probabilidad de 63.6% de que no haya cambios en las tasas y una probabilidad de 36.4% de un aumento de 25 puntos base en la próxima reunión del banco central en septiembre.

La agenda económica de Estados Unidos contempló Según la Oficina de Estadísticas Laborales, los precios finales de la demanda al productor en julio se mantuvieron sin cambios con respecto al mes anterior, tras haber caído un 0,1% el mes anterior.

Estimación media +0,2% (-0,1% a +0,6%); 50 estimaciones

La demanda final aumentó un 4,7% interanual; estimado +4,9%

La demanda final, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0,2% intermensual; estimado: +0,3%.

La demanda final que excluyó alimentos y energía aumentó un 4,2% interanual; estimado +4,1%

La demanda final, excluyendo alimentos, energía y servicios comerciales, aumentó un 0,4% intermensual; un 4,7% interanual.

Además, los participantes del mercado analizarán hoy los comentarios de la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin.

En el mercado de bonos, el rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en 4.67%, y el de dos años en 4.18%

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Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. *Cirerre jornada americana.

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• Técnicos
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ANÁLISIS TÉCNICO

El DXY mantiene una estructura alcista de mediano plazo, pero en las últimas sesiones ha perdido impulso después de fallar en la zona de máximos cercanos a 101.60. Actualmente cotiza alrededor de 99.94, justo entre niveles técnicos importantes, lo que sugiere que el mercado está esperando un nuevo catalizador, probablemente el dato de PPI en Estados Unidos. Desde el punto de vista técnico, el índice se encuentra por debajo de la media móvil de 20 días (100.45), una señal de debilidad de corto plazo, aunque todavía permanece por encima de la media móvil de 100 días (99.75), lo que mantiene intacta la tendencia positiva de fondo. En términos de Fibonacci, el soporte inmediato se ubica en la zona del 61.8% en 99.55, mientras que una ruptura de ese nivel podría acelerar el movimiento hacia 98.95, donde coincide el retroceso del 50% y la media de 100 días. El MACD sigue en terreno negativo, aunque el histograma comienza a mostrar una ligera reducción en el momentum bajista, señal de que la presión vendedora podría estar perdiendo fuerza. Por su parte, el RSI se ubica cerca de 42, lejos de sobreventa y todavía con espacio para moverse en cualquier dirección, lo que refuerza la idea de consolidación más que de una tendencia definida en el muy corto plazo. Para la sesión de hoy, el nivel clave a vigilar es 99.55. Mientras el DXY se mantenga por encima de esa zona, podría presentarse una oportunidad de compra táctica de dólares buscando un regreso hacia 100.45, e incluso la resistencia de 101.00-101.60 si los datos económicos sorprenden al alza. En cambio, una ruptura confirmada por debajo de 99.55 favorecería posiciones de venta de dólares, con objetivo inicial en 98.95.

• Europa
• Fuente: StoneX, Bloomberg
• DXY

U.S.A

MÉXICO

USD/MXN EN MÍNIMOS DE DOS AÑOS: BANXICO SOSTIENE EL CARRY Y LA FED PIERDE PRESIÓN PARA SUBIR TASAS

El peso mexicano continúa destacando entre las divisas emergentes y se mantiene cerca de máximos de dos años, con el tipo de cambio rondando 17.05 por dólar tras haber alcanzado niveles cercanos a 17.01. La principal razón detrás de este movimiento ha sido la publicación de una inflación estadounidense más moderada de lo esperado, reforzando la percepción de que la Reserva Federal no tiene urgencia de endurecer nuevamente su política monetaria. El IPC general de julio bajó de 3.5% a 3.4% anual, mientras que la inflación subyacente descendió a 2.5%, su nivel más bajo desde 2021, fortaleciendo la narrativa de desinflación gradual en la economía estadounidense.

La reacción del mercado fue inmediata. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense descendieron, con la tasa a 10 años retrocediendo hasta 4.67%, mientras que el dólar perdió impulso frente a la mayoría de las divisas. Aunque algunos miembros de la Fed continúan advirtiendo que un repunte inflacionario podría justificar nuevas alzas de tasas, los operadores han reducido significativamente sus apuestas de una postura más agresiva por parte del banco central.

Actualmente, el mercado asigna una mayor probabilidad a que la Fed mantenga las tasas sin cambios en septiembre, dejando al próximo dato de inflación al productor (PPI) como la principal prueba para validar que las presiones inflacionarias siguen moderándose.

Un factor adicional que ha apoyado al peso es el retroceso reciente del petróleo. Después de las fuertes ganancias observadas durante julio por las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, el WTI cayó más de 2% ante expectativas de una demanda más débil global, luego de que tanto la OPEP como la Agencia Internacional de Energía recortaran sus pronósticos de consumo para 2026. Esta caída ayudó a reducir las preocupaciones inflacionarias y favoreció el apetito por activos de riesgo. No obstante, el mercado sigue atento a cualquier escalada relacionada con Irán y el Estrecho de Ormuz, que podría volver a presionar los precios de la energía y modificar las expectativas sobre la Fed.

Para México, el entorno continúa siendo relativamente favorable. La expectativa prácticamente unánime de que Banxico mantenga la tasa de referencia en 6.50% hacia finales de año permite que el diferencial de tasas siga siendo atractivo para inversionistas internacionales. En otras palabras, el carry trade continúa respaldando al peso, especialmente en un contexto en el que el dólar pierde impulso y la volatilidad global permanece contenida.

A nivel internacional, las bolsas estadounidenses operan cerca de máximos apoyadas por sólidos resultados corporativos, particularmente en empresas ligadas a inteligencia artificial. En Asia, el comportamiento fue mixto. China mostró señales de cautela luego de que el Banco Popular de China prometiera apoyo económico adicional sin anunciar medidas concretas de estímulo, reforzando la idea de que no habrá una relajación monetaria significativa en el corto plazo. En contraste, Japón registró ganancias impulsadas por el sector tecnológico y por crecientes expectativas de que el Banco de Japón continúe elevando tasas ante una inflación mayorista que permanece elevada.

De cara a la jornada, la atención estará concentrada en el índice de precios al productor de Estados Unidos. Si el dato confirma que las presiones inflacionarias continúan moderándose, podría fortalecer aún más la percepción de una Fed paciente y abrir la puerta para que el USD/MXN rompa de manera sostenida el nivel psicológico de 17.00. Sin embargo, cualquier sorpresa al alza en la inflación o un nuevo repunte en los precios del petróleo podría generar una corrección temporal del peso. Por ahora, la combinación de una Fed menos restrictiva, un Banxico estable y un entorno de búsqueda de rendimiento mantiene el sesgo favorable para la moneda mexicana.

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• México
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• Indicadores
• Asia
• MXN
• MXN

ANÁLISIS TÉCNICO

Técnicamente El USD/MXN continúa bajo una presión bajista importante, cotizando alrededor de 17.05, muy cerca del mínimo reciente marcado en 17.0570, nivel que además coincide prácticamente con el 0% del retroceso de Fibonacci mostrado en el gráfico. La tendencia principal sigue favoreciendo al peso mexicano, ya que el precio se mantiene por debajo de las medias móviles de 20 días (17.31) y 100 días (17.40), ambas con pendiente descendente. Desde el punto de vista técnico, el mercado comienza a mostrar señales de agotamiento en la venta. El RSI de 14 días se ubica cerca de 28, entrando en zona de sobreventa, lo que normalmente sugiere que el movimiento bajista podría estar cerca de una pausa o de un rebote técnico. Sin embargo, el MACD sigue en terreno negativo y ampliando su divergencia bajista, por lo que todavía no existe una confirmación clara de cambio de tendencia. Para la sesión de hoy, la clave estará en observar la reacción alrededor de 17.05-17.00. Si el soporte logra sostenerse después del dato de PPI estadounidense, podría presentarse una oportunidad táctica de compra de dólares buscando un rebote hacia la primera resistencia ubicada en la media móvil de 20 días alrededor de 17.31, con una extensión potencial hacia 17.40. Sería una operación contra tendencia, por lo que exigiría confirmación mediante una recuperación del RSI y una reducción del impulso bajista en el MACD. Por otro lado, el escenario con mayor respaldo técnico sigue siendo vender repuntes. Mientras el precio permanezca por debajo de 17.31, cualquier recuperación hacia la zona de 17.20-17.30 podría seguir siendo vista por el mercado como una oportunidad para retomar posiciones a favor del peso. Una ruptura sostenida de 17.00 abriría espacio psicológico para buscar niveles inferiores no vistos desde hace varios años. En resumen, la tendencia sigue siendo bajista para el USD/MXN, pero la combinación de un RSI en sobreventa, un soporte relevante en 17.05-17.00 y la publicación del PPI de EE.UU. aumenta la probabilidad de un rebote técnico de corto plazo. El mejor punto de compra sería sobre confirmación de rebote en 17.05-17.00; el mejor punto de venta sigue siendo cualquier recuperación fallida hacia 17.31.

Fuente: StoneX, Bloomberg

Europa

U.S.A

| l principal factor determinante para la cotización USD/COP ha sido la declaración de emergencia económica de Colombia, motivada por el terremoto que ha dejado más de 180 víctimas mortales.

El Gobierno colombiano anunció que declarará la emergencia económica en respuesta al desastre natural. La medida otorgaría al presidente Abelardo de la Espriella —quien inició su mandato de cuatro años el viernes pasado— facultades temporales para emitir decretos económicos y tributarios sin aprobación del Congreso.

La reacción inicial del mercado fue desfavorable para el peso. Tras avanzar más de 1% durante la jornada, la moneda recortó sus ganancias hasta registrar una apreciación de apenas 0,2% ayer por la tarde, reflejando la cautela de los inversionistas ante el posible alcance fiscal y regulatorio de la emergencia.

En el mercado de deuda, Colombia colocó ayer COP 900.000 millones —aproximadamente USD 287,5 millones— en títulos con vencimiento a 364 días, a un rendimiento de 12,538%. El nivel de la tasa confirma que el mercado continúa exigiendo una prima elevada por mantener exposición a activos denominados en pesos.

La última tasa oficial disponible de USD/COP se ubicó en 3.132,00 al 11 de agosto. La cotización correspondiente a hoy aún no estaba disponible al momento de elaborar esta nota.

USD/COP

COLOMBIA

En un contexto más amplio, el peso colombiano había sido una de las monedas de mercados emergentes con mejor desempeño en las últimas semanas, respaldado por su atractivo diferencial de tasas y las operaciones de carry trade. Sin embargo, la decisión inesperada del banco central de mantener su tasa el 31 de julio, junto con su programa de acumulación de reservas por USD 4.000 millones, ha contribuido a moderar la tendencia alcista.

Por ahora, el impacto cambiario de la emergencia dependerá de la magnitud del gasto público, de sus fuentes de financiamiento y de la percepción sobre la disciplina fiscal del nuevo Gobierno. Mientras persista la incertidumbre, el peso podría perder parte de su impulso reciente, aunque el elevado rendimiento de los activos locales continúa ofreciendo respaldo.

Las monedas de mercados emergentes registraban, en términos generales, pocos cambios esta mañana, según el último informe de mercados emergentes. Esto sugiere que el movimiento del peso responde principalmente a factores idiosincráticos de Colombia y no a una ola generalizada de aversión al riesgo.

México

MORNING

CALL LATAM

Este material solo debe interpretarse como un comentario de mercado, que únicamente toma en cuenta las condiciones económicas, políticas y/o de mercado, y no pretende hacer referencia a ninguna estrategia comercial en particular, elemento promocional o la calidad del servicio ofrecido por la División FCM de StoneX Financial Inc. (“SFI”) o StoneX Markets LLC (“SXM”).

• Indicadores
• Asia
• COP

Tendencia: USD/COP mantiene una estructura bajista, con una caída cercana al 17% desde el máximo trimestral de 3.801,7. El spot en 3.132 cotiza por debajo de la SMA de 20 días (3.194,9), EMA de 20 días (3.203,8) y SMA de 50 días (3.334,8), confirmando presión vendedora.

Momentum y volatilidad: El RSI de 14 días se ubica en 33,1, cerca de sobreventa, mientras el precio presiona la banda inferior de Bollinger en 3.115,8. Esto refleja extensión bajista de corto plazo, aunque también deja abierta la posibilidad de un rebote técnico hacia la zona de 3.195–3.204.

Niveles clave: El soporte inmediato se concentra en 3.116–3.100; una ruptura confirmada abriría espacio hacia 3.050. Al alza, la resistencia inicial está en 3.195–3.204, seguida por 3.274–3.279. La recuperación de 3.335 sería necesaria para cuestionar la tendencia bajista de mediano plazo.

• Europa
• COP
• Fuente: StoneX, Bloomberg

EUR/USD SE MANTIENE PLANO POR ENCIMA DE 1.1500 A LA ESPERA DE LOS DATOS DE INFLACIÓN DE PRODUCCIÓN DE EE. UU.

El EUR/USD se aferra a ganancias marginales por encima de 1.1500 el jueves. El par frena su rebote mientras el dólar estadounidense consolida las pérdidas sufridas tras la publicación del informe del Índice de Precios al Consumo de julio. Los inversores esperan los datos de inflación de productores de EE. UU., mientras mantienen una estrecha vigilancia sobre los titulares que llegan desde Oriente Medio.

El índice Euro Stoxx 50 sube +0.55% esta mañana, respaldado por la caída en los precios del petróleo y algunas noticias corporativas positivas. Las acciones bancarias lideraron las ganancias el jueves.

Asimismo, las acciones del sector de viajes y ocio avanzaron, ya que los menores precios del petróleo mejoraron las perspectivas para el sector. Al mismo tiempo, las acciones mineras retrocedieron debido a la caída tanto de los metales preciosos como de los metales industriales.

Los datos publicados el jueves por la Oficina Nacional de Estadísticas mostraron que el crecimiento económico del Reino Unido se mantuvo sólido en el segundo trimestre pese a la mayor incertidumbre derivada del conflicto en Medio Oriente. Por separado, los datos finales del INE mostraron que la tasa de inflación anual de España aumentó más de lo previsto inicialmente en julio.

Mientras tanto, el banco central de Noruega mantuvo sin cambios su tasa de interés de referencia en 4.25% el jueves, tal como se esperaba, aunque dejó abierta la posibilidad de otro aumento de tasas más adelante este año.

• Mercados Globales
• U.S.A
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• *Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal.
• **Cirerre jornada Europa.

En noticias corporativas, Adyen (ADYEN.NA) se disparó más de +15% después de que la empresa neerlandesa de pagos elevara su guía de crecimiento de ingresos para todo el año. Asimismo, Maersk (MAERB.C.DX) avanzó más de +7% después de que el grupo naviero danés superara las previsiones de ganancias y mejorara su guía de utilidades para el conjunto del año.

Hoy también se publicaron los datos del PIB del Reino Unido (preliminar), el IPC de España y la Producción Industrial de la Eurozona.

El PIB del Reino Unido aumentó +0.4% trimestral y +1.2% anual en el segundo trimestre, frente a expectativas de +0.4% trimestral y +1.1% anual.

El PIB del Reino Unido de junio aumentó +0.3% mensual y +1.1% anual, superando las expectativas de ningún cambio mensual y +0.8% anual.

El IPC de España en julio aumentó +0.3% mensual y +3.6% anual, por encima de las expectativas de +0.2% mensual y +3.5% anual.

La Producción Industrial de la Eurozona en junio permaneció sin cambios en términos mensuales y aumentó +0.1% anual, mejor que las expectativas de -0.1% mensual y -0.8% anual.

México

Indicadores

Asia

ASIA

El Índice Compuesto de Shanghái de China revirtió las ganancias iniciales y cerró a la baja hoy. Las acciones de metales no ferrosos lideraron las caídas el jueves, presionadas por un retroceso en los precios del oro. Limitando las pérdidas, las acciones relacionadas con redes ópticas avanzaron de manera generalizada después de que la estadounidense Lumentum Holdings reportara resultados trimestrales y previsiones alentadoras. Las acciones financieras también registraron ligeras ganancias.

Mientras tanto, el banco central de China, en un informe trimestral de política monetaria publicado el miércoles, se comprometió a introducir apoyo adicional mediante políticas de manera oportuna, aunque evitó proporcionar más detalles, reforzando las expectativas de que no se aproxima una flexibilización monetaria importante. "El PBoC siguió al Politburó en su orientación de política sin especificar herramientas concretas que vayan a implementarse", señalaron economistas de Citi.

Por separado, el Banco Popular de China indicó que realizará hasta 600 mil millones de yuanes (88.98 mil millones de dólares) en operaciones de recompra inversa (reverse repos) overnight por día entre el 14 y el 19 de agosto. El jueves, el PBoC informó que el volumen de sus operaciones de recompra inversa a siete días en mercado abierto permaneció en cero por tercer día consecutivo.

En noticias corporativas, Lenovo Group se disparó más de +20% en Hong Kong después de que la compañía reportara un aumento de 43% en sus ingresos trimestrales, impulsado por la sólida demanda de infraestructura de inteligencia artificial y la resiliencia de su negocio de computadoras personales.

CHINA

JAPÓN

El índice Nikkei 225 de Japón cerró al alza hoy, impulsado por una sólida jornada en Wall Street después de que el moderado informe de inflación de Estados Unidos redujera las preocupaciones sobre una inminente alza de tasas por parte de la Reserva Federal.

Las acciones de semiconductores y otras relacionadas con la inteligencia artificial lideraron las ganancias el jueves, ya que la operación temática de IA recuperó impulso tras los sólidos resultados de CoreWeave y otras empresas de infraestructura para inteligencia artificial. Las acciones bancarias también avanzaron, mientras los rendimientos de los bonos del gobierno japonés continuaron aumentando ante las crecientes expectativas de una subida de tasas por parte del Banco de Japón el próximo mes.

Los datos publicados el jueves mostraron que la inflación mayorista anual de Japón se mantuvo elevada en julio. El índice de precios al productor aumentó 7.2% anual en julio, moderándose ligeramente desde el 7.3% revisado de junio, que había sido el nivel más alto desde marzo de 2023.

"La inflación mayorista probablemente volverá a acelerarse, ya que las renovadas tensiones en Medio Oriente están elevando los precios del petróleo, lo que incrementará los costos de la energía y de otros bienes", señaló Masato Koike, de Sompo Institute Plus.

Los datos del jueves se suman a las señales de que las empresas continúan bajo presión para trasladar los mayores costos a los consumidores, manteniendo al Banco de Japón encaminado a seguir elevando las tasas de interés.

Mientras tanto, Bloomberg informó el jueves que el gobierno de la primera ministra Sanae Takaichi respalda una subida de tasas del Banco de Japón en el corto plazo, siendo septiembre u octubre las fechas más probables para el próximo movimiento. Según el reporte, las preocupaciones del banco central respecto a que la debilidad del yen alimente la inflación, así como el interés del gobierno por reforzar el impacto de la reciente intervención cambiaria entre Estados Unidos y Japón, están alineando a ambas partes en la necesidad de un aumento de tasas en el corto plazo.

En noticias corporativas, Toppan Holdings se disparó más de +10% después de que la empresa de impresión y empaques reportara sólidas ganancias trimestrales.

El Índice de Volatilidad Nikkei, que considera la volatilidad implícita de las opciones sobre el Nikkei 225, cerró con una caída de -1.28%, ubicándose en 31.65.

El PPI de Japón correspondiente a julio aumentó +0.1% mensual y +7.2% anual, por debajo de las expectativas de +0.6% mensual y +7.4% anual.

Europa

*Fuente: Bloomberg, Barchart, Mercados, Reserva Federal. **Cirerre jornada Asia.

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